Was ist Alpha und Beta bei Investmentfonds?

Auf dem Finanzmarkt, die beiden am häufigsten verwendeten Instrumente sind Alpha und Beta. Diese Instrumente quantifizieren die Leistung, Antwort, und Interaktion eines Investmentfonds an der Börse.

Es gibt mehrere andere Messgrößen oder Methoden, die zur Messung der Wertentwicklung eines Fonds beitragen. nämlich Standardabweichung, Sharpe-Verhältnis, KGV, und R-Quadrat. Diese Messungen, zusammen mit Alpha und Beta werden verwendet, um festzustellen, welcher Fonds im Vergleich zu seinen Mitbewerbern statistisch besser abschneidet.

Alpha repräsentiert die Leistung eines Vermögensverwalters bei der Führung eines Fonds zur Erzielung von Gewinnen im Vergleich zum Referenzindex. Beta, auf der anderen Seite, registriert und quantifiziert die Reaktion eines Fonds auf Marktvolatilität, d. h. der Grad der Konformität der Fondspreise als Reaktion auf eine Änderung des Referenzindex.

Eine Benchmark ist ein Index, der den Standard für die Wertentwicklung von Wertpapieren, Mittel, usw. gemessen werden.

Die Basislinie für Alpha bei Investmentfonds ist 0.

Ein Wert von 0 bei Alpha weist darauf hin, dass die Performance-Grafik eines Vermögensverwalters genau mit dem Referenzindex übereinstimmt. Jede negative Zahl würde darauf hindeuten, dass die Leistung des Vermögensverwalters nicht überwältigend ist. Weiter, Alpha in Investmentfonds über 0 zeigt die Leistung des Fondsmanagers, den Referenzindex zu übertreffen.

Die Basislinie für das Beta bei Investmentfonds ist 1.

Im Beta-Fall Wert 1 deutet darauf hin, dass ein bestimmter Fonds in gleicher Weise auf Marktvolatilität reagiert, d.h. die Preisverschiebung entspricht den Benchmarkbewegungen. Ein Wert über 1 bedeutet, dass ein bestimmter Fonds im Vergleich zur Benchmark-Bewegung eine stärkere Kursverschiebung aufweist. Ein Wert unter 1 steht für das Gegenteil.

Warum Alpha- und Beta-Verhältnisse wichtig sind

Wenn Sie einen Investmentfonds auswählen, in den Sie investieren möchten, ob es sich um einen begrenzten Fonds handelt, ELSS, oder usw., Es ist von größter Bedeutung, die Wertentwicklung in der Vergangenheit zu beurteilen, um eine fundierte Investitionsentscheidung zu treffen.

Kennzahlen sind ein wesentliches Instrument, um die Historie eines Fonds in Bezug auf verschiedene Marktphasen zu bestimmen. Es hilft auch, umfangreiche Daten zu gewinnen, um die Zukunftsaussichten abzuschätzen – Wachstumspotenzial, Nachhaltigkeit, Risikofaktor, etc.

Obwohl diese Vorhersagen von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen können, es liefert dem potenziellen Investor dennoch ein aussagekräftiges Bild für seine Entscheidung.

Das Alpha-Verhältnis von Investmentfonds ist für einen Anleger wertvoll, da es ihm hilft zu bestimmen, ob sich ein Vermögenswert oder ein Fonds in Abhängigkeit von der Fähigkeit des Vermögensverwalters zur Erzielung von Gewinnen lohnt.

Beispielsweise, wenn ein Vermögensverwalter mit einem bestimmten Investmentfonds eine Rendite von 10 % gegenüber einem Referenzindex von 8 % erzielen kann, sein/ihr Alpha-Verhältnis wäre 2. Anleger entscheiden sich dafür, gemäß dem Alpha-Verhältnis in Investmentfonds von etwa 1,5 zu investieren. Beachten Sie, dass das Alpha-Verhältnis bei Investmentfonds auf der Grundlage des Mittelwerts der vorherigen Wertentwicklung und nicht nur auf der Grundlage aktueller Daten betrachtet werden sollte.

Ähnlich, Ein Beta-Verhältnis in Investmentfonds bietet Anlegern die Daten über den Grad der Volatilität, die ein Investmentfonds als Reaktion auf Marktschwankungen aufweist. Ein Anleger kann bestimmen, welcher Fonds am besten geeignet ist, um seine finanziellen Ziele zu erreichen.

Vermuten, das Beta-Verhältnis eines bestimmten Investmentfonds beträgt 0,7 oder 70 %; Dies bedeutet, dass der Fonds 0,3 oder 30 % weniger volatil ist als der Referenzindex. Ein Beta-Ratio-Wert von 1 weist auf ein geringeres Risiko und ein geringeres Wachstumspotenzial im Vergleich zu Werten von Par oder über 1 hin.

Anleger mit geringer Risikobereitschaft würden bei Investmentfonds immer ein niedrigeres Beta-Verhältnis bevorzugen, da dies auf eine stabilere Reaktion auf volatile Marktbedingungen hinweist. Ähnlich, Anleger mit dem Anlageziel höherer Renditen würden Beta-Verhältnisse von 1 oder mehr als 1 bevorzugen.

