Was sind Bitcoin- und Krypto-Futures? Leitfaden für Anfänger

Der Handel mit Futures ist im Kryptowährungsraum gängige Praxis. mit CME- und CBOE-Terminbörsen für Bitcoin-Futures, und unter den Krypto-basierten ist BitMEX unter den bemerkenswertesten Börsen.

Was sind Bitcoin- und Krypto-Futures?

Krypto-Futures sind eine Möglichkeit, die zukünftige Preisentwicklung für Krypto-Assets zu handeln. Bitcoin-Futures sind die gebräuchlichsten Krypto-Futures, um diese Zeit letztes Jahr die Mainstream-Finanzwelt zu treffen.

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Chicago Board Options Exchange (CBOE) haben im Dezember letzten Jahres Bitcoin-Futures-Handelsprodukte mit Barausgleich gelistet. Barausgleich bedeutet, dass diese Futures nicht durch tatsächliche Bitcoins gedeckt sind. Wenn die Futures-Kontrakte auslaufen, der Wert wird dem Händler in bar statt in Bitcoin ausgezahlt.

Der Online-Broker Trade Station erklärte Futures-Kontrakte auf einfache Weise. Sie sind „eine Vereinbarung über die Lieferung oder Abnahme einer Ware oder eines Finanzinstruments zu einem bestimmten Zeitpunkt in, Du hast es erraten, die Zukunft."

Jeder Futures-Kontrakt enthält eine bestimmte Menge des gehandelten Produkts. Am Beispiel von CBOE Bitcoin-Futures, Jeder Futures-Kontrakt enthält einen Bitcoin und wird basierend auf dem Auktionspreis der Gemini-Kryptobörse für Bitcoin abgerechnet.

Diese Terminkontrakte (in diesem Fall Bitcoin) kann der Händler zu jedem Zeitpunkt innerhalb der Vertragslaufzeit nach Belieben kaufen oder verkaufen, da Angebot und Nachfrage des Marktes den Preis des Kontrakts und des zugrunde liegenden Vermögenswerts (Bitcoin) bestimmen.

Also als Händler oder Marktpreisspekulant, Futures ermöglichen es Ihnen, „Futures-Positionen einzugehen, mit ihren Risiken und Chancen, ohne jemals den Basiswert annehmen zu müssen, “, wie von Trade Station erklärt.

Wie funktioniert der Futures-Handel?

Auf der CME oder CBOE, Händler können Geld verdienen oder verlieren, indem sie auf den Preis von Bitcoin spekulieren, ohne den Basiswert tatsächlich zu kaufen oder zu halten.

Bitcoin-Futures kaufen (auch „Long gehen“ oder „Sehnsucht“ genannt)

Ein wesentlicher Teil des Futures-Handels beinhaltet den mehrfachen Handel dieser Kontrakte zwischen Kontrakteröffnung und Kontraktablauf. Der Handel mit Bitcoin-Futures beinhaltet oft die ständige Anpassung an die sich ändernde Marktstimmung. Kauf- und Verkaufskontrakte basierend auf dem Spotpreis von Bitcoin entsprechend.

Beispielsweise, sagen, ein Händler namens Dave beschloss, diese monatlichen Bitcoin-Futures während eines 1. November mehrmals zu handeln ^st - 1. Dezember ^st Vertragslaufzeit (für dieses Beispiel fiktiv). Dave könnte im Wesentlichen zu jedem Zeitpunkt in diesem Zeitraum zum Marktpreis (Bitcoin-Preis zum Zeitpunkt des Kaufs) in eine Bitcoin-Futures-Kontraktposition einkaufen und dann zu einem beliebigen Zeitpunkt vor dem 1. Dezember verkaufen ^st Ablauf, entweder Gewinn oder Verlust basierend auf dem Spotpreis von Bitcoin sehen. Dave würde in Abhängigkeit vom Gewinn- oder Verlustergebnis in bar ausgezahlt.

Ein konkretes Beispiel für einen Handel, den Dave nehmen könnte:konnte sehen, wie er einen Bitcoin-Futures-Kontrakt für 3 US-Dollar kaufte, 100 am 8. November ^das , und dann am 10. November verkaufen ^das für $3, 200 (wenn der Spotpreis von Bitcoin in diesem Zeitraum so stark gestiegen ist), einen Gewinn von 100 $ sehen, in bar ausgezahlt. Obwohl der Preis stattdessen von 3 $ ginge, 100 bis 2 $, 900, und Dave verkaufte den Vertrag für 2 Dollar, 900, er würde nur eine Zahlung von 2 $ erhalten, 900 zurück, einen Verlust von 200 Dollar sehen.

