Die Auswirkungen des Coronavirus auf die Finanzmärkte

Die schnelle geografische Ausbreitung des Coronavirus Covid-19 und die hohen Kontaminationsraten – fast 100, 000 Infektionen in etwa 80 Ländern bis zum 4. März – haben Angst auf der ganzen Welt verbreitet und die globale Wirtschaftstätigkeit gestört.

Die Anleger waren natürlich besorgt, und die Aktienmärkte auf der ganzen Welt erlitten in einer einzigen Woche (Ende am 28. Februar) Verluste in Billionenhöhe in der schlimmsten Woche der Märkte seit der Finanzkrise von 2008.

Am 2. März  hauptsächlich aufgrund von Ankündigungen von Konjunkturmaßnahmen der Zentralbanken, einige Märkte erholten sich und glichen einen Teil der Verluste der Vorwoche aus. Jedoch, am nächsten Tag, sie wurden von neuen Verlusten getroffen, was auf eine deutliche Instabilität hinweist.

Wie wurden die führenden globalen Aktienmärkte während des Coronavirus-Crashs im Februar getroffen? Wie vergleicht sich der Crash mit früheren Markteinbrüchen und insbesondere mit den früheren Virusausbrüchen? Wie lange wird es dauern, bis sich die Märkte wieder anpassen? Was sind die neuesten Vorhersagen des globalen Wirtschaftswachstums, das sicherlich unter dem Ausbruch von Covid-19 leiden wird?

Schlimmste Woche seit der Krise von 2008

Obwohl der Ausbruch des neuartigen Coronavirus im Dezember 2019 begann, Die Finanzmärkte reagierten nicht sofort, da es nur wenige Informationen darüber gab, wie lange es dauern könnte, ob China es schnell eindämmen und seine Ausbreitung auf andere Länder verhindern könnte, und die Risiken, die eine solche Ausbreitung für die Weltwirtschaft mit sich bringen würde.

Mit der weltweiten Ausbreitung von Covid-19, Es war nur eine Frage der Zeit, bis die Aktienmärkte auf die neue Gefahr reagierten. Der Absturz ereignete sich schließlich in der Woche, die am 28. Februar endete. als die führenden Aktienmärkte weltweit ihre schlimmste Woche seit der Finanzkrise 2008 erlebten.

• US-Aktien verloren fast 12 % und 3,5 Billionen US-Dollar wurden für in den USA notierte Aktien gelöscht. Der Dow Jones Industrial Average ist in der Woche um 12% gefallen

• Weltindex von MSCI, die fast 50 Länder verfolgt, war nach der Eröffnung Europas um über 1 % und in der Woche um fast 10 % gesunken – der schlimmste Wert seit Oktober 2008

• Europäische Aktien beendeten die Woche mit einem Verlust von rund 1,5 Billionen US-Dollar in ihrer schlechtesten Wochenperformance seit der Finanzkrise 2008. Der überregionale STOXX 600-Index ist am Freitag um 3,5 % gefallen

• Asiatische Aktien erlitten erhebliche Verluste:

• Chinas Shenzhen-Aktien führten regional zu Verlusten auf den wichtigsten Märkten, da sie deutlich niedriger schlossen. Die Shenzhen-Komponente war um 4,8% niedriger.

• Der Shanghai Composite verlor 3,71%.

• Hongkongs Hang Seng-Index fiel um 2,42 %.

• Der Nikkei 225 ist um 3,67 % gefallen.

Historischer Markt fällt

Die Grafik „Historische Markteinbrüche“ listet die wichtigsten Finanzmarkt-Crashs seit dem Crash der Großen Depression von 1929 und bis zum Absturz des neuartigen Coronavirus im Februar 2020 auf , die Finanzkrise von 2008, Hitlers Invasion in Frankreich und der Schwarze Montag stürzen ab (in der Reihenfolge des Aufpralls).

In der Tat, der Coronavirus-Crash hat innerhalb einer Woche nicht weniger als 5 Billionen US-Dollar an Aktienmarktwert vernichtet, und da sich das Virus schnell auf andere Länder ausbreitet, Die Angst der Anleger um ihre Aktien nimmt logischerweise zu.

