Was sind Futures-Kontrakte? Bedeutung, Beispiele &Verwendungen

Was sind Terminkontrakte? Kennen Sie die wahre Bedeutung, wie funktionieren zukünftige Verträge in der Realität? Und gehen Sie praktische Beispiele für dieses Finanzinstrument durch.

Also noch einmal, Willkommen zurück in unserem Derivate-Segment!! Oh, Sie wussten nicht, dass dies ein Segment ist? Nun, es ist, es ist, wir haben Optionen und Terminkontrakte hier dreht sich alles um Futures . Außerdem möchten wir zu Protokoll geben, dass wir persönlich sehr beleidigt sind von der Tatsache, dass der Futures-Markt nichts mit Zeitmaschinen zu tun hat (wie der Name schon sagt), er ist sehr irreführend und es ist 2020 an der Zeit, dass wir Zeitmaschinen haben. Kommen wir also zur wahren Bedeutung von Terminkontrakten in der Finanzwelt.

Was sind Terminkontrakte?

Lassen Sie uns zunächst die Bedeutung einer Ableitung wiederholen . Ein Derivat ist ein Vertrag über den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts, den es „ableitet“ Wert von, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft.

Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen für einen Basiswert; die in Form von Rohstoffen, Aktien, Währungen, Metallen, Anleihen oder anderen Wertpapieren vorliegen können. Ein Vertrag mit einem festen Preis, bei dem der Käufer des Vertrages die Absicht hat, den Vermögenswert zu kaufen, und der Verkäufer des Vertrages den Vermögenswert verkauft. Dies impliziert, dass der Käufer eine Long-Position und der Verkäufer des Kontrakts eine Short-Position in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert hat. Und Sie, Sie sind in der falschen Position, strecken Sie Ihren Rücken, es ist gut für Sie, und verwenden Sie dies auch als Erinnerung, Wasser zu trinken.

Futures werden sowohl an Börsen als auch im Freiverkehr gehandelt. Allerdings wird im Allgemeinen eine große Anzahl von Futures-Kontrakten an der Börse gehandelt, da das Motiv, Futures als System zu haben, darin besteht, die gleiche grundlegende Natur eines Kontrakts zu haben, aber auch eine Drittpartei zu haben, die die Finanztransaktionen überwacht.

Wie funktionieren Terminkontrakte? Beispiel

Sehen wir uns nun anhand eines einfachen Beispiels an, wie ein Terminkontrakt funktioniert.

Angenommen, Sie betreiben einen Limonadenstand. Angenommen, der Preis für Zitronen schwankt ständig. Dies kann für Sie schädlich sein, denn wenn die Preise steigen, sinken Ihre Margen, und da es sich um ein kleines Unternehmen handelt, waren sie von Anfang an nicht hoch.

Sie gehen also zu Ihrem Zitronenlieferanten und sagen ihm, er soll mit Ihnen einen Vertrag über die Lieferung von Zitronen zu einem bestimmten Preis irgendwann in der Zukunft abschließen. Auch wenn der Preis für Zitronen jetzt steigt, sind Sie an Ihren zuvor ermittelten Preis gebunden und behalten Ihre Gewinnspanne intakt.

Genau so funktionieren Zukunftsverträge. Da Futures-Kontrakte an einer Börse gehandelt werden, ist ihr realer Prozess zusätzlich zu dem oben genannten Mechanismus etwas komplizierter als dieser.

Wie funktionieren Terminkontrakte im wirklichen Leben?

Normalerweise sind die Dinge die Summe ihrer Teile. Meistens, außer Quantenphysik. (Frag nicht, zu viel YouTube.)

Wie dem auch sei, um zu verstehen, wie Terminkontrakte im wirklichen Leben funktionieren, lassen Sie es uns in seine Einzelteile zerlegen.

Das erste, was Sie verstehen sollten, ist der Mechanismus. Wenn Sie Ihrem Börsenmakler mitteilen, dass Sie Futures auf einen bestimmten Vermögenswert kaufen möchten, passiert Folgendes.

Sie werden aufgefordert, den Preis anzugeben, der normalerweise um den zuletzt gehandelten Preis herum liegt, und wie viele Lots du willst kaufen. viel ist lediglich eine vorgegebene Mindestmenge . Es ist die Grundstückelung, und Sie können entweder ein einzelnes Lot oder ein Vielfaches davon handeln. Z.B. Die Losgröße von ABC ltd. Futures ist 25. Sie können mindestens 25 Aktien oder 50, 75 usw. kaufen.

