Wie handeln die erfolgreichsten Anleger an der indischen Börse?

Mit nur der richtigen Strategie und Taktik kann eine Portfolioinvestition im Wert von 5000 Yen bis zu einem Portfolio im Wert von 2 Milliarden Yen getätigt werden.

Die obige Aussage mag unglaublich erscheinen, aber Leute wie Rakesh Jhunjhunwala, Dolly Khanna (Rajiv Khanna), Ashish Kacholia, Vijay Kedia und viele andere haben tatsächlich das Blatt gewendet und phänomenale Vermögen auf dem Markt geschaffen.

Wenn wir nur über Sensex sprechen, es ist in gutem Tempo von 1000 im Jahr 1995 auf fast 36 gestiegen, 000 im Jahr 2018. Dies signalisiert starke und reife Finanzmärkte in Indien, mit einer gesunden kumulierten Rendite von 16% über einen Zeitraum von 23 Jahren.

Immer noch in Sensex zu investieren hätte nur eine 36- bis 40-fache Rendite eingebracht, die Frage läuft dann darauf hinaus, wie man 4000x verdient, wie die oben genannten Personen, auch als "Orakel von Omaha" von Indien bezeichnet.

Lassen Sie uns ihre Philosophie und Anlagestrategie erkunden.

Anlagestil

Der Anlagestil bezieht sich auf die Aktienauswahl in einem Portfolio basierend auf der Art der Aktie oder des Unternehmens, das sie vertreten. Jede Aktie kann grob in 4 Hauptstile eingeteilt werden

Value-Aktien-Stil

Dies sind die Aktien, die derzeit vom Markt als unterbewertet angesehen werden. Ihre aktuellen Marktpreise sind viel niedriger als ihre fundamentalen Zahlen wie Kurs/Gewinn, Dividenden, Verkäufe oder gar Assets verwaltet.

Diese Aktien haben eine hohe Dividendenrendite, Dies ist das Verhältnis der vom Unternehmen gezahlten Dividende zum aktuellen Marktpreis. Ebenfalls, sie haben einen niedrigen Buchwert oder ein niedriges KGV.

Stil von Wachstumsaktien

Dies sind die Aktien, von denen erwartet wird, dass sie viel schneller wachsen als ihre Konkurrenten. Eine der Eigenschaften dieser Aktien ist, dass sie keine Dividenden zahlen. Dieses Geld wird für Wachstum in das Unternehmen reinvestiert.

Growth-Aktien sind vergleichsweise riskanter als Value-Aktien, da es keine Dividende gibt. Es ist kein Vogel in der Hand, sie sind immer noch da im Busch.

Es gibt auch andere Stile wie Momentum, Volatilität, etc., die eher für kurzfristige Beteiligungen in Aktien geeignet sind.

Tanzen Sie zwischen Growth- und Value-Aktien

Eine allgemeine Wahrnehmung könnte vermitteln, dass man sich für eine Value-Aktie entscheiden sollte.

Darüber hinaus, Die Wahrnehmung erstreckt sich auch auf die Tatsache, dass Leute wie Jhunjhunwala und andere eine angeborene Fähigkeit haben, eine große und mittelgroße Aktie zu identifizieren, die phänomenal gewachsen ist und in einem Zeitraum von etwa 5 bis 10 Jahren eine fast 100-fache Rendite erzielt.

Der obige Stil wurde von Warren Buffet übernommen. Buffets Value-Portfolio entwickelte sich im Zeitraum 2000-2013 viel besser als Wachstumsaktien. Aber wenn wir einen kürzeren Zeithorizont berücksichtigen, hatten Wachstumsaktien im Zeitraum 2007-2013 tatsächlich Value-Aktien geschlagen.

Auch wenn wir einen Proxy als Fondsperformance betrachten, In letzter Zeit haben Value-Fonds eine Rendite von -15% erzielt, während der Wachstumsfonds eine Rendite von fast +20 % erzielt hat. Verluste bei Wachstumswerten haben das Portfolio hingegen stärker getroffen, da keine Dividenden versprochen werden und alles Erwirtschaftete reinvestiert wird. Diese Reinvestitionen in Wachstumsaktien können die Auswirkungen sowohl der positiven als auch der negativen Geschichte verstärken.

Der Fokus läuft jetzt darauf hinaus, wenn sowohl Wert als auch Wachstum irgendwo besser sind als das andere, sollte man in einen Blend-Stil investieren, der eine Mischung aus Wachstum und Wert ist.

Portfolio-Ausgrabung

Dolly Khanna-Portfolio (Stil:Wachstum)

Wenn eine Aktie Teil des Portfolios von Dolly Khanna wird, wird fast davon ausgegangen, dass sich die Aktie in einen Multibagger verwandelt.

Dolly Khanna und ihr Ehemann Rajiv Khanna gaben ihren Investitionsweg bekannt, nachdem sie ihre Firma Kwality-Eiscreme an Hindustan Unilever verkauft hatten. Ihr Portfolio ist jetzt mehr als 1000 Mrd. wert.

