9 großartige Fonds für diesen alternden Bullenmarkt

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Der Aktienmarkt scheint bereit zu sein, zumindest die Allzeithochs von 2018 zu erreichen. Der 500-Aktienindex von Standard &Poor's legte allein im ersten Quartal 2019 um 13 % zu und startete das zweite Quartal in einem ausgewachsenen Sprint .

Wird es weitergehen? Einerseits, mehrere Treiber sind noch im Spiel, einschließlich der immer noch niedrigen US-Arbeitslosigkeit, die Inflation in Schach gehalten wird und eine entgegenkommende Federal Reserve, die bereit scheint, die Zinsen für den Rest des Jahres konstant zu halten. Während der S&P 500 seine Gewinnwachstumsrate von rund 20 % im Jahr 2018 höchstwahrscheinlich nicht erreichen wird, Eric Ervin, CEO von Blockforce Capital, für eine, sagt, er sei in diesem Jahr immer noch "vorsichtig optimistisch" für die amerikanische Wirtschaft. „Das Unternehmensergebnis soll 2019 weiter wachsen, wenn auch möglicherweise langsamer, " er sagt.

Aber es drohen viele besorgniserregende Probleme, wie beunruhigende globale Wirtschaftsdatenpunkte, Die anhaltende Unsicherheit über den amerikanisch-chinesischen Handel und eine bevorstehende Q1-Gewinnsaison, von der FactSet-Analysten erwarten, dass sie den ersten Quartalsgewinnrückgang gegenüber dem Vorjahr seit 2016 markieren wird.

Hier sind neun der besten Fonds inmitten der jüngsten Belastung dieses alternden Bullenmarktes. Einige davon werden profitieren, wenn diese Rallye weitergeht, während andere defensive Spielzüge sind, die man in Betracht ziehen sollte, sollte dem Bullen die Puste ausgehen. Jeder von ihnen hat etwas Attraktives zu bieten, wie ein erheblicher Rabatt oder ein hohes Einkommenspotenzial.

Die Daten beziehen sich auf den 2. April. Die Ausschüttungsrate kann eine Kombination aus Dividenden, Zinsertrag, realisierte Kapitalgewinne und Kapitalrückgabe, und ist eine annualisierte Darstellung der letzten Auszahlung. Die Ausschüttungsquote ist ein Standardmaß für CEFs. Die Dividendenrendite stellt die nachlaufende 12-Monats-Rendite dar, Dies ist ein Standardmaß für Aktienfonds. Verteilungsrate von CEF Connect bereitgestellt. Fonds in alphabetischer Reihenfolge.

1 von 9

Adams Diversified Equity Fund

Adams-Fonds

• Marktwert: 1,5 Milliarden US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 1,0%
• Kostenquote: 0,56%

Die Adams Diversity Equity Fund (ADX, 14,63 $), ein aktiv gemanagter geschlossener Large-Cap-Fonds (CEF), ist ein Schläfer, der von Anlegern geliebt wird, die sich damit auskennen – aber mit einem verwalteten Gesamtvermögen von 1,5 Milliarden US-Dollar. das ist keine große gruppe.

Aber das hat diesen Fonds nicht davon abgehalten, für einen sehr, sehr lange Zeit.

ADX ist einer der ältesten Fonds der Welt. Er ging 1929 – zu Beginn der Weltwirtschaftskrise – als geschlossener Fonds an die Börse, obwohl seine Wurzeln noch weiter zurückreichen. bis 1854 als Zustellunternehmen namens Adams Express. Der Adams Diversity Equity Fund hat verschiedene Wendepunkte in der amerikanischen Wirtschaftsgeschichte erlebt und seine Aktionäre auf diesem Weg belohnt. Die durchschnittlichen Jahresrenditen des Unternehmens haben sich in den letzten 15 Jahren in etwa dem S&P 500 angeglichen (keine leichte Aufgabe), und haben es über das nachfolgende geschlagen-, drei- und fünfjährige Laufzeiten.

Die niedrige Ausschüttungsquote von 1,0% täuscht ein wenig. Im Gegensatz zu vielen CEFs, die vierteljährlich oder monatlich ziemlich gleichmäßig Ausschüttungen zahlen, Adams hat eine winzige vierteljährliche Verteilung, zurückhalten, um stattdessen eine variable Sonderdividende auszuschütten. ADX hat das Mandat, mindestens 6% auszuschütten, und über diese Sonderauszahlung, sie hat in drei der letzten fünf Jahre 8% überschritten. Jedoch, Dieser Zeitplan ist nicht ideal für Leute, die regelmäßige Auszahlungen benötigen, um sagen, die monatlichen Rechnungen bezahlen.

