Liquiditätsmanagement in Unternehmen und Investitionen

Das Liquiditätsmanagement erfolgt basierend auf der Definition von Liquidität in einer von zwei Formen. Eine Art von Liquidität bezieht sich auf die Fähigkeit, einen Vermögenswert zu handeln, wie eine Aktie oder Anleihe, zum aktuellen Preis. Die andere Definition von Liquidität gilt für große Organisationen, wie Finanzinstitute. Banken werden oft nach ihrer Liquidität bewertet, oder ihre Fähigkeit, Bar- und Sicherheitenverpflichtungen ohne erhebliche Verluste zu erfüllