Verteilendes Syndikat

DEFINITION von Distributing Syndicate

Das ausschüttende Syndikat ist eine Gruppe von Investmentbanken, die zusammenarbeiten, um einen Börsengang (IPO) von Aktien oder anderen Wertpapieren auf dem Markt zu verkaufen. Investmentbanken bilden häufig Syndikate, wenn sie an großen Wertpapierangeboten arbeiten, um das Risiko zu reduzieren und die Geschwindigkeit und Effizienz beim Verkauf der Wertpapiere an Anleger zu erhöhen. Dies gilt insbesondere für feste Zusageangebote, wenn der primäre Underwriter sich einem Bestandsrisiko aussetzen kann, wenn das gesamte Angebot nicht von seiner eigenen Gruppe von Verkäufern verkauft werden kann. Der Underwriter wird ein Syndikat bilden, um die neuen Wertpapiere zu vermarkten und diese anderen Banken, die sie vertreiben, zu bezahlen.

BREAKING DOWN Verteilendes Syndikat

Wenn es sich um ein großes Angebot handelt, Schwergewichtige Investmentbanken, die als Lead Underwriter fungieren, wie JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch und Goldman Sachs entscheiden sich in der Regel dafür, Syndikate zu bilden, um ihre Kunden zu bedienen. Für kleinere Investmentbanken sind ausschüttende Syndikate von besonderer Bedeutung. Diese "Boutique"-Banken wären nicht in der Lage, viele IPOs zu zeichnen, weil sie nicht in der Lage sind, große Angebote allein zu verkaufen. Weiter, eine Boutique-Bank könnte nur an einem oder zwei Angeboten gleichzeitig arbeiten. Der Zusammenschluss als Teil eines Syndikats ermöglicht es Boutique-Banken, gleichzeitig an mehreren Angeboten zu arbeiten, größere Angebote annehmen und effektiver mit großen Investmentbanken konkurrieren.

Verteilen des Syndikatsprozesses

Wenn ein Unternehmen beginnt, mit einem Lead Underwriter zusammenzuarbeiten, um Wertpapiere für den Markt vorzubereiten, ob Aktien, Obligationen oder andere Arten von Wertpapieren, der Underwriter berücksichtigt, wie viele andere Investmentbanken benötigt werden, um die Wertpapiere im vorgesehenen Zeitrahmen zu vermarkten und zu vertreiben. Der Underwriter wählt dann die anderen Banken aus, die seiner Meinung nach am besten für eine reibungslose Verteilung geeignet sind. Diese Banken setzen sich dann mit ihren Kunden in Verbindung, um „Interessensbekundungen“ für das neue Angebot einzuholen. Die Ballpark-Zahlen werden dem Underwriter vor dem Emissionsdatum mitgeteilt und aktualisiert. Mit diesen Zahlen im Hinterkopf der Konsortialführer weist dann Teile des gesamten Wertpapierangebots dem ausschüttenden Konsortium am oder um den Ausgabetag zu.