Erfahren Sie alles über den Circle of Competence in Stock Investing

Warren Buffett und Charlie Munger sind Namen, die den meisten versierten Anlegern bekannt sind. Anleger auf der ganzen Welt haben versucht, ihre Portfolios in kleinerem Umfang zu replizieren, um angemessene Renditen zu erzielen.

Bedauerlicherweise, viele von ihnen schaffen es nicht, die Renditen auch nur annähernd zu replizieren. Auch wenn die Gründe vielfältig sein können, Anleger verpassen oft ein wichtiges Konzept, das Ass-Investoren wie Buffett auf ihre Anlagestrategie anwenden – den Circle of Competence. Lassen Sie uns mehr über dieses Konzept und seine Anwendung bei der Entwicklung robuster Anlagestrategien erfahren. Weiter lesen!

Was ist der Kompetenzkreis?

Der Circle of Competence ist ein sehr einfaches Konzept. Wenn Sie etwas tun, ohne es vollständig zu verstehen, dann besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit, einen kostspieligen Fehler zu machen. Es ist gesunder Menschenverstand, ist es nicht?

Nehmen wir an, Sie arbeiten im Bankensektor. Ihr Verständnis der Funktionsweise der Finanzindustrie basiert auf Ihrer Erfahrung, die stärker ist als bei jemandem, der online recherchiert und versucht, darüber zu lesen. Somit, wenn Sie in den Finanzsektor investieren, Sie werden wahrscheinlich bessere Entscheidungen treffen als jemand aus der Textilbranche, der online einige Artikel über die Branche gelesen hat.

In der heutigen Zeit, die Wahrnehmung von Wissen verschlingt normalerweise Ihr wahres Wissen. Somit, unser Wissensgraph sieht in etwa so aus:

Wie du sehen kannst, Der Kompetenzkreis ist der Bereich, der Ihren Erfahrungen und Fähigkeiten entspricht oder „was Sie bereits wissen“. Dieses Konzept kam erstmals in Warren Buffetts Brief an die Aktionäre im Namen von Berkshire Hathaway ans Licht. Hier ein Zitat:

„Intelligentes Investieren ist nicht komplex, obwohl das noch lange nicht heißt, dass es einfach ist. Was ein Investor braucht, ist die Fähigkeit, ausgewählte Unternehmen richtig einzuschätzen. Beachten Sie das Wort „ausgewählt“:Sie müssen nicht in jedem Unternehmen Experte sein, oder sogar viele. Sie müssen nur Unternehmen aus Ihrem Kompetenzkreis bewerten können. Die Größe dieses Kreises ist nicht sehr wichtig; seine Grenzen kennen, jedoch, es ist lebenswichtig." - Warren Buffett

So, alles, was in den Bereich Ihrer erworbenen Fähigkeiten fällt, Sachverstand, oder Erfahrung, soll in Ihren Zuständigkeitsbereich fallen. Bestimmt, zu wissen, was Ihr Kompetenzkreis ist, steigert Ihr Selbstbewusstsein als Investor, und kann Ihnen helfen, intelligentere Anlageentscheidungen zu treffen. Sehen wir uns einige offensichtliche Vorteile an, wenn Sie in Ihren Kompetenzkreis investieren.

Vorteile der Kenntnis Ihres Kompetenzkreises.

Hier sind einige Vorteile einer Investition in Ihren Kompetenzkreis:

1. Sie machen weniger Fehler

Als Investor, Fehler können teuer werden. Somit, Die Reduzierung von Fehlern kann dazu beitragen, dass Ihr Anlageportfolio besser abschneidet. Über die Jahre, Ich habe festgestellt, dass die meisten Anleger an den Aktienmärkten Verluste erleiden, nicht weil sie die falschen Aktien auswählen, sondern weil sie Aktien auswählen, ohne das Geschäft des Unternehmens zu verstehen.