Die Anlagephilosophie des Paares bzw. des Experten Rajiv Khanna (der Mann, der eigentlich ein Think Tank für die Aktienauswahl ist) besteht darin, Wachstumsunternehmen im Small- und Mid-Cap-Sektor zu erfassen. Sie halten die Bestände lange und lassen das Geschäft florieren, die dann die Bestände in eine Multi-Bagger-Kategorie hebt.

Daher ist der Stilblock, wie zuvor für das Paar Khanna besprochen, Growth – Midcap, mit geringer Verdünnung zum Small Cap hin.

Die Identifizierung der Aktien erfolgt in der Regel anhand von Unternehmen, die großes Wachstumspotenzial aufweisen. Diese Unternehmen werden in der frühen Phase des Geschäftslebenszyklus identifiziert. Jedoch, das Portfolio des Ehepaars Khanna zeigt eine leichte Neigung zur Herstellung, landwirtschaftliche und chemische Unternehmen.

Das Ehepaar Khanna revidiert fast jedes Quartal seine Bestände, Zu den jüngsten Neuzugängen in ihrem Portfolio gehörten Radico Khaitan und Som Distilleries, Aktien auf Alkoholbasis.

Rajiv Khanna ist der festen Überzeugung, dass der Value-Investment-Stil etwas ist, mit dem man weitermachen kann. er konzentriert Wachstum über Value-Stil.

Rakesh Jhunjhunwala (Stil:Wert/Mischung)

Rakesh Jhunjhunwala (RK) glaubt fest an Indiens Wachstumsgeschichte und Geduld auf dem Markt.

Er glaubt auch daran, aus den eigenen Fehlern zu lernen. Er investiert in Aktien und sieht das zugrunde liegende Unternehmen und nicht die Preisvolatilität oder die großen Schwankungen, die eine Aktie auf dem Markt aufweisen könnte. Die Kursschwankungen sind kurzfristige Phänomene und sollten in Zeiten geringer Aktienperformance nicht den Panikknopf drücken.

Jhunjhunwala führt zunächst eine gründliche Analyse der Wachstums- und Finanzstrategie des Unternehmens durch. Wenn die Strategien zu komplex sind, das Unternehmen qualifiziert sich nicht für das Portfolio von Jhunjhunwala. Das Unternehmen kann sich für Small Cap qualifizieren, Mid Cap oder sogar Large Cap. Einziges Auswahlkriterium ist eine überzeugende Wachstumsstory und das Potenzial des Unternehmens.

Der Zeithorizont ist eine der Säulen für seine starke Rendite. Apropos Haltedauer, Eine durchschnittliche Haltedauer eines Aktienfonds beträgt etwa 9 Monate bis 1 Jahr. Jedoch, Die Haltedauer von Jhunjhunwala beträgt durchschnittlich 3,44 Jahre. Einige der Aktien wie Titan, Crisil, Lupine, etc. ist seit mehr als 10 Jahren in seinem Portfolio geklebt.

Lukrative Börsengänge (IPOs) bewegen Jhunjhunwala nicht leicht.

Sowohl Jhunjhunwala als auch Warren Buffet haben fast die gleiche Anlagephilosophie geteilt, sich festzuhalten und die Gelegenheit kontinuierlich zu ergreifen. Value-Style-Investitionen. Einer der Unterschiede in den Philosophien besteht darin, dass Jhunjhunwala an finanzielle Hebelwirkung glaubt. d.h. Schulden für Investitionen aufnehmen, während Buffet die Hebelwirkung nicht fördert.

Jhunjhunwala startete seine ersten Investitionen mit einem konservativen Portfolio, das von jedem Neueinsteiger erwartet werden kann. Er hatte stark in Blue-Chip-Unternehmen wie Tata Power investiert. Nach und nach wechselte er dann zu einer Mischung aus Wachstums- und Value- oder Blend-Style-Aktien. Er hatte eine riesige Beteiligung an Vedanta Ltd., Titan, Lupine, etc.

Der Stil, der aus dem Portfolio von Jhunjhunwala immens hervorsticht, ist ein wertorientierter Investor. Es könnte den Anschein haben, dass er eine Long-Position in einer bestimmten Aktie mit einem Zeithorizont von etwa 10 Jahren eingegangen ist. Es scheint ein klares Versäumnis zu sein, eine Aktie mit hohem Wachstum einzulösen, da Value-Investoren der Meinung sind, dass Märkte irrational sind und der innere Wert des Unternehmens wichtig ist.

Warren Buffet hingegen der auch ein großes Vermögen gemacht hatte, war ein reines Value-Investment-Spiel.

Aber Rakesh Jhunjhunwala hat gleichzeitig eine volatile Handels- und Anlageposition eingenommen. Er hatte kürzlich seine Beteiligung an DHFL (Dewan Housing Finance Ltd.) reduziert und begann, in Medienunterhaltungs- und Haushaltsgeräte zu investieren.

Er hat Engagements in fast jedem Sektor, der anständig genug ist, um ihm Diversifikationsvorteile zu verschaffen.