Aber ADX wird mit einem beträchtlichen Abschlag gehandelt, bei mehr als 14% zum NAV. Das bedeutet, dass Sie großartige Beteiligungen wie Apple (AAPL), Amazon (AMZN) und Berkshire Hathaway (BRK.B) liegen derzeit bei 86 Cent pro Dollar. Es bietet auch günstige Ausgaben; viele ähnliche Investmentfonds und CEFs berechnen jährlich 1 % oder mehr.

2 von 9

Ares Dynamic Credit Allocation Fund

Ares

• Marktwert: 344,9 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 8,6%
• Kostenquote: 3,20%

Unternehmensanleihen werden seit Jahren wegen eines steigenden Zinsumfelds bestraft. Aber auch eine Anlageklasse, die bei höheren Zinsen typischerweise an Wert gewinnt – Leveraged Loans – litt Ende 2018. Beide Anlageklassen befanden sich dadurch zuletzt im überverkauften Bereich.

Aber jetzt greifen beide (und insbesondere die Unternehmen) an. Das macht einen Fonds wie Ares Dynamic Credit Allocation Fund (ARDC, 15,02 $) besonders überzeugend.

ARDC ist ein strategischer Fonds, der in mehrere Vermögenswerte investiert:Anleihen (45,5 %), besicherte Darlehensverbindlichkeiten (25,4%) Darlehen (21,5 %), CLO-Eigenkapital (10,1%) und eine Prise Eigenkapital. Dies trägt dazu bei, die Anleger etwas vor steigenden Zinsen zu schützen und gleichzeitig einen großzügigen Einkommensstrom zu liefern.

Der Fonds wurde am 27. November ins Leben gerufen. 2012, und hat den Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index in den letzten fünf Jahren um 4,8%-2,7% übertroffen, und 12,7%-1,9% in den letzten drei Jahren. Der Abschlag des Fonds erhöhte sich während des Ausverkaufs Ende 2018 erheblich, jedoch, Dies bedeutet einen Abschlag von derzeit 12% auf den NAV gegenüber einem Dreijahresdurchschnitt eines nahezu gleichbewerteten Handels.

3 von 9

BlackRock-Dienstprogramm, Vertrauen in Infrastruktur- und Stromchancen

BlackRock

• Marktwert: 361,6 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 6,8%
• Kostenquote: 1,12 %

Die BlackRock-Dienstprogramm, Vertrauen in Infrastruktur- und Stromchancen (BUI, 21,37 $) ist derzeit einer der besten Fonds, um ein „globales“ Spiel zu machen. Er investiert etwa die Hälfte seines Vermögens in amerikanische Aktien, und die andere Hälfte auf der ganzen Welt, an Orten wie Frankreich, Kanada, Großbritannien und sogar China.

Dies ist eine spezifische Wette, dass Amerika weiterhin glänzen wird, und dass sich das globale Vermögen verbessern wird. (Wir haben in letzter Zeit Hinweise darauf in Form besserer Daten aus China gesehen.) Gleichzeitig eine große Portion Versorgungsunternehmen macht BUI zu einem Verteidigungsfonds, der gut auskommen kann, sollte das Wachstum ins Stocken geraten.

BUI ist zu 56% in Versorgungsunternehmen investiert, 18% auf Investitionsgüter (Industrie, im Wesentlichen), 12% auf Energie, 9% auf Materialien und der Rest, interessanterweise, bei Halbleitern.

Der Fonds hat sich gegenüber dem globalen Benchmark MSCI ACWI Index bewundernswert entwickelt. besiege es in der nachgestellten-, drei- und fünfjährige Laufzeiten. Er bietet auch eine Ausschüttung von fast 7%, die die meisten reinen Versorgungsfonds übertrifft. Der einzige Nachteil ist derzeit, dass er mit einem Aufschlag von 4% auf den NAV gehandelt wird. das ist etwas mehr als die durchschnittliche Dreijahresprämie von 1,4 %.

4 von 9

Boulder Growth &Income Fund

Felsblock

• Marktwert: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 3,7%
• Kostenquote: 1,22%

• Boulder Growth &Income Fund (BIF, 10,95 USD) ist ein konzentrierter CEF, der aufgrund seines beträchtlichen Gewichts in Berkshire Hathaway (BRK.B) an Popularität gewonnen hat. das mehr als ein Viertel des Fondsvermögens ausmacht. Das macht BIF zu einer Möglichkeit, eine starke Wette auf Warren Buffett abzugeben und gleichzeitig ein gewisses Einkommen zu erzielen – BRK.B bringt nichts, BIF liefert jedoch eine Verteilung von 3,7%.

Trotz des Namens BIF konzentriert sich auch darauf, dieses Wachstum zu einem fairen Preis zu erzielen. Keine Überraschung, dann, dass zusätzlich zur Berkshire-Position, dieser Fonds hält andere Buffett-Investitionen wie JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) und American Express (AXP).