Nehmen wir das zuvor zitierte Beispiel:

Sie sind Bankkaufmann und entscheiden sich, in die Aktie eines Automobilkonzerns zu investieren. Jedoch, Ihre Kenntnisse im Automobilbereich sind begrenzt. Somit, Sie könnten sich entscheiden, die Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, ohne vollständig zu verstehen, wie die Branche funktioniert und ob die langfristigen Aussichten Ihren Vorstellungen entsprechen. Auf der anderen Seite, wenn Sie im Bankensektor investieren würden, dann hätten Sie eine bessere Vorstellung von der Leistung des Sektors und könnten bessere Entscheidungen treffen.

2. Wissen macht dich stark

Wenn Sie innerhalb Ihres Kompetenzkreises investieren, Sie haben einen Vorteil gegenüber Anlegern, die über die Grenzen ihres Kreises hinausgehen. Einfacher ausgedrückt, Du spielst mit deinen Stärken, sich selbst eine bessere Gewinnchance zu geben.

3. Erleichtert die Aktienauswahl

Erfolgreiche Anleger lehnen Aktien ab, wenn sie nicht in ihren Kompetenzkreis fallen. Und so, es schränkt die Liste der Aktien ein, aus denen sie wählen müssen, erleichtert die Aktienauswahl.

Wenn Sie bis hierhin gelesen haben, ist die nächste zu beantwortende Frage:Wie findet man seinen Kompetenzkreis?

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Wie finden Sie Ihren Kompetenzkreis heraus?

Selbstüberschätzung ist das größte Hindernis bei der Identifizierung Ihres Kompetenzkreises. Was wir ' Überlegen' wir wissen meist überschattet, was wir tatsächlich wissen. Ihren Kompetenzkreis zu finden ist kein schwieriger Prozess. Alles, was es braucht, ist Klarheit und Ehrlichkeit über das, was Sie wissen, und investieren Sie entsprechend, während Sie versuchen, den Kreis durch den Erwerb von Wissen zu erweitern.

Beginnen Sie damit, die Anzahl der Branchen oder Marktsegmente aufzulisten, die Sie gründlich verstehen. Sie sollten die Wirtschaftlichkeit der Branche und des Geschäfts verstehen. Aber, Wie würden Sie wissen, ob Ihre Kenntnisse der Branche oder des Geschäfts gründlich sind? Prüfen Sie, ob Sie alle diese Fragen beantworten können:

Q1. Wie funktioniert die Branche oder das Unternehmen?

Jede Branche hat eine einzigartige Funktionsweise. Ebenfalls, Es kann vorkommen, dass ein Unternehmen sich für eine radikal neue Arbeitsweise entscheidet, die im Gegensatz zu dem, was die Branche verfolgt, verfolgt wird.

So, bevor Sie in ein Unternehmen investieren, Es ist wichtig zu beurteilen, ob Sie verstehen, wie das Unternehmen oder die Branche funktioniert. Wie viele Einnahmequellen hat es? Welche Standardprozesse gibt es und welche Varianten werden branchenweit übernommen?

Einfacher ausgedrückt, Sie sollten in der Lage sein, das Geschäftsmodell des Unternehmens zu verstehen, ebenso gut wie, seine Einnahmequellen.

Q2. Wie erzielt das Unternehmen (oder die Branche) seine Gewinne?

Wenn Sie das Geschäftsmodell des Unternehmens verstanden haben, fragen Sie sich, ob Sie alle Einnahmequellen des Unternehmens kennen. Welche Aspekte bestimmen das Wachstum des Unternehmens?

In ein Unternehmen zu investieren, ohne dessen Umsatzmodell und Wachstumsfaktoren zu verstehen, kann nach hinten losgehen. Wenn Sie diesen Aspekt verstanden haben, Sie können besser feststellen, ob das Unternehmen im Wettbewerb am Markt bestehen kann.

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Q3. Kann das Unternehmen dem Wettbewerbsdruck standhalten?

Dies ist ein wichtiger Aspekt jedes Unternehmens. Wir leben in einer hart umkämpften Welt und jedes Unternehmen, dem die Mittel fehlen, um sich gegen die Konkurrenz zu behaupten, wird auf Dauer zugrunde gehen.

