Spotpreis

Was ist der Spot-Kurs?

Der Kassakurs ist der Preis, der zur sofortigen Abrechnung auf einen Zinssatz angegeben wird, Ware, eine Sicherheit, oder eine Währung. Die Spotrate, auch als "Spotpreis, " ist der aktuelle Marktwert eines Vermögenswerts, der zum Zeitpunkt des Angebots zur sofortigen Lieferung verfügbar ist. Dieser Wert hängt wiederum davon ab, wie viel Käufer bereit sind zu zahlen und wie viel Verkäufer bereit sind zu akzeptieren, die normalerweise von einer Mischung von Faktoren abhängt, darunter der aktuelle Marktwert und der erwartete zukünftige Marktwert.

Während Spotpreise sowohl zeit- als auch ortsspezifisch sind, In einer globalen Wirtschaft ist der Kassapreis der meisten Wertpapiere oder Rohstoffe bei der Berücksichtigung von Wechselkursen weltweit relativ einheitlich. Im Gegensatz zum Spotpreis, ein Futures- oder Terminpreis ist ein vereinbarter Preis für die zukünftige Lieferung des Vermögenswerts.

Die zentralen Thesen

• Der Kassakurs spiegelt das Marktangebot und die Nachfrage nach einem sofort lieferbaren Vermögenswert in Echtzeit wider.
• Die Kassakurse für bestimmte Währungspaare, Waren, und andere Wertpapiere werden zur Bestimmung von Terminpreisen verwendet und mit diesen korreliert.
• Lieferverträge beziehen sich oft auf den Kassakurs zum Zeitpunkt der Unterzeichnung.

Spotpreis

Spot-Kurse verstehen

Bei Währungstransaktionen, der Kassakurs von den Anforderungen von Privatpersonen und Unternehmen beeinflusst wird, die Transaktionen in einer Fremdwährung tätigen möchten, sowie von Forex-Händlern. Der Kassakurs aus Devisensicht wird auch als "Benchmark-Kurs" bezeichnet. " "Einfacher Zinssatz" oder "Direkter Zinssatz".

Neben Währungen, Zu den Vermögenswerten mit Kassakursen gehören Rohstoffe (z. B. Rohöl, konventionelles Benzin, Propan, Baumwolle, Gold, Kupfer, Kaffee, Weizen, Holz) und Anleihen. Die Kassakurse für Waren basieren auf Angebot und Nachfrage für diese Artikel. während die Kassakurse für Anleihen auf dem Nullkuponsatz basieren. Eine Reihe von Quellen, einschließlich Bloomberg, Morgen Stern, und ThomsonReuters, stellen den Händlern Informationen zu Kassakursen zur Verfügung. Dieselben Spotpreise, insbesondere Währungspaare und Rohstoffpreise, sind in den Nachrichten weit verbreitet.

Der Kassakurs und der Terminkurs

Spot-Abrechnung (d. h. der Geldtransfer, der ein Spot-Kontraktgeschäft abschließt) erfolgt normalerweise ein oder zwei Werktage nach dem Handelstag, auch Horizont genannt. Das Kassadatum ist der Tag, an dem die Abrechnung erfolgt. Unabhängig davon, was auf den Märkten zwischen dem Tag der Einleitung der Transaktion und dem Tag der Abwicklung passiert, die Transaktion wird zum vereinbarten Kassakurs abgeschlossen.

Der Kassakurs wird verwendet, um einen Terminkurs – den Preis einer zukünftigen Finanztransaktion – zu bestimmen, da ein Rohstoff, Sicherheit, oder der erwartete zukünftige Wert der Währung basiert teilweise auf ihrem aktuellen Wert und teilweise auf dem risikolosen Zinssatz und der Zeit bis zur Fälligkeit des Kontrakts. Händler können einen unbekannten Kassakurs extrapolieren, wenn sie den Futures-Preis kennen, risikofreier Zinssatz, und Reifezeit.

Die Beziehung zwischen Spotpreisen und Futures-Preisen

Der Unterschied zwischen Spotpreisen und Terminkontraktpreisen kann erheblich sein. Futures-Preise können in Contango oder Backwardation sein. Contango ist, wenn die Futures-Preise fallen, um den niedrigeren Spot-Preis zu erreichen. Backwardation ist, wenn die Futures-Preise steigen, um den höheren Spot-Preis zu erfüllen. Backwardation begünstigt tendenziell Netto-Long-Positionen, da die Futures-Preise steigen werden, um den Spot-Preis zu erreichen, wenn sich der Kontrakt dem Auslaufen nähert. Contango bevorzugt Short-Positionen, da die Futures an Wert verlieren, wenn sich der Kontrakt dem Ablauf nähert und mit dem niedrigeren Kassapreis konvergiert.

Futures-Märkte können sich von Contango zu Backwardation bewegen, oder umgekehrt, und kann für kurze oder längere Zeit in beiden Zuständen bleiben. Sowohl die Spotpreise als auch die Futures-Preise zu betrachten, ist für Futures-Händler von Vorteil.

Beispiel für die Funktionsweise des Kassakurses

Als Beispiel für die Funktionsweise von Spotverträgen:sagen, es ist der Monat August und ein Großhändler muss Bananen liefern, Sie zahlt dem Verkäufer den Spotpreis und lässt die Bananen innerhalb von 2 Tagen liefern. Jedoch, wenn der Großhändler die Bananen Ende Dezember in seinen Filialen haben möchte, glaubt jedoch, dass die Ware während dieser Winterperiode aufgrund der höheren Nachfrage und des geringeren Gesamtangebots teurer sein wird, sie kann für diese Ware keinen Spotkauf tätigen, da die Verderbsgefahr hoch ist. Da die Ware erst im Dezember benötigt würde, ein Terminkontrakt ist besser für die Bananeninvestition geeignet.

Im obigen Beispiel ist eine tatsächliche physische Ware wird zur Lieferung genommen. Diese Art von Transaktion wird am häufigsten über Futures und traditionelle Kontrakte ausgeführt, die sich auf den Kassakurs zum Zeitpunkt der Unterzeichnung beziehen. Händler, auf der anderen Seite, im Allgemeinen keine physische Lieferung annehmen möchten, Daher werden sie Optionen und andere Instrumente verwenden, um Positionen zum Kassakurs für einen bestimmten Rohstoff oder ein bestimmtes Währungspaar einzugehen.