Portfolio-Neugewichtung vs. Markt-Timing

Sie haben wahrscheinlich eine ziemlich gute Vorstellung davon, wie sich Ihre Investitionen in letzter Zeit entwickelt haben. Sie können sie sogar täglich verfolgen. Aber um Ihr Portfolio in Form zu halten, Sie müssen viel mehr tun, als nur das Endergebnis zu überprüfen. Sie müssen die Skala überprüfen (bzw. Ihre Vermögensaufteilung).

Es ist leicht, dass Ihr Portfolio aus dem Gleichgewicht gerät. Die Verteilung Ihres Geldes auf die verschiedenen Anlagearten – Ihre Vermögensallokation – ändert sich im Laufe der Zeit, wenn sich der Markt auf und ab bewegt. Bevor du es weißt, Ihr Anlagemix kann ganz anders sein als zu Beginn.

Indem Sie einem strikten Rebalancing-Plan folgen, können Sie im Wesentlichen "den Markt timen, " nicht durch Erhöhung oder Verringerung des Aktienengagements, wenn der Markt technisch "überkauft" oder "überverkauft" oder fundamental über- oder unterbewertet wird, aber indem man einfach hoch verkauft und niedrig kauft, so wie es dir schon immer beigebracht wurde! Ein strikter Rebalancing-Plan zwingt Sie dazu, die Theorien und Grundlagen des Investierens zu befolgen, die Sie befolgen sollten. aber Sie können sich einfach nicht dazu durchringen, und es zwingt Sie von Natur aus, den Markt auf lange Sicht zu "timen".

Zum Beispiel, wenn Sie Anfang 2002 eine Aufteilung von 70-30 zwischen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren (Anleihen) in Ihrem Rentenportfolio haben wollten, und Ende 2002 hatten Sie plötzlich einen Split von 55 zu 45 (aufgrund des allgemeinen Aktienmarktrückgangs im Jahr 2002), dann gehen Sie weniger Risiko ein, als Sie wollten (das umgekehrte Szenario könnte 1999 oder 2003 eingetreten sein). Um zu Ihrem ursprünglichen Investitionsplan zurückzukehren, Sie müssen Ihr Portfolio neu gewichten; in diesem Fall wieder auf 70 % Aktien und 30 % festverzinsliche Wertpapiere zurück. Denken Sie nur daran, wo Ihr Portfolio Ende 2002 gestanden hätte, wenn Sie in den letzten 7 Jahren einen strikten Rebalancing-Plan verfolgt hätten! Die Neugewichtung gilt auch für Sektoren innerhalb eines Aktien- oder Anleihenportfolios. Prüfen Sie, ob Ihre Aktienanlagen noch diversifiziert sind. (Beispiel:Im Sommer 2002 war der Technologiesektor Ihres Portfolios möglicherweise untergewichtet, aber, mit der Aufwertung der Technologieaktien im Jahr 2003, es könnte übergewichtet werden.)

Während das Rebalancing in der Theorie einfach klingt, es ist oft leichter gesagt als getan. Es zu tun, Sie müssen normalerweise Anlagen in einer Gewinnerkategorie verkaufen und dieses Geld in eine Anlageklasse investieren, die sich nicht so gut entwickelt hat. eine nicht nur psychologisch schwierige Aufgabe, aber das kann auch Kapitalertragsteuern auslösen.

Um eine hohe Steuerbelastung zu vermeiden, Versuchen Sie, einige Verlierer zu verkaufen, um Ihre Gewinne auszugleichen (nicht erforderlich bei qualifizierten Plänen, die ein steueraufgeschobenes Wachstum ermöglichen) oder nehmen Sie einen Teil Ihres Ausgleichs mit Ihren Einlagen vor. Mit anderen Worten, wenn Sie den Aktienanteil Ihres Portfolios steigern möchten, statt Anleihen und Rentenfonds mehr neues Geld in Ihre Aktien einzahlen.

Wie oft sollten Sie also neu ausbalancieren? Hierfür gibt es zwei Möglichkeiten:(1) Jährliche oder halbjährliche Neuausrichtung (eine häufigere Neuausrichtung (z nur wenn eine Anlageklasse um einen bestimmten Prozentsatz aus dem Gleichgewicht gerät (z. B. 5 %).Die zweite Methode ist unsere bevorzugte Methode. erfordert aber eine konsequentere Überwachung des Portfolios.