Wissen Sie, ob das Unternehmen, in das Sie investieren möchten, dem Wettbewerbsdruck standhalten kann oder nicht? Falls ja, Welche Eigenschaften helfen ihm dann, den Wettbewerb durch bestehende Unternehmen und neue Marktteilnehmer zu bekämpfen?

Wenn Sie mit der Suche nach einem Unternehmen beginnen und dabei Ihren Kompetenzkreis im Auge behalten, Sie werden Hunderte von Fragen wie diese haben. Es kann einige Zeit dauern, aber eventuell, Sie gewinnen Klarheit über die Grenzen Ihres Kreises.

Für manche Leute, das umgekehrte Konzept funktioniert auch. Sie beginnen, sich anzusehen, was sie nicht verstehen, und erstellen eine Liste solcher Branchen oder Unternehmen und vermeiden es, in sie zu investieren. In jedem Fall, Der Schlüssel zum Erfolg liegt darin, innerhalb der Grenzen Ihres Kreises zu bleiben.

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Tipps zum Investieren mit dem Circle of Competence.

Nehmen wir an, Sie möchten sicherstellen, dass alle Ihre nächsten Entscheidungen zum Aktienkauf in Ihren Zuständigkeitsbereich fallen. Wie fängst du an?

Schritt 01.

Nehmen Sie eine umfassende Liste der Aktien, in die Sie investieren möchten. Dies kann auf jedem Tipp basieren, Anregung, oder sogar ein Rohdatendump von Aktien von der Börse.

Schritt 02.

Schauen Sie sich jede Aktie an und stellen Sie sich die erste Frage – verstehe ich, wie dieses Geschäft/diese Branche funktioniert? Wenn die Antwort negativ ist, dann überspringen Sie die Aktie. Gehen Sie die gesamte Liste durch und erstellen Sie zwei Unterlisten – eine für die Unternehmen, die Sie verstehen, und eine andere für diejenigen, die Sie nicht kennen.

Schritt 03.

Jetzt, Schauen Sie sich die Geschäfte an, die Sie verstehen, und fragen Sie sich – weiß ich, wie dieses Unternehmen seine Gewinne macht und wächst? Verstehe ich das Umsatzmodell des Unternehmens? Folgen Sie dem gleichen „Ja“- und „Nein“-Ansatz wie oben und erstellen Sie Unterlisten.

Schritt 04.

Nehmen Sie die Liste der Unternehmen, die die ersten beiden Tests bestehen, und gehen Sie ihre Finanzunterlagen durch. Können Sie das Geschäft gründlich verstehen? Möglicherweise müssen Sie Finanzkennzahlen verwenden, um die Zahlen aufzuschlüsseln.

Die endgültige Liste der Unternehmen wird die Ihres Kompetenzkreises sein. Merken, Auch wenn Sie eine Handvoll Unternehmen in Ihrem Kreis haben, es besteht kein Grund zur Sorge. Das Erkennen der Grenzen des Kreises hilft, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Ebenfalls, Sie können sich jederzeit über verschiedene Branchen informieren und diesen Kreis erweitern.

Zusammenfassen

Erfolgreiche Investoren verstehen die Grenzen ihres Kreises hervorragend und halten sich immer an Unternehmen innerhalb der Grenzen ihres Verständnisses. Dieser Ansatz kann sehr hilfreich sein, um Fehler bei der Auswahl von Aktien für Investitionen zu reduzieren. Wenn Sie ein unerfahrener Investor sind und Ihr Kompetenzkreis klein ist, zunächst, ärgere dich nicht!

Sie können Ihr Wissen und Ihre Erfahrung in einem bestimmten Sektor jederzeit erweitern, indem Sie gründlich recherchieren. Ihr Kreis wird sich auch erweitern, wenn Sie beginnen, mehr Erfahrung an der Börse zu sammeln. Also fang klein an, Funktionieren Sie in Ihrem Kompetenzkreis und arbeiten Sie stetig daran, die Grenzen langsam zu verschieben.

Viel Spaß beim Investieren!