Wenn Sie nun diese Informationen eingeben, gleicht das System Sie, den Käufer, mit jemandem ab, der diese Menge verkaufen möchte, was einfach ist, weil Sie daran denken, dass die Losgrößen vordefiniert sind. Stellen Sie sich Futures-Märkte wie Tinder vor, aber besser.

Die nächste Anforderung wäre Marge. Eine Marge ist normalerweise das Viertel des Wertes von Futures, das der Börsenmakler festschreibt, im Grunde eine Garantie für die Höhe des finanziellen Verlusts, den Sie erleiden können. Dies wird deutlicher, wenn wir diskutieren, wie Futures abgerechnet werden.

Hier ist, was Sie beachten müssen. Bei Terminkontrakten besitzen Sie den Vermögenswert nicht wirklich . Sie haben das Recht und die Pflicht, den Vermögenswert zu kaufen am Ende des Kontrakts, der in den meisten Fällen von einem sofortigen Verkaufsauftrag begleitet wird, und Sie sehen nur den Gewinn oder Verlust, der in der Marge angegeben ist. Lassen Sie uns ein wenig mehr ins Detail gehen, wie Futures abgerechnet werden.

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Wie werden Futures abgerechnet?

Während der Laufzeit des Kontrakts werden Futures mehrmals täglich vor der endgültigen Abrechnung abgerechnet.

So funktioniert die tägliche Abrechnung funktioniert.

Angenommen, Sie haben 10 Futures auf ABC Ltd. gekauft. Vertrag für Rs. 100. Am Ende des Tages beträgt der Vertragspreis Rs. 105. (Der eigentliche Vorgang der Berechnung des letzten Preises, des Abrechnungspreises, ist etwas komplizierter.) Sie haben also pro Kontrakt einen Gewinn von Rs. 5 und insgesamt Rs. 50 (Rs. 105 – Rs. 100 =Rs 5 * 10 Futures). Dies ist Ihre Erhöhung der Marge, die Ihrem Konto gutgeschrieben wird.

Dasselbe kann jedoch umgekehrt passieren, wo anstelle von Rs. 105 schließt der Preis bei Rs. 95. Hier führt es mit der gleichen Logik zu einem Verlust von Rs. 50, die Sie neben Ihrer Anfangsmarge aufstellen müssten.

Dieser Vorgang wird als Mark-to-Market-Abwicklung bezeichnet und findet täglich statt.

Schließlich werden Futures-Kontrakte auch am Ende des Kontrakts abgerechnet, was entweder durch Lieferung des Basiswerts oder Barausgleich erfolgt Es sollte beachtet werden, dass bei Futures-Kontrakten die tatsächliche Lieferung des Vermögenswerts selten stattfindet, nur bei 2 % der gesamten Futures-Kontrakte.

Hauptsächlich erfolgt dies durch Barausgleich , was im Verlustfall so geschieht. Der Käufer zahlt die Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem zuletzt gehandelten Preis, und der Rest wird durch den Verkauf des Vermögenswerts verdient. Es ist zu beachten, dass in diesem Szenario der zuletzt gehandelte Preis niedriger ist als der Kontraktwert.

Im Falle eines Gewinns wird die Differenz dem Konto des Käufers gutgeschrieben. In diesem Fall ist der zuletzt gehandelte Preis höher als der Kontraktwert.

Wo werden Futures verwendet?

Terminkontrakte können sowohl zur Spekulation als auch zur Absicherung eingesetzt werden. Firmen nutzen Futures zur Absicherung und Reduzierung des Marktrisikos bei Rohstoffpreisen wie Öl, Gold, Silber, Gewürzen und Rohstoffen, Währungen und sogar Aktien.

Sie können auf diesen Wegen auch für Spekulationen verwendet werden, aber der Hauptunterschied besteht darin, dass Futures-Kontrakte, die als Absicherung gekauft wurden, eine größere Chance haben, durch Lieferung der Ware beglichen zu werden, als solche, die als Spekulation gekauft wurden, weil die Idee darin besteht, Geld zu verdienen.

Das Endergebnis

Terminkontrakte können eine Ergänzung des Portfolios sein, aber sie können auch nachteilig sein und alle Gewinne auffressen. Auch das Timing ist sehr wichtig, denn ich persönlich kenne Leute, die mit ihrer Spekulation recht hatten, aber die Futures zu früh gekauft haben und ihre Position ausgleichen mussten, weil sie die steigende Marge nicht bezahlen konnten. Seien Sie also vorsichtig und trinken Sie viel Wasser!

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