Warren Buffetts Investment-Checkliste für den Aktienkauf

Warren Buffett ist heute einer der beliebtesten Investoren der Welt. 1930 geboren, er ist der viertreichste Mensch der Welt (Stand Dezember 2019). Seit 1970, Er war Vorsitzender und größter Aktionär von Berkshire Hathaway und wird oft als „ Orakel ' oder ' Weiser von Omaha “ von vielen Medienhäusern.

Als Investor, er ist als hartnäckiger Value-Investor bekannt und hat im Laufe der Jahre für seine Kunden erstaunliche Erfolge erzielt. Heute, Ich werde eine Anlage-Checkliste teilen, die Warren Buffett verwendet, um Anlageentscheidungen zu treffen. Mal sehen, was die Checkliste sagt!

Geschäftsgrundsätze

1. Das Geschäft verstehen

Buffett glaubt, dass alle Anleger in Unternehmen investieren müssen, die sie gut verstehen. Sie müssen wissen, wie das Geschäft/die Branche funktioniert, um die Entwicklungen zu verstehen und wie sie sich auf Ihre Investitionen auswirken können. Ebenfalls, Das besagte Unternehmen sollte über einfache Prozesse verfügen, mit denen Sie seine Leistung und sein Wachstum beurteilen können.

2. Konsistenz

Manchmal, ein Unternehmen kann aufgrund von Glück oder einer plötzlichen Nachfrageverschiebung auf dem Markt aufgrund externer makroökonomischer Faktoren ein phänomenales Wachstum verzeichnen.

Beispielsweise, in der aktuellen Pandemie, allen gesundheitsbezogenen Produkten geht es gut. Jedoch, Bedeutet dies, dass sie gute Unternehmen sind, in die man investieren kann?

Buffett ist der Meinung, dass Sie Aktien von Unternehmen kaufen sollten, die in der Vergangenheit mit denselben Produkten konsistent Renditen erzielt haben. Dies unterstreicht seine Marktstärke.

Er bevorzugt solide Unternehmen, konsistent, und langweilig im Gegensatz zu ungetestet und übertrieben innovativ. Somit, er tendiert dazu, Unternehmen zu meiden, die sich in einer großen Veränderung oder Reorganisation befinden, da dies auf Instabilität hinweist. Er versucht auch, Unternehmen zu vermeiden, die komplexe Marktprobleme lösen, und bevorzugt einfachere Unternehmen, die konsistent sind.

3. Langfristige Perspektiven

Aktieninvestitionen sind ein langfristiger Prozess. Somit, Es ist wichtig, die langfristigen Perspektiven des Unternehmens zu berücksichtigen. Eine einfache Möglichkeit, die langfristigen Perspektiven eines Unternehmens zu bestimmen, besteht darin, drei einfache Fragen zu stellen:

Q1. Bietet das Unternehmen ein Produkt/eine Dienstleistung an, die der Markt benötigt?

Q2. Können Kunden das genannte Produkt/die genannte Dienstleistung problemlos ersetzen?

Q3. Wie streng ist die Branche reguliert?

Buffett glaubt, dass Unternehmen, die erwünschte Produkte/Dienstleistungen anbieten, nicht leicht zu ersetzen, und nicht streng reguliert sind auf lange Sicht tendenziell besser. Sie können die qualitativen Faktoren mit Tools wie Porters Five Forces und die quantitativen Faktoren mit Kennzahlen wie KGV, D/E, etc. Unternehmen mit günstigen langfristigen Perspektiven sollten bevorzugt werden.

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Management-Grundsätze

1. Rationales Cash-Management durch das Unternehmen

Laut Buffett Wie das Management eines Unternehmens die Logik bei der Kapitalallokation anwendet, bestimmt den Shareholder Value. Er findet, dass diese Qualität den meisten Unternehmen fehlt. Buffett untersucht, wie das Unternehmen mit seinen Gewinnen umgeht. Es gibt drei breite Optionen –

• Reinvestieren Sie die Gewinne wieder in das Unternehmen
• Wachstum durch Akquisitionen kaufen
• Verteilen Sie die Mittel über Dividenden an die Aktionäre

Buffett glaubt, dass Unternehmen, die Gewinne mit ihren Aktionären teilen, bevorzugt werden sollten, da sie versuchen, den Aktionärswert zu steigern, anstatt alle Gewinne einzustreichen.

2. Transparenz gegenüber den Aktionären

Unternehmen können Fehler machen. Jedoch, wenn das Unternehmen versucht, seine Fehler zu vertuschen, anstatt gegenüber seinen Aktionären transparent zu sein, dann empfiehlt Buffett, dass Anleger vorsichtig sein müssen, bevor sie in sie investieren.

Dies lässt sich am besten beurteilen, indem man an einer Hauptversammlung teilnimmt und beurteilt, wie das Management auf die Bedenken der Aktionäre reagiert. Ebenfalls, Sie können sich ein Bild von der Offenheit machen, indem Sie lediglich dem Management zuhören, um die Finanzergebnisse bekanntzugeben.

Widersteht das Management dem institutionellen Imperativ?

