8. Nov. 2016 Demonetisierung:Auswirkungen auf Investmentfonds in einem Jahr

Premierminister Narendra Modi am 8. November, 2016, kündigte den Rückzug von Rs 500 und Rs 1 an 000 Stückelung von Noten. Er nannte diesen Schritt notwendig im Kampf der Regierung gegen Korruption und Schwarzgeld. Der gesetzliche Zahlungsmittelcharakter der oben genannten Banknotenstückelung wurde entzogen. Danach, diese Notizen können nicht für Transaktionen oder zur Speicherung für die zukünftige Verwendung verwendet werden. Welche Auswirkungen hatte die Monetarisierung auf Investmentfonds und andere Branchen? Lass es uns herausfinden.

Geschichte der Demonetisierung in Indien

Indien hat eine langjährige Beziehung zur Demonetisierung.

1. Erstes Währungsverbot: 1946, die Geldnote von Rs 1, 000 und Rs 10, 000 wurden aus dem Verkehr gezogen. Die hohe Währung war nur für wenige Menschen in der Gesellschaft einschätzbar, Dies implizierte, dass die Demonetisierung kein großer Erfolg war.
2. Zweites Währungsverbot: 1978; der damalige Premierminister von Indien Morarji Desai kündigte das Währungsverbot von Rs 1000 an, 5000 Rupien und 10 Rupien, 000 aus dem Verkehr gezogen. Wie die Demonetisierung im Jahr 2016, Ziel dieser Demonetisierung war auch die Eindämmung des Schwarzgeldes.

Auswirkungen der Demonetisierung auf Investmentfonds

Gesamt, die Auswirkungen der Entmonetarisierung auf das Wachstum von Investmentfonds werden voraussichtlich 1-2 Jahre anhalten. Darüber hinaus, Es wird erwartet, dass es einen Übergang vom unorganisierten zum organisierten Sektor geben wird. Deswegen, Langfristige Anlageentscheidungen sollten nicht von solchen Ereignissen beeinflusst werden. Kurzfristig, Eine gewisse Volatilität kann sich immer noch ausspielen, wenn sich die Ergebnisse des Ereignisses entfalten.

Auswirkung der Demonetisierung auf Fremdkapitalfonds

Sie sind eine Anlageklasse, bei der die Mittel in festverzinsliche Vermögenswerte wie Schuldtitel oder Geldmarktinstrumente investiert werden.

Mit Leuten, die entmonetarisierte Banknoten auf ihre Bankkonten einzahlen, RBI erlebte, dass nahe Rs. 15,28 Billionen kamen zurück ins System. Die RBI reagierte auf die aufgestockte Überschussliquidität mit Zinssenkungen. Jedoch, trotz dieser Bemühungen, Die RBI müsste auf den Kauf von Anleihen zurückgreifen, was die Renditen von Fremdkapitalfonds kurzfristig verbessern würde, bis sich diese Situation normalisiert hat. Jedoch, auf Dauer, eine dauerhafte Senkung der Zinssätze kann die Renditen des Debt Funds negativ beeinflussen.

Auswirkung der Demonetisierung auf Aktienfonds

Betroffen von der Liquiditätskrise und ängstlichen Stimmungen, Aktienfonds wurden kurzfristig negativ beeinflusst, bevor er sich nach einigen Monaten erholt. Einige der am stärksten betroffenen Sektoren waren Immobilien und langlebige Konsumgüter, die für ihr Geschäft auf Bargeld angewiesen sind. Jedoch, Es wird erwartet, dass der Wechsel vom unorganisierten zum organisierten Sektor, welche Entmonetarisierung ihren Lauf nehmen wird, auf Dauer, für die Aktienfonds insgesamt positiv ausfallen.

Unter den Aktienfonds, Large-Cap-Fonds haben aufgrund ihrer Stabilität geringere Kursschwankungen und Volatilität im Vergleich zu Small- und Micro-Cap-Fonds gezeigt, die größere Kursschwankungen und Volatilität gezeigt haben.

Demonetisierung führte zum Börsenindex Nifty 50, Absturz um rund 500 Punkte von 8400 Levels auf ein Tief von rund 7900 Levels. Ähnlich, Der Referenzindex Sensex fiel innerhalb eines Monats von 27.500 auf ein Tief von 25.800.