Portfolio auf einen Blick

Dolly Khanna Portfolio Stocks (Jan 2019)Rakesh Jhunjhunwala Portfolio Stocks (Jan 2019)PPAP Automotive Ltd.Agro Tech FoodsSom Distilleries &Breweries Ltd.Anant RajAssociated Alcohols &Breweries Ltd.AptechDwarikesh Sugar Industries Ltd.Autoline IndsRain Industries Ltd.Bilcareico Granito India Ltd.DB RealtyIFB Agro Industries Ltd.Delta CorpThirumalai Chemicals Ltd.Dewan Housing FinGujarat Narmada Valley Fertilizers &Chemicals Ltd.Edelweiss FinanceNOCIL Ltd.EscortsNilkamal Ltd.Federal BankButterfly Gandhimathi Appliances Ltd.Firstsource SolutionManappuram Finance Services Ltd ExchangeTata Metaliks Ltd.Jaiprakash AssociatesSrikalahasthi Pipes Ltd.LupinRSWM Ltd.Man InfraNitin Spinners Ltd.Mandhana RetailRuchira Papers Ltd.Multi Comm ExcLT Foods Ltd.NCCPrakash IndustriesProzone Intu PropertiesRallis IndiaTitanTV18 BroadcastVIP IndustriesJubilant Life Sciences

Wie helfen wir diesen Multibaggern, mehr zu wachsen und warum können sie nicht intraday handeln?

Immer wenn eine Person die Nachricht erhält, dass einer der oben genannten Investoren seine Position in einer der Aktien erhöht hat, die meisten Leute denken, dass diese großen Denkfabriken Zugang zu einigen speziellen Informationen haben könnten und haben daher ihren Anteil erhöht.

Diese führen zu einer großen Nachfrage bei den Followern und folglich steigt der Kurs der Aktie. Wenn diese Anleger ihren Anteil an einigen der Aktien reduzieren, Der Verkauf von Aktien geschieht wie eine Lawine, die den Aktienkurs erneut senkt.

Somit, auf Nettobasis, Diese Investoren weisen eine phänomenale Zahl auf, da sie den First Mover-Vorteil hatten.

Wenn Sie folgen möchten, folgen schnell. Die Zeit ist umgekehrt proportional zum Gewinn.

Leute, die ihnen schneller folgen, verdienen einen suboptimalen Gewinn und verlieren dann an Wert, wenn man zu spät zu dieser Party kommt.

Diese Leader-Follower-Haltung führt zu „Anchor Bias“. Wo man hastig handelt ohne eigenes Urteilsvermögen. Es ist ein Gedanke imprägniert, dass, wenn man nicht kauft oder verkauft, man könnte einen großen finanziellen Verlust erleiden.

Dieser psychologische Effekt der Angst, eine Gelegenheit zu verpassen, wird als „Herdenmentalität“ bezeichnet. Dies führt dazu, dass jeder tatsächlich Aktien verkauft oder kauft, wenn alle anderen Menschen um ihn herum dies tun.

Nachteile einer großen Followerbasis

Dies ist auch einer der Gründe, warum sie nicht untertägig handeln können. Beim Intraday-Handel geht es darum, die Arbitragemöglichkeiten zu nutzen, die man auf dem Markt sieht.

Diese Arbitragemöglichkeit sollte lange dauern, um mehr Gewinn zu erzielen.

Wenn diese High-End-Investoren mit Arbitragemöglichkeiten handeln, innerhalb von Sekunden werden sie repliziert und die Arbitrage-Gelegenheit wird in Sekundenschnelle genutzt.

Inferenz

Wie oben zu sehen ist, haben beide bekannten Investoren unterschiedliche Stile – RK ist wertorientiert, während Dolly Khanna auf Wachstum ausgerichtet ist.

Wir Anleger sollten die Risikobereitschaft und seinen eigenen Anlagehorizont verstehen. Wenn man einen begrenzten Zeithorizont mit einer vergleichsweise geringeren Risikobereitschaft hat, kann man auf Value-Investments zurückgreifen.

Der Wachstumsstil passt am besten zu Mid und Small Cap, Die Renditen sind höher, aber die damit verbundenen Risiken sind höher.

Somit, für neue Investoren könnte der Mischstil am besten geeignet sein. Wo man die Mehrheit in Value und einen kleineren Anteil in Wachstumsaktien investieren kann. Die Konzentration des Fonds wird schrittweise entsprechend der Wertentwicklung der Aktien verschoben.

Es schadet nicht, wenn es zu einer Stilabweichung kommt, das ist eine Stilverschiebung von Wert zu Wachstum oder umgekehrt, im eigenen Portfolio. Die Anlagephilosophie, Zusamenfassend, könnte auch stilunabhängig sein.

Außerdem muss man ihre Voreingenommenheit gegenüber diesen Investoren verringern, wie sie sagen, Kaufen Sie richtig und sitzen Sie fest.

Viel Spaß beim Investieren!

Haftungsausschluss:Die hier geäußerten Ansichten sind vom Autor und spiegeln nicht die von Groww wider.