Zinserhöhung der Federal Reserve:Was Sie erwartet und welche Auswirkungen sie hat

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Die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen ist gestiegen, da die US-Wirtschaft nach der Pandemie an Fahrt gewonnen hat. Wenn dieser Nachfrageanstieg mit Engpässen auf dem Arbeitsmarkt und Problemen in der Lieferkette einhergeht, steigt die Inflation.

Im Dezember betrug die jährliche Inflationsrate fast ​7 Prozent ​ die höchste Rate seit 40 Jahren. Von diesem raschen Anstieg der Verbraucherpreise sind in der Regel Amerikaner mit niedrigem und mittlerem Einkommen am stärksten betroffen.

Was wird die Fed tun?

Die Fed hält an einer langfristigen Zielinflationsrate von ​2 Prozent fest ​t. Leider lag die Inflation in den letzten zehn Monaten in Folge über dieser Zielrate. Die hohe Inflationsrate setzt die Zentralbank unter Druck, energische Schritte zu unternehmen, um die Preise zu senken.

Erschwerend kommt hinzu, dass der Aktienmarkt negativ auf die höhere Inflation reagiert hat. Der S&P 500, der Dow Jones Industrial Average und der NASDAQ sind alle um mehr als ​10 Prozent gefallen ​, was laut Investoren und Analysten offiziell Korrekturgebiet ist.

Neben der Anhebung des Leitzinses der Fed hat die Fed noch eine weitere Möglichkeit, die Zinsen zu erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen:Sie kann ihren Bestand an Anleihen reduzieren.

Warum die Fed die Zinsen erhöhen wird

Die Fed nutzt Erhöhungen des Leitzinses, um die Wirtschaftstätigkeit zu bremsen und hoffentlich die Inflation zu senken. Steigende Zinssätze erhöhen die Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen und verlangsamen die Wirtschaftstätigkeit, was zu einem Rückgang der Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen führt. Die Fed verwendet den Federal Funds Rate als Benchmark für andere Zinssätze in der Wirtschaft.

Allerdings könnte eine zu schnelle Zinserhöhung das Wirtschaftswachstum zu sehr verlangsamen und die Wirtschaft möglicherweise in eine Rezession stürzen. Doch je länger die Fed mit Maßnahmen wartet, desto schwieriger wird es, die Inflation auf ​2 Prozent zu senken ​ Zielrate.

Fed-Chef Jerome Powell hat erklärt, dass die Fed beabsichtige, im März mit der Anhebung des Leitzinses zu beginnen. Die meisten Analysten gehen davon aus, dass die Fed den Zinssatz drei- oder viermal in Schritten von ​0,25 Prozentpunkten anheben wird ​ Allerdings könnte die hohe Inflationsrate die Fed dazu veranlassen, die Zinsen schneller anzuheben und die Zinsen um ​50 Basispunkte anzuheben ​ statt der üblichen ​25 Basispunkte ​.

Die Frage ist nicht, ob die Fed die Zinsen erhöhen wird, sondern eher darum, wie viel, wie oft und wie schnell.

Um wie viel wird die Fed die Zinsen erhöhen?

Traditionell erhöht die Zentralbank die Zinssätze in Schritten von einem Viertelprozent. Allerdings wächst der Druck auf die politischen Entscheidungsträger der Fed, den Zinssatz um ​1/2 Prozent zu erhöhen ​ Punkte. Die Fed hat die Zinsen seit dem Jahr 2000 nicht mehr so schnell angehoben.

Bloomberg News berichtete, dass James Bullard, der Präsident der St. Louis Federal Reserve Bank, der Meinung ist, dass die Zentralbank aggressivere Maßnahmen ergreifen sollte und dass die Zinssätze bis Juli um einen ganzen Prozentpunkt steigen würden.

Die Fed hat eine andere Option

Neben der Anhebung des Fed Funds Rate hat die Fed noch eine weitere Möglichkeit, die Zinsen zu erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen:Sie kann ihren Anleihenbestand reduzieren. Dies ist ein weiteres Instrument im geldpolitischen Arsenal der Fed.

Die Fed verfügt über etwa ​8,8 Billionen Dollar ​ ausstehende Anleihen. In der Vergangenheit haben sie die Anleihen bei Fälligkeit reinvestiert, aber sie könnten diesen Ansatz ändern und die Anleihen einfach bis zur Rückzahlung bei Fälligkeit behalten und den Bestand verkleinern. Diese Strategie würde die Anleiherenditen in die Höhe treiben und die Kreditverfügbarkeit verringern. Eine Reduzierung ihrer Anleihenbestände hätte den gleichen Effekt wie eine weitere Zinserhöhung des Leitzinses.

Die Kontrolle der Geldmenge durch den Kauf und Verkauf von Anleihen gibt der Fed mehr Spielraum, die Zahl künftiger Zinserhöhungen zu reduzieren, wenn die Inflation zu sinken beginnt.