Natürlich, Die Enthüllung im Februar, dass Berkshire dank einer Abschreibung auf Kraft Heinz (KHC) einen Quartalsverlust von 25,4 Milliarden US-Dollar erlitt, belastete sowohl die BRK.B- als auch die BIF-Aktie. aber das war nur von kurzer Dauer.

Der Reiz des Boulder Growth &Income Fund liegt derzeit in seinem erheblichen Abschlag von 16,5% auf den NAV. Dem steht eine leichte 3-Jahres-Durchschnittsprämie von 0,4% gegenüber. Im Wesentlichen, BIF bietet Ihnen die Möglichkeit, Berkshire Hathaway und einen kleinen Stall mit Blue Chips zu einem erheblich günstigeren Preis zu kaufen, als wenn Sie die Aktien selbst kaufen würden.

5 von 9

CBRE Clarion Globales Immobilieneinkommen

CBRE

• Marktwert: 870,9 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 8,0%
• Kostenquote: 1,54%

Real Estate Investment Trusts (REITs) haben große, Mid- und Small-Cap-Aktien auf Total-Return-Basis seit Beginn der Hausse am 9. März 2009, und sie wurden bei der Rallye 2019 nicht ausgelassen. Auch REITs schlagen in diesem Jahr jedes dieser Segmente des Marktes.

Als eine Erinnerung, REITs besitzen und betreiben oft Immobilien – von Büros und Wohnungen bis hin zu Driving Ranges und Skigebieten. Sie müssen außerdem mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden auszahlen, um steuerliche Vorteile zu erzielen.

Im In- und Ausland erhalten Sie über die CBRE Clarion Globales Immobilieneinkommen (IGR, 7,47 $). Dieser Fonds hält rund 44 % der Anteile an amerikanischen REITs, sowie ein paar Brocken über Gebiete wie Kontinentaleuropa (9,0%) Japan (8,1%) und Großbritannien (4,4%). Was den Fonds aus Ertragssicht besonders interessant macht, ist eine fast 20-prozentige Gewichtung in den Vorzugsaktien von REITs – gemeinhin als „Aktien-Anleihe-Hybride“ bezeichnet – die oft zwischen 5 % und 7 % rentieren.

IGR hält REITs wie den deutschen Wohnimmobilienbesitzer Vonovia, Einzelhandels-/Bürospiel in Hongkong spielen Link REIT und der amerikanische Einkaufszentrumsriese Simon Property Group (SPG). Und obwohl der Markt 2019 mit einer Rendite von mehr als 23 % überwältigt wurde, es wird immer noch mit einem fantastischen Abschlag von 14,1% auf den Wert seiner Vermögenswerte gehandelt.

6 von 9

Gabelli Global Small &Mid-Cap Value Trust

Gabelli

• Marktwert: 114,6 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 1,2%
• Kostenquote: 1,68%

Wenn Sie den aktuellen Marktvorlauf verdoppeln möchten, Sie sollten „wachstumsstärkere“ Spiele in Betracht ziehen als die Large-Cap-Fonds, die wir bereits behandelt haben.

Eintreten Gabelli Global Small &Mid-Cap Value Trust (GGZ, 11,82 $). Mario Gabelli, einer der bekanntesten Value-Investoren der Wall Street, verwendet prinzipientreue Value-Investment-Strategien, um die besten Small- und Mid-Cap-Aktien für diesen CEF auszuwählen.

GGZ hält 309 kleine und mittelständische Unternehmen aus den unterschiedlichsten Branchen und Branchen. Lebensmittel und Getränke sind mit 15,4% mit Abstand am größten, obwohl der Fonds die Gesundheitsversorgung angemessen berücksichtigt (5,6 %), Finanzdienstleistungen (4,8 %) und Konsumgüter (4,2 %), auch. Beachten Sie, dass es eine erhebliche internationale Präsenz gibt, auch, rund ein Drittel des Fondsvermögens. Platzhirsche sind derzeit der amerikanische Baustoffkonzern USG Corp. (USG), Das dänische Biowissenschaftsunternehmen Chr. Hansen und der japanische Lebensmittelhersteller Kikkoman, bekannt für seine Sojasauce.

Die wachstumsstärkeren Profile kleinerer Aktien sind derzeit klar im Vorteil – und jetzt ist es an der Zeit, sich über GGZ einzukaufen. die mit einem Rabatt von fast 15% gehandelt wird.

7 von 9

Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund

Nuveen

• Marktwert: 258,5 Millionen US-Dollar
• Ausschüttungsquote: 6,8%
• Kostenquote: 0,91%

Die Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX, 15,64 US-Dollar ist etwas defensiver, einkommensorientierten Zugang zu den Large Caps des S&P 500.