Die kumulierte Demonetisierung zusammen mit der GST und anderen globalen und inländischen Faktoren führte dazu, dass Indien im ersten Quartal des GJ 2017-18 eine niedrige BIP-Wachstumsrate von 5,7% verzeichnete. Im Vergleich zur BIP-Wachstumsrate von 7,9 % im Vorjahresquartal war dies ein ziemlicher Rückgang. Die Produktion trug die Hauptlast dieses Reformschrittes, ein Tief von 1,2 % Wachstum gegenüber 10,7 % vor einem Jahr, für das gleiche Quartal. Obwohl es nicht richtig wäre, die Demonetisierung als alleinigen Bösewicht für den Rückgang des BIP zu bezeichnen, aber es war definitiv einer der wichtigsten. In dem einen Monat nach der Entmonetarisierung war ein allgemeiner Rückgang der Geschäftstätigkeit zu verzeichnen, wobei die meisten Unternehmen mit einem hohen Bargeldbedarf operierten.

Demonetisierung und die indische Wirtschaft

Die Bewegung des indischen Aktienmarktes während und nach der Demonetisierung sollte nicht in Silos analysiert werden. Der Aktienmarkt wird durch das Zusammenspiel verschiedener Faktoren (global und national) beeinflusst. Globale Schlüsselthemen wie US-Präsidentschaftswahlen, Auch Ölpreise und Währungsschwankungen tragen unter anderem zum Steigen und Fallen des indischen Börsenindex bei.

Auswirkungen der Demonetisierung auf Immobilien

Da Immobilien von der Schattenwirtschaft und Bargeldtransaktionen angetrieben werden, Dies war der Sektor, der von allen Sektoren wahrscheinlich am stärksten betroffen war. Der Nifty Realty Index gab nach dem Tag der Demonetisierungsbewegung nach unten und korrigierte -25%.

Auswirkungen der Demonetisierung auf das Bankwesen

Der Bankensektor erlitt am Tag nach der Ankündigung einen sofortigen Schlag, erholte sich jedoch am 10. November. Aber, es wurde anschließend korrigiert, da es immer noch mit dem Versuch ringt, das Geld in der Wirtschaft wieder aufzufüllen. Jedoch, Dies ist ein Sektor, von dem erwartet wird, dass er langfristig davon profitiert, da ein Großteil des Schwarzgelds auf Bankkonten eingezahlt wird und die überschüssigen Mittel im Bankensystem auch dazu beitragen werden, das Problem der notleidenden Vermögenswerte (NPA) zu lösen, das viele von die Banken sind wegen fauler Kredite konfrontiert.

Auswirkungen der Demonetisierung auf die Infrastruktur

Der Infrastruktursektor wird von massiven Kapitalinvestitionen des Staates sowie von Krediten bei Banken angetrieben. Die Demonetisierung soll die Liquidität im Bankensystem erhöhen, was die Regierung davon überzeugen könnte, ihre Vision vom Aufbau einer Infrastruktur in Indien durch ihre Vision von „Make in India“ umzusetzen. Deswegen, die Infrastruktur sollte ein offensichtlicher Nutznießer davon sein. Die Tatsache, dass der NIFTYINFRA-Index nicht viel beeinflusst wurde, Dies wird durch die Tatsache bestätigt, dass sie seit dem 8. November geringfügig gestiegen ist.

Auswirkungen der Demonetisierung auf die Informationstechnologie

Da diese Branche hauptsächlich durch Exporte ins Ausland angetrieben wird, diese Branche ist von der Demonetisierung vergleichsweise unberührt/weniger betroffen. Nächste, der IT-Sektor weitgehend bargeldlos oder bargeldlos ist, daher geringere Auswirkungen.

Auswirkungen der Demonetisierung auf die Landwirtschaft

Landwirtschaft, die einen Großteil des Primärsektors ausmacht, trägt etwa 15 % zum BIP des Landes bei und beschäftigt etwa 50 % der Bevölkerung des Landes. Angesichts der Bedeutung dieses Sektors in unserem Land, Die Entmonetarisierung hatte einen entscheidenden Einfluss auf diesen Sektor.

Bargeld ist die primäre Transaktionsart, in Dörfern im Allgemeinen und im Agrarsektor im Besonderen. Mit dem Verbot von Banknotenstückelungen von Rs 500 und 1000, der Agrarsektor war direkt gefährdet, da er stark auf Bargeld angewiesen war, für die tägliche Geschäftstätigkeit. Darüber hinaus, Die Zeit der Kharif-Ernte und des Beginns der Rabi-Aussaat von November bis Dezember wird vom Standpunkt der Kreditnachfrage oft als „geschäftige Jahreszeit“ bezeichnet.