Beta ist auch ein wichtiger Faktor bei der Bewertung des Capital Asset Pricing Mode oder CAPM. Es bezeichnet die erwartete Rendite eines Vermögenswerts oder Fonds. Diese Daten helfen Anlegern bei der Entscheidung, ob ein bestimmter Fonds in das Anlageportfolio aufgenommen werden soll oder nicht.

Berechnung von Alpha- und Beta-Verhältnissen in Investmentfonds

Die Formel für Alpha-Investmentfonds lautet (Endpreis + DPS – Startpreis)/Startpreis.

Hier, DPS ist Ausschüttung pro Aktie.

Alpha kann alternativ mit CAPM berechnet werden. Da CAPM die erwarteten Renditen eines bestimmten Fonds angibt, jede davon abweichende Zahl ist das Alpha.

Vermuten, das CAPM eines ELSS-Fonds wurde mit 5 % ausgewiesen; später, die tatsächliche Rendite lag bei 8 %. Dieser Unterschied weist darauf hin, dass der Vermögensverwalter 3% mehr Gewinn erwirtschaften konnte als erwartet.

Bei der Berechnung des Betas in Investmentfonds, Es gibt zwei Schlüsselkomponenten – Kovarianz und Varianz. Die Kovarianz zeigt, wie zwei separate Aktien unter verschiedenen Marktbedingungen aufeinander reagieren. Eine positive Kovarianz würde darauf hindeuten, dass sich zwei Aktien in Übereinstimmung miteinander bewegen, und eine negative Kovarianz zeigt an, dass sich zwei Aktien in entgegengesetzte Richtungen bewegen.

Abweichung, auf der anderen Seite, ist direkt relevant für die Preisabweichung eines Fonds von seinem Durchschnitt oder Mittelwert und repräsentiert die Preisvolatilität dieses Fonds über einen Zeitraum.

Die Formel für Beta-Investmentfonds lautet Kovarianz/Varianz der Marktrenditen.

Andere Verhältnisse

Abgesehen von Alpha und Beta, Es gibt verschiedene Kennzahlen, die die Wertentwicklung eines Fonds quantifizieren. Diese Kennzahlen helfen, die Historie eines Vermögenswerts zu belegen und werden außerdem verwendet, um mit anderen Vermögenswerten der gleichen Art zu vergleichen. Diese Verhältnisse sind –

Standardabweichung

Es wird verwendet, um die Abweichung eines Datensatzes vom Mittelwert oder Durchschnitt zu messen. Bei Investmentfonds, Die Standardabweichung gibt die Abweichung der Renditen von Investmentfonds in verschiedenen Marktphasen vom Durchschnitt oder Durchschnitt, wie zuvor berechnet, an. Finanzberater und Anleger verwenden diese Daten, um die Volatilität eines bestimmten Fonds abzuschätzen.

Sharpe-Verhältnis

Es wird von Anlegern verwendet, um die Rendite eines Fonds im Vergleich zu seinem Risiko zu messen. Bei der Berechnung der Sharpe Ratio wird der risikofreie Zinssatz vom Mittelwert abgezogen. Einfach, es hilft bei der Analyse der Gewinne aus unterschiedlichen Risikograden. Mit anderen Worten, er stellt die risikoadjustierte Rendite einer Anlage dar.

KGV

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder KGV gibt an, wie viel ein einzelner Anteil eines Fonds verdienen kann und welcher Preis für diesen Anteil zu zahlen ist. Es ist das Verhältnis zwischen dem aktuellen Preis eines einzelnen Anteils eines Fonds und dem Gewinn pro Anteil daran.

R Quadrat

Er gibt den Prozentsatz der Fondsrendite an, der den Bewegungen des bestehenden Referenzindex entspricht. Grundsätzlich, diese Methode kommt den Alpha- und Beta-Verhältnissen am nächsten. Die R-Quadrat-Ratio-Zahlen liegen irgendwo zwischen 0 und 1. Der Wert 0 deutet darauf hin, dass kein Prozentsatz der Fonds in einem Portfolio auf Bewegungen des jeweiligen Referenzindex reagiert; während der Wert 1 angibt, dass die Veränderung des Referenzindex die Bewegungen der Fondsrendite widerspiegelt.

Alpha und Beta, Zusammen mit diesen Kennzahlen zeichnen Sie ein vollständiges Bild der Geschichte eines Fonds oder Portfolios und prognostizieren eine solide Grundlage für zukünftige Vorhersagen. Anleger profitieren erheblich von diesen Daten, da sie so entscheiden können, welche am besten zu ihren Anlagezielen passen.

Wenn eine Person höhere Renditen gegenüber niedrigen Risiken bevorzugt, er/sie kann in Fonds mit einem Beta von Investmentfonds von weniger als 1 investieren. ein Vermögenswert kann auch basierend auf dem Alpha eines Vermögensverwalters in Investmentfonds ausgewählt werden.