Der SPXX hält etwa 200 Aktien, um die Wertentwicklung des S&P 500 genau (aber sicherlich nicht perfekt) nachzubilden. es verkauft auch Call-Optionen – eine einkommensgenerierende Strategie – auf zwischen 35 % und 75 % des Wertes seiner Aktienbestände.

Der Vorteil dieser Strategie liegt auf der Hand – SPXX generiert deutlich mehr Erträge als die aktuelle Rendite des S&P 500 von 1,9%. Die Kehrseite ist, dass die Strategie eine Obergrenze setzen kann, da die Call-Optionen erfordern, dass der Fonds Positionen verkauft, sobald sie einen bestimmten Preis erreichen.

Die beste Umgebung für den SPXX ist ein flacher Markt. Das liegt daran, dass die Long-Positionen zwar nicht im Preis steigen werden, er wird (dank der Erträge) deutlich mehr Renditen erzielen als herkömmliche Fonds, die eine ähnliche Aktienmischung halten.

8 von 9

Reality-Aktien DIVCON Dividend Defender ETF

Realitätsanteile

• Marktwert: 5,0 Millionen US-Dollar
• Dividendenrendite: 0,6%
• Kostenquote: 1,38%*

Wenn Sie ein wenig skeptisch sind, dass diese Markterholung zu langwierig geworden ist, und du willst deinen Zeh eintauchen, anstatt einzutauchen, bedenke die Reality-Aktien DIVCON Dividend Defender ETF (DFND, 28,71 $).

DFND ist einer von mehreren ETFs, die das DIVCON-System von Reality Shares nutzen. die die Gesundheit der Dividenden von Unternehmen anhand von Faktoren wie Gewinnen bewertet, Bargeldumlauf, Dividendentrends und Analystenprognosen. Speziell, DFND verwendet eine Long-Short-Strategie, bei der Unternehmen zu 75 % long gehen, die wahrscheinlich ihre Dividenden erhöhen. nach dem Punktesystem von DIVCON, und 25 % Short-Unternehmen, die wahrscheinlich ihre Dividenden kürzen werden.

Dies ist ein relativ junger Fonds, der im Januar 2016 in den Handel aufgenommen wurde. Es hat also wenig Handelsgeschichte, auf die man zurückblicken kann. Aber er erlitt weniger als die Hälfte der Verluste des S&P 500 während der engen Berührung des Marktes mit dem Baisse-Territorium im letzten Quartal 2018.

Zu den Long-Positionen von DFND gehören derzeit Broadcom (AVGO), Ross Stores (ROST) und Texas Instruments (TXN), und der ETF ist kurz General Electric (GE), FirstEnergy (FE) und Arconic (ARNC), unter anderen.

* Beinhaltet eine Verwaltungsgebühr von 0,85 % und eine Gebühr von 0,53 % für Dividendenaufwendungen aus Leerverkäufen

9 von 9

Reality-Aktien DIVCON Dividend Guard ETF

Realitätsanteile

• Marktwert: 13,9 Millionen US-Dollar
• Dividendenrendite: 0,5%
• Kostenquote: 1,41%*

Die Reality-Aktien DIVCON Dividend Guard ETF (GARD, 24,20 USD) ist ein etwas vielseitigerer Schwesterfonds von DFND.

Wie der Defend-ETF, GARD verwendet eine Long-Short-Strategie, die an das DIVCON-Rating eines Unternehmens gebunden ist. GARD zeichnet sich jedoch dadurch aus, dass der Fonds die Marktbedingungen ständig über Faktoren wie Kursdynamik und Volatilität überwacht, und ändert seine Long- und Short-Allokationen je nachdem, wie pessimistisch die Aussichten des Fonds sind. Der Fonds kann auf ein 50-50 Long-Short-Engagement absinken, wenn die Dinge besonders düster aussehen.

Dies spielt sich in den Top-Holdings ab, die dem Defend ETF sehr ähnlich sind. Zum Beispiel, DFND hält die Top-Long-Positionen Broadcom und Ross Stores zu jeweils 1,4 %; GARD hält sie auch, aber bei etwas weniger bullischen 0,9% Gewichtungen für jeden. Inzwischen, Die Short-Positionen von DFND in GE und FE betragen 1,6% und 1,5%. bzw. … aber die Short-Positionen von GARD in diesen Aktien sind fast doppelt so groß, bei 3,2% und 2,9%.

Kurz gesagt:„Defend“, wenn Sie nur ein bisschen nervös sind, „Wache“, wenn Sie erhebliche Sorgen haben.

* Beinhaltet eine Verwaltungsgebühr von 0,85 % und eine Gebühr von 0,56 % für Dividendenaufwendungen aus Leerverkäufen