Verkauf, Transport, Vermarktung und Vertrieb von Fertigprodukten an Großhandelszentren oder Mandis, ist überwiegend bargeldabhängig. Die meisten Unternehmen in diesem Sektor arbeiten auf einem suboptimalen Niveau, wobei die geringe Liquidität im Zentrum der Probleme steht.

Demonetisierung durch das Who is Who der Branche

„PM hat nur das Vertrauen zerstört, keine Korruption“, Rahul Gandhi.

„Der Premierminister behauptete, seine Entscheidung zielte darauf ab, die Korruption auszulöschen. Zwölf Monate später hat er nur das Vertrauen in unsere einst boomende Wirtschaft ausgelöscht. “ – Rahul Gandhi.

Nobelpreisträger, Amartya Sen glaubt, dass die Demonetisierung ein autoritärer Schritt war, und nannte es einen Fehler. Er widerspricht auch den Behauptungen der Regierung.

Ehemaliger Premierminister und RBI-Gouverneur, Dr. Manmohan Singh bezeichnete den Umzug als „organisierte Beute“. eine „legalisierte Plünderung“ und eine „monumentale Misswirtschaft“. Er stellte auch die Regierung in Frage, indem er fragte, warum es den Menschen nicht erlaubt sei, ihr eigenes Geld abzuheben. Weiter, er stellte in Frage, wer den Schaden ersetzen sollte, der dem Agrarsektor und dem informellen Sektor zugefügt wurde.

Zu diesem Zähler, derzeitiger Finanzminister, Herr Arun Jaitley behauptete, dass die Regierung durch die Demonetisierung langfristig in der Lage sein werde, mehr Geld in den Agrar- und Sozialsektor zu investieren.

Prithviraj Chavan, Ehemaliger Ministerpräsident von Maharashtra, forderte eine Untersuchung, um die „wahre Absicht“ hinter der Demonetisierung zu ermitteln, und in diesem Prozess sagte er-

„Als die Zeit nach der Demonetisierung verging, Es kam ein anderes Szenario, im Widerspruch zu den ursprünglichen Behauptungen des Premierministers vom 8. November (letztes Jahr), während Sie die Übung ankündigen. Dies war eine impulsive Entscheidung, die dem Land ohne Ende geschadet hat.“

Der Finanzminister sagt, die Demonetisierung sei "ethisch". War es ethisch vertretbar, Millionen von Menschen mit Elend zu überhäufen, vor allem 15 crore Tagelöhner? Sagte Herr P. Chidambaram.

Die Ministerpräsidentin von Westbengalen, Mamata Banerjee, äußerte, dass die Demonetisierungsübung eine „DeMoDisaster“ sei. Darüber hinaus, Sie änderte auch ihr Twitter-Anzeigebild in schwarze Farbe, zum ersten Jahrestag der Veranstaltung.

Der Aktienkurs der großen Agrarunternehmen erlitt durch die Demonetisierung einen Einbruch.

Der Aktienkurs von Kaveri Seeds fiel innerhalb eines Monats nach der Demonetisierung um fast 10 % von 405 auf 360 Niveaus. Ähnlich, der Aktienkurs von Meghmani Organics, ein wichtiger Akteur im Pestizidgeschäft, fiel auch von 45 auf 35 Stufen, ein Rückgang von rund 20 % im Monatszeitraum.

Weltmeinung zur Demonetisierung

Kristalina Georgieva, CEO der Weltbank, lobte am Donnerstag den Schritt der Demonetisierung von Premierministerin Narendra Modi. „Die Entscheidung von PM Modi, hochwertige Banknoten als Teil der Bemühungen zur Bekämpfung der Korruption zu verbieten, wird tiefgreifende und positive Auswirkungen auf die indische Wirtschaft haben. “, sagte sie der Hindustan Times. „Was Indien getan hat, wird (von anderen Ländern) untersucht. In einem so großen Land hat es noch nie eine solche Demonetisierung gegeben, ”

Die chinesischen Medien boten ihre Anerkennung und ihren Rat zu PM Modis Fortschritten in der Korruptionsbekämpfung an. Sie nannten es einen „mutigen und entscheidenden Schritt“, drückte aber aus, dass es nicht ausreicht. Sie glauben, dass „die Lieferung eines korruptionsfreien Landes mehr erfordert als das Verbot von Banknoten. Der Schlüssel sollte die Reform der Systeme sein.“ Nachdem er seinen eigenen Anteil an Korruption bewältigt hat, China fordert Indien nachdrücklich auf, auf die Schaffung eines transparenten Systems hinzuarbeiten.

