Schiedsrichter

Was ist ein Schiedsrichter?

Ein Arbitrageur ist ein Anlegertyp, der versucht, von Marktineffizienzen zu profitieren. Diese Ineffizienzen können sich auf jeden Aspekt der Märkte beziehen, ob es der preis ist, Dividenden, oder Regulierung. Die häufigste Form der Arbitrage ist der Preis.

Arbitrageure nutzen Preisineffizienzen aus, indem sie gleichzeitige Trades tätigen, die sich gegenseitig ausgleichen, um risikofreie Gewinne zu erzielen. Ein Arbitrageur würde zum Beispiel, Preisdiskrepanzen zwischen Aktien, die an mehr als einer Börse notiert sind, suchen, indem Sie die unterbewerteten Aktien an einer Börse kaufen und gleichzeitig die gleiche Anzahl überbewerteter Aktien an einer anderen Börse leer verkaufen, Dadurch werden risikofreie Gewinne erzielt, wenn die Preise an den beiden Börsen konvergieren.

In einigen Fällen, sie versuchen auch, durch Arbitrage privater Informationen zu Profiten zu profitieren. Zum Beispiel, Ein Übernahmearbitrageur kann Informationen über eine bevorstehende Übernahme nutzen, um Aktien eines Unternehmens aufzukaufen und von der anschließenden Kurssteigerung zu profitieren.

Die zentralen Thesen

• Arbitrageure sind Anleger, die Marktineffizienzen jeglicher Art ausnutzen. Sie sind notwendig, um Ineffizienzen zwischen den Märkten auszugleichen oder auf ein Minimum zu beschränken.
• Schiedsrichter sind in der Regel erfahrene Investoren, und müssen detailorientiert und risikobewusst sein.
• Schiedsrichter profitieren am häufigsten von Preisunterschieden zwischen Aktien oder anderen Vermögenswerten, die an mehreren Börsen notiert sind.
• In einem solchen Szenario der Arbitrageur könnte die Emission an einer Börse kaufen und an der zweiten Börse leer verkaufen, wo der Preis höher ist.

Arbitrage

Einen Schiedsrichter verstehen

Arbitrageure sind in der Regel sehr erfahrene Anleger, da Arbitragemöglichkeiten schwer zu finden sind und einen relativ schnellen Handel erfordern. Sie müssen auch detailorientiert und risikobewusst sein. Dies liegt daran, dass die meisten Arbitrage-Spiele mit einem erheblichen Risiko verbunden sind. Sie sind auch Wetten in Bezug auf die zukünftige Richtung der Märkte.

Schiedsrichter spielen eine wichtige Rolle beim Funktionieren der Kapitalmärkte, da ihre Bemühungen, Preisineffizienzen auszunutzen, die Preise genauer halten, als dies sonst der Fall wäre.

Beispiele für Arbitrageur-Spiele

Als einfaches Beispiel dafür, was ein Arbitrageur tun würde, Folgendes berücksichtigen.

Die Aktie von Unternehmen X wird an der New York Stock Exchange (NYSE) bei 20 USD gehandelt, während im selben Moment, es wird an der London Stock Exchange (LSE) für den Gegenwert von 20,05 US-Dollar gehandelt. Ein Händler kann die Aktie an der NYSE kaufen und die gleichen Aktien sofort an der LSE verkaufen, einen Gesamtgewinn von 5 Cent pro Aktie erzielen, abzüglich etwaiger Handelskosten. Der Händler nutzt die Arbitrage-Gelegenheit, bis die Spezialisten an der NYSE keinen Bestand an Aktien von Unternehmen X mehr haben. oder bis die Spezialisten an der NYSE oder LSE ihre Preise anpassen, um die Gelegenheit auszulöschen.

Ein Beispiel für einen Informationsarbitrageur war Ivan F. Boesky. Er galt in den 1980er Jahren als Meisterarbitrageur von Übernahmen. Zum Beispiel, Er prägte Gewinne, indem er Aktien von Gulf Oil und Getty Oil kaufte, bevor sie in diesem Zeitraum von California Standard bzw. Texaco gekauft wurden. Er soll mit jeder Transaktion zwischen 50 und 100 Millionen US-Dollar verdient haben.

Der Aufstieg der Kryptowährungen bot eine weitere Chance für Arbitrageure. Als der Preis von Bitcoin neue Rekorde erreichte, Es boten sich mehrere Möglichkeiten, Preisunterschiede zwischen mehreren weltweit tätigen Börsen auszunutzen. Zum Beispiel, Bitcoin wurde an Kryptowährungsbörsen in Südkorea mit einem Aufschlag im Vergleich zu denen in den Vereinigten Staaten gehandelt. Der Preisunterschied, auch bekannt als Kimchi-Premium, lag hauptsächlich an der hohen Nachfrage nach Krypto in diesen Regionen. Krypto-Händler profitierten von der Arbitrage der Preisdifferenz zwischen den beiden Standorten in Echtzeit.