Jedoch, durch die Analyse der Auswirkungen früherer Virusausbrüche auf die Finanzmärkte, Wir können feststellen, dass sich die Aktien in den meisten Fällen in den 12 Monaten nach dem Ausbruch erholten. Zum Beispiel, die Vermögensverwaltungsfirma Cresset Capital untersuchte die unmittelbaren Folgen der letzten fünf Virusausbrüche auf die Aktienmärkte (S&P 500 Index) und ihren Stand 12 Monate später.

In allen fünf Fällen der S&P 500 war ein Jahr später gestiegen, verglichen mit dem Stand am Tag vor dem Ausbruch jeder Krise. In zwei Fällen, der Markt legte um mehr als 20 % zu, und der niedrigste Gewinn betrug 7,8%. In den meisten Fällen, 12 Monate später kommen wir zum gleichen Ergebnis wie die Studie von Cresset Capital:d.h. die Märkte passen sich nicht nur neu an, sondern machen auch weitere Gewinne.

Zentralbankinterventionen

Um die Märkte sowie die Wirtschaftstätigkeit zu stabilisieren, Zentralbanken auf der ganzen Welt beschlossen, auf verschiedene Weise zu intervenieren, um die erforderliche fiskalische Unterstützung bereitzustellen.

Während die US-Notenbank den Zinssatz um 50 Basispunkte auf eine Spanne von 1 % bis 1,25% senkte, die Bank of Japan und die Bank of England haben sich verpflichtet, die Märkte genau zu beobachten und die Finanzstabilität zu gewährleisten. Die Zentralbanken der Golfstaaten (KSA, Bahrein, Vereinigte Arabische Emirate), auch die Zinsen um 0,5% senken.

Was den IWF und die Weltbank betrifft, Sie gaben schnell eine gemeinsame Erklärung ab, in der sie ihre Bereitschaft erklärten, zur „Bewältigung der menschlichen Tragödie und der wirtschaftlichen Herausforderung“ durch das Virus beizutragen.

Die Europäische Zentralbank sagte, sie sei „bereit“, auf Anzeichen einer Verlangsamung zu reagieren. und chinesische Beamte genehmigten Finanzierungen in Höhe von 500 Milliarden Yuan (71 Milliarden US-Dollar), um kleineren Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, den Betrieb wieder aufzunehmen, kostengünstigere Kredite zu gewähren.

Maßnahmen zur Beruhigung der Anleger durch Zentralbanken und Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt trugen wenig zur Beruhigung der Befürchtungen bei. jedoch. Die Finanzmärkte erholten sich am 2. März, um am nächsten Tag wieder zu fallen.

Wenn das Coronavirus aufgrund der Unklarheit über die wirtschaftlichen Folgen des Ausbruchs mitverantwortlich für die Marktverluste ist, nach Ansicht einiger Analysten war eine deutliche Marktkorrektur ohnehin überfällig, da einige Aktien überteuert waren und eine Neuausrichtung erforderlich war, um das Gleichgewicht wieder herzustellen. Der Ausbruch des Coronavirus war nur der Funke, der das Feuer entzündete.

Zur Zeit, der Ausbruch breitet sich immer noch aus und verbreitet damit Angst und stört die Wirtschaftstätigkeit. Wird sich die Geschichte wiederholen und werden wir in den nächsten 6 bis 12 Monaten eine Neuausrichtung erleben? Oder wird es diesmal anders sein?

Es gibt keine eindeutige Antwort, nur die Zeit kann es verraten. Bedauerlicherweise, die größten Ängste stehen bevor, insbesondere im Hinblick auf das globale Wirtschaftswachstum. Die OECD hat gewarnt, dass eine Eskalation des Ausbruchs das globale BIP-Wachstum auf 1,5 % reduzieren könnte. die Hälfte des derzeit prognostizierten Anstiegs von 2,9%, und einige Volkswirtschaften in eine Rezession stürzen.

Dieser Artikel wurde mit Ahmad Ismail geschrieben, ein in Paris ansässiger Forschungsberater, der sich auf politisch-ökonomische Analysen und Geopolitik spezialisiert hat.