Laut Buffett Der institutionelle Imperativ ist die Tendenz des Managements, das Verhalten seiner Kollegen zu kopieren, ohne sich darüber Gedanken zu machen. Er empfiehlt, nach Unternehmen zu suchen, die innovativ und strategisch sind, ohne ihre Konkurrenten zu imitieren.

In vielen Unternehmen, Manager zeigen einen institutionellen Imperativ, da sie Angst haben, sich gegen die Herde zu stellen. Somit, Sie finden Trost darin, dem zu folgen, was alle anderen tun, auch wenn es sie Wachstum kostet.

Merken, Dies sind qualitative Faktoren, die eine genaue Beachtung der Berichte und Ankündigungen der Unternehmen erfordern.

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Finanzielle Grundsätze

1. Fokus auf Eigenkapitalrenditen

Bei der Analyse der Finanzdaten eines Unternehmens, Buffett konzentriert sich lieber auf die Renditen, die das Management mit dem Eigenkapital (ROE) erzielt, als auf den Gesamtgewinn pro Aktie (EPS). ROE und EPS sind Rentabilitätskennzahlen, die einem Investor helfen können, die Rentabilität seiner Investitionen zu verstehen.

Während der ROE die Renditen misst, die ein Aktionär mit seinen Investitionen erzielt, Der EPS misst den Nettogewinn des Unternehmens, der jeder Aktie zugerechnet werden kann.

2. Einnahmen des Eigentümers

Der Gewinn des Eigentümers ist der den Aktionären zur Verfügung stehende Cashflow und wird auch als FCFE (Free Cashflow to Equity) bezeichnet. Dies ist ein Maß dafür, wie viel Bargeld den Aktionären nach Zahlung aller Schulden zur Verfügung steht. Kosten, und Reinvestition.

Mit anderen Worten, es ist das Maß für die Verwendung des Eigenkapitals. Buffett verwendet diese Kennzahl, um die Fähigkeit des Unternehmens zu bewerten, Cashflow für seine Aktionäre zu generieren.

3. Riesige Gewinnspannen

Dies ist ein wesentlicher Faktor, den Anleger berücksichtigen müssen, bevor sie in ein Unternehmen investieren. Buffett stellt sicher, dass er in Unternehmen investiert, die beständig gute Gewinnmargen erzielen. Da eine Gewinnsteigerung auch Kostensenkungen beinhaltet, Dieser Faktor hilft bei der Suche nach Unternehmen mit effizienten Managementteams.

Ein Dollar einbehalten =Ein Dollar Marktwert generiert

Buffett glaubt an Investitionen in Unternehmen, die eine klare Absicht zeigen, Vermögen für ihre Aktionäre zu schaffen. Er stellt dies sicher, indem er bewertet, ob es dem Unternehmen gelungen ist, den Aktionären 1 USD Marktwert für jeden 1 USD, den es im Laufe der Zeit einbehalten, zu generieren.

So lässt sich die wirtschaftliche Attraktivität eines Unternehmens am schnellsten und einfachsten ermitteln. Es hilft Ihnen auch zu verstehen, ob das Management Wert für seine Aktionäre geschaffen hat.

Marktlehre

1. Wert des Unternehmens

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den inneren Wert eines Unternehmens zu bestimmen, wie zum Beispiel KGV, P/B-Werte, usw. Jedoch Buffett zieht es vor, den Wert eines Unternehmens zu berechnen, indem er den zukünftigen Nettofluss eines Unternehmens berechnet, der mit einem angemessenen Zinssatz zurückdiskontiert wird. Er schätzt Unternehmen, die in den letzten Jahren stabile und konstante Renditen erzielt haben.

Können Sie ein Unternehmen mit einem erheblichen Preisnachlass erwerben?

Selbst wenn Sie das richtige Unternehmen für eine Investition identifizieren, Sie müssen auch den richtigen Zeitpunkt herausfinden. Buffett stellt immer sicher, dass, nachdem der innere Wert eines Unternehmens ermittelt wurde, er schafft eine Sicherheitsmarge, um kurzfristige Kursschwankungen aufzufangen und ist bestrebt, die Aktie zu einem viel niedrigeren Preis als dem angegebenen Wert zu kaufen.

Zusammenfassen

Hier hast du es! Warren Buffetts berühmte Investment-Checkliste – für Sie entschlüsselt und vereinfacht. Wenn Sie sich jemals gefragt haben, was Investoren wie Warren Buffett zum Klicken bringt, dann ist dies ein guter Anfang.

Um Benjamin Graham zu zitieren:„ Investieren ist am intelligentesten, wenn es am geschäftsmäßigsten ist. ' Unnötig zu erwähnen, ein erfolgreicher Investor zu sein, Sie müssen anfangen, wie ein Geschäftsmann zu denken und nur dann Aktien kaufen, wenn Sie glauben, dass das Unternehmen die richtige Kombination aus Finanzen hat, Krippen, Produkte und Wettbewerbsvorteile, um in Zukunft erfolgreich zu sein und zu wachsen.

Viel Spaß beim Investieren!