Kuwait-Zeit – Sie erwähnen in einem Artikel, dass die Auswirkungen der Demonetisierung „viele indische Expatriates in Kuwait überrascht hat, da Geldwechsel die Währung nicht akzeptieren“. Kuwait ist die Heimat von rund 80, 00, 000 Ausländer, und nach den gängigen Praktiken, die nicht ansässigen Indianer (NRIs) verstecken Rs 25, 000, was einen Rechtsanspruch auf Deckung des unmittelbaren Bedarfs bei Ein- und Ausreise darstellt.

The New York Times – „Bargeld ist König in Indien. Es wird in schätzungsweise 78 Prozent der Transaktionen verwendet, verglichen mit 20 bis 25 Prozent in Industrieländern wie Großbritannien und den Vereinigten Staaten. Viele Menschen haben weder Bankkonten noch Kreditkarten, und selbst diejenigen, die dies häufig tun, müssen Bargeld verwenden, da viele Unternehmen keine anderen Zahlungsmittel akzeptieren.“

Demonetisierung und RBI

Zumindest für die Reserve Bank of India (RBI) das Notenverbot war einer der Hauptgründe für den geringeren Gewinn. Die Regierung war auch die Empfängerseite des Umzugs, in Form einer geringeren Dividende, die sie von der Zentralbank erhielt. RBI zahlte nur Rs30, 663 crore als Dividende im Vergleich zu Rs65, 880 crore vor einem Jahr.

Der Gewinn der RBI für das am 30. Juni endende Geschäftsjahr sank um 23,56 % auf 61 Rs. 818 Millionen Euro. Starker Rückgang der Dividendenausschüttung der Reserve Bank of India (RBI) an die Regierung, hauptsächlich aufgrund der Kosten für den Währungsdruck und der Kosten für die Aufnahme überschüssiger Liquidität aus dem Finanzsystem.

Das Nettoeinkommen aus inländischen Quellen ging um 17,11 % zurück. Dies lag hauptsächlich daran, dass die RBI Zinsen in Höhe von 17 Rs zahlen musste, 426 crore, als es überschüssige Liquidität im Bankensystem aufsaugte, nachdem die Leute eiligst entwertete Banknoten bei Banken hinterlegt hatten. Vergleichen Sie dies mit dem Jahr zuvor, Die RBI erhielt positive Rs 506 Mrd. aus dem Liquiditätsmanagement.

Auf der Ausgabenseite die Zentralbank gab Rs7 aus, 965 crore beim Drucken von Banknoten in den Jahren 2016-17, mehr als das Doppelte von Rs3, 420 crore verbrachte vor einem Jahr. In seinem Bemühen, die Wirtschaft anzukurbeln, Ziel der RBI war es, die Wirtschaft schnell wieder zu monetarisieren. Um dieses Ziel zu erreichen, es gab 2016-17 29 Milliarden Banknotenstücke aus, gegenüber 21,2 Milliarden im Vorjahr.

Zusammenfassen, Die zusätzlichen Zinsaufwendungen der RBI von Rs17, 426 crore, die zusätzlichen Druckkosten von Rs4, 545 crore und Bereitstellung von Rs13, 100 crore zusammen machen ungefähr die Rs35 aus, 217 crore Rückgang des Nettogewinns.

Bedarf an Demonetisierung? (laut Regierung)

Laut Economic Survey of India 2016-17, unsere Steuerquote liegt mit 16,6% deutlich unter dem Durchschnitt von 25-30%. Dies bedeutet, dass wir im Vergleich zu unserer Größe weniger Steuern erheben. Dies bedeutet, dass die staatlichen Einnahmen nicht ausreichen, um Entwicklungsprojekte zu finanzieren, zwingt uns, Geld zu leihen. Grob, 5,5% der Erwerbstätigen zahlen Steuern. Es ist sehr wichtig, Steuerhinterziehung zu stoppen, mehr Menschen unter den Steuerscanner bringen und die Generierung von Schwarzgeld verhindern. Genau darauf zielte die Demonetisierung ab.