Verkauf von Bitcoin-Futures (auch „Shorting“ oder „Shorting“ genannt)

Dave hat auch die Möglichkeit, Bitcoin-Futures leerzuverkaufen. Dies bedeutet im Wesentlichen, darauf zu wetten, dass Bitcoin in Zukunft im Preis fallen wird. Wenn Dave einen Bitcoin-Futures-Kontrakt leerverkauft, es bedeutet, dass er sich einen Bitcoin-Futures-Kontrakt von jemand anderem an der Börse leiht und verkauft. in der Hoffnung, den Vertrag zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und die Preisdifferenz zu behalten. Dies geschieht durch den Austausch, Händler müssen also nicht einzeln nach Kontrakten suchen, um sie zu leihen und später zurückzugeben.

Beispielsweise, wenn der Spotpreis von Bitcoin bei 3 $ liegt, 000 am 3. November ^rd und Dave denkt, dass es auf 2 Dollar fallen wird, 000 bis 18. November ^das , dann würde er einen Bitcoin-Futures-Short-Kontrakt unter Verwendung von CME- oder CBOE-Börsenfunktionen verkaufen. Wenn Dave einen Bitcoin-Futures-Kontrakt zu 3 US-Dollar leer verkauft, 000 am 3. November ^rd , und der Preis fiel auf 2 $, 000 am 18. November ^das , er würde den Vertrag zurückkaufen und eine Barauszahlung von 4 $ erhalten, 000 (seine anfänglichen $3, 000 plus 1 $, 000 Gewinn).

Im gleichen Short-Trade-Beispiel, Als Dave seine Short-Position bei 3 USD einging, 000, er könnte diese Position jederzeit schließen, bis zum 1. Dezember ^st Ablauf. Wenn Dave also einen Short-Kontrakt für 3 US-Dollar verkauft, 000 am 3. November ^rd , und der Spotpreis von Bitcoin fiel auf 1 US-Dollar, 500 am 8. November ^das , Dave könnte diese Vertragsposition nach eigenem Ermessen zurückkaufen, Damit wird der Handel beendet und ein Gewinn von 1 USD mit nach Hause genommen, 500. Andererseits wenn der Kassapreis von Bitcoin auf 4 US-Dollar gestiegen ist, 500, und Dave beschloss, den Handel zu beenden, er würde den Vertrag kündigen und einen Verlust von 1 $ hinnehmen, 500.

Was ist Vertragsablauf und Abwicklung?

Kontraktablauf ist das Datum, an dem Futures-Kontrakte auslaufen und die Handelsaktivität endet. „Vor Ablauf des Verfallsdatums Trader haben eine Reihe von Optionen, um ihre offenen Positionen entweder glattzustellen oder zu erweitern, ohne den Trade bis zum Ablauf zu halten. aber einige Händler werden sich dafür entscheiden, den Kontrakt zu halten und zur Abwicklung zu gehen, “ erklärte die CME Group auf ihrer Website.

Die Vertragsabwicklung erfolgt ebenfalls zu einem bestimmten Datum. Die CME Group erklärte die Abwicklung als „die Erfüllung der gesetzlichen Lieferverpflichtungen im Zusammenhang mit dem ursprünglichen Vertrag“. Deswegen, am angegebenen Datum, der Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts würde dem Vertragsnehmer ausgehändigt, zum Marktpreis zum Zeitpunkt der Abrechnung.

Da CME- und CBOE-Bitcoin-Futures bar abgerechnet werden, der Vertragsinhaber würde das Fiat (USD, etc.) Wert des Vertragspreises zum Zeitpunkt der Abrechnung. Für weitere Informationen:Abwicklungstermine für CME Bitcoin-Futures.

Haben zukünftige Abrechnungen einen Einfluss auf den Preis von Bitcoin?

Futures der globalen Börsen, wie NASDAQ, Auswirkungen auf die Märkte haben. Somit, Es ist weit verbreitet zu glauben, dass CME- und CBOE-Bitcoin-Futures den gleichen Einfluss auf den Preis von Bitcoin haben.

Dies ist manchmal wahr. Wenn Sie sich das Diagramm von Bitcoin ansehen, verglichen mit den Terminen der Futures-Abwicklung, oft gab es eine Preisaktion, die wahrscheinlich dem Abwicklungsereignis vorausgeht, aber wie du sehen wirst, nicht immer gibt es solche Aktionen.

Die folgende Grafik zeigt den Preis von Bitcoin vor der Abwicklung der sechsmonatigen Bitcoin-Futures der CME am 29. Juni (2018).

Wir können auch die Preisbewegung von Bitcoin während der letzten Futures-Abwicklung am 28. Dezember sehen. 2018:

Im Gegensatz zur Abrechnung im Juni und Dezember die im September 2018 abgewickelten Futures hatten leichte Bitcoin-Schwankungen gezeigt.

Um die Auswirkungen zusammenzufassen, obwohl dies auch nur ein Zufall sein kann, Wir können mit hoher Wahrscheinlichkeit davon ausgehen, dass die zukünftigen Abrechnungen von CME und CBOE den Preis von Bitcoin beeinflussen.