Vision hinter der Demonetisierung (laut Regierung)

Demonetisierung, wie von der Regierung angegeben, ist einer von mehreren Schritten, die die Regierung unternommen hat, um Schwarzgeld anzugreifen. Zuerst, es hatte ein dreimonatiges Zeitfenster gegeben, um nicht verbuchtes Geld zurückzubringen, das auf Offshore-Konten versteckt war. aber die Resonanz war nicht gut. Das nächste Ziel war Schwarzgeld in Indien. Das Income Disclosure Scheme 2016 war relativ erfolgreich. Die Regierung hat auch ein Gesetz zur Eindämmung von Benami-Transaktionen verabschiedet, und Indiens Doppelbesteuerungsabkommen mit Mauritius und Zypern wurden geändert. Die Regierung schlug vor, dass der Schritt der Demonetisierung nicht in Silos betrachtet oder beurteilt werden sollte. da es Teil des größeren Plans der Regierung ist, Schwarzgeld auszurotten.

Regierung zu Errungenschaften der Demonetisierung

1. Die Verwendung von Debit- und Kreditkarten hat zugenommen, vor allem in dem Segment, das wahrscheinlich noch nie Karten verwendet hat. Jede solche Transaktion hinterlässt Spuren und sorgt dafür, dass immer mehr Menschen ins Steuernetz kommen. Wir können die Vorteile der Digitalisierung von Bargeldtransaktionen und die definitive Entwicklung hin zu einer weniger bargeldlosen Wirtschaft nicht ignorieren.
2. Für 2016-17, 1,26 crore neue Steuerzahler (Rückmelder plus Nicht-Anmelder, die Steuerzahlungen leisten) wurden zur Steuerbemessungsgrundlage hinzugefügt (bis 30. 2017).
3. Der Effekt der Entmonetarisierung ist auch im Wachstum der direkten Steuererhebungen um 19 % deutlich sichtbar. Die Vorsteuereinziehungen im Bereich der Einkommensteuer ergaben im Zeitraum 2016-2017 ein Wachstum von etwa 41,79 %. Die Erhebung der Selbstveranlagungssteuer im Rahmen der Einkommensteuer weist einen Zuwachs von 34,25% auf.
4. Indiens CASH TO BIP-Zahl ist von 13 % auf 7,3 % gestiegen. nach der Demonetisierung. Letztlich, es wird erwartet, dass es sich bei 10 % einpendelt, von denen erwartet wird, dass sie mehr Transparenz und Buchhaltung in das System bringen. Indien näher an die Vision der „Weniger Geldwirtschaft“ heranführen.
5. Es stimmt, dass 99% des Geldes in das System zurückgeflossen sind, aber fast 50 % des Geldes sind auch nach neun Monaten nicht abgeflossen, Dies führte zu einem beispiellosen Anstieg von fast 9200 Basispunkten (ein Basispunkt entspricht einem Hundertstel Prozentpunkt) der Sparquote im Verhältnis zum BIP (Bruttoinlandsprodukt) und zu einer deutlichen Senkung der Zinssätze.
6. Die Demonetisierung hat die Übertragung im Bankensystem verbessert und zu einer stärkeren Finanzialisierung der Ersparnisse geführt. Schauen Sie sich an, wie die Banken in den letzten neun Monaten ihre Kreditzinsen gesenkt haben, weil sie mit Geld überfüllt sind. Dies könnte die Investitionskosten erheblich senken, wenn die Kreditnehmer beschließen, das Bankgeld abzuheben.
7. Nicht überraschend, Das Einkommensteueramt hat zahlreiche Bescheide mit Fragen zur Einkommensquelle herausgegeben.

Kritik an Demonetisierung

Der Wert der Währung, die an das System zurückgegeben wurde, betrug 15,28 Billionen Rupien oder fast 99% der Banknoten, die im November-Dezember 2016 demonetisiert wurden. Die Tatsache, dass mehr als 99% der entwerteten hochwertigen Banknoten an das Bankensystem zurückgegeben wurden, ist weit verbreitet als Beweis für die Ansicht, dass die Demonetisierung die Bedrohung durch Schwarzgeld nicht eingedämmt hat.

Mit der Demonetisierung hinter uns, die Märkte beginnen wieder zu blühen.

Viel Spaß beim Investieren!

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