BitMEX Bitcoin &Altcoins Future-Kontrakte

Im Gegensatz zu CBOE und CME, BitMEX-Futures werden mit Krypto abgewickelt, Dies bedeutet, dass der zugrunde liegende Krypto-Asset bei Vertragsabwicklung geliefert wird.

BitMEX hat kürzlich die Aufnahme mehrerer neuer Krypto-Futures-Kontraktlisten angekündigt. gepaart mit Bitcoin. „Am 17 ^das Dezember 2018, die vierteljährliche ADA vom März 2019 (Cardano), BCH (Bitcoin-Bargeld), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron), und XRP (Ripple) Futures-Kontrakte aufgelistet werden, “, erklärte BitMEX in einem kürzlich erschienenen Blogbeitrag.

Da diese Verträge mit Bitcoin gepaart sind, ihr Wert wird in Bezug auf ihren Bitcoin-Wert bewertet. Kontraktgrößen für diese neuen Kontrakte sind eine Münze des angegebenen Vermögenswerts (1 ADA, 1 EOS, etc.). Beispielsweise, ein EOS-Token würde ungefähr 0,000685 BTC (Wert bei Redaktionsschluss) entsprechen. Die erwähnten Futures-Kontrakte spekulieren auf den Bitcoin-Wert, den diese neuen Vermögenswerte zum Zeitpunkt des vierteljährlichen Verfalls halten.

BitMEX Bitcoin Perpetual Futures

BitMEX ist berühmt für diese unbefristeten Verträge. Jeder Vertrag entspricht 1 USD, ohne Abrechnung oder Ablaufdatum. Mit diesen unbefristeten Swap-Kontrakten Trader können so oft Positionen ein- und aushandeln, wie sie es für richtig halten. ohne Verfallsdaten beachten zu müssen, wie dies bei CME und CBOE der Fall ist. BitMEX ermöglicht seinen Händlern eine Hebelwirkung von bis zu 1:100. Für mehr Information, Besuchen Sie den BitMEX-Leitfaden von CryptoPotato für Anfänger und Fortgeschrittene.

Jedoch, diese unbefristeten Terminkontrakte haben eine sogenannte Finanzierung, die alle acht Stunden auftritt und sich auf den Gewinn oder Verlust auswirken kann. „Sie zahlen oder erhalten nur Fördermittel, wenn Sie zu einem dieser Zeitpunkte eine Position innehaben. Wenn Sie Ihre Position vor dem Finanzierungsaustausch schließen, zahlen oder erhalten Sie keine Finanzierung, “ erklärte BitMEX auf ihrer Website.

Einfach ausgedrückt; Die Finanzierung setzt sich aus einem Zinssatz und einem Agio oder Disagio zusammen. „Dieser Satz zielt darauf ab, den gehandelten Preis des unbefristeten Kontrakts im Einklang mit dem zugrunde liegenden Referenzpreis zu halten. Auf diese Weise, Der Vertrag ahmt nach, wie Margin-Trading-Märkte funktionieren, da Käufer und Verkäufer des Kontrakts regelmäßig Zinszahlungen austauschen.“

Bitcoin- und Krypto-Trading-Futures:Vor- und Nachteile

Vorteile

– Die Möglichkeit, gegen den Markt zu wetten:Futures sind in beide Richtungen möglich. Somit, Sie können gegen Ihre bevorzugten Kryptowährungen shorten.

– Leveraged Trading:Mit Futures können Sie Ihr Kapital hebeln. Dies kann auch ein weiterer Vorteil für kryptobasierte Börsen sein, da es immer ein Risiko gibt, Krypto an Börsen zu halten (aus Sicherheitsgründen).

– Absicherung:Aus den oben genannten Gründen, Der Handel mit Futures ist eine ausgezeichnete Methode zur Absicherung jedes Portfolios. Anstatt Ihre BTC zu verkaufen, Sie können einige Short-Futures kaufen, um Ihr Portfolio während einer Baisse wie der, die wir 2018 hatten, abzusichern.

Nachteile

– Hohes Risiko:Futures gelten als die Handelsinstrumente mit dem höchsten Risiko. Achten Sie auf den Liquidationspreis, den Ihnen die Höhe der Sicherheiten zulässt.

– Squeezes können töten:Plötzliche unerwartete Short- oder Long-Squeezes können eine profitable Position sofort in einen blutigen Verlust verwandeln. Bei Krypto gehören Quetschungen und Manipulationen zum Spiel.

– Hohe Volatilität:Einerseits ist Volatilität der Himmel für Trader; auf der anderen Seite, Volatilität macht es manchmal schwierig, die Marktstimmung zu bestimmen.

– Gebühren:Geld leihen ist nie kostenlos, manchmal sind die Gebühren teuer. Die Gebühren unterscheiden sich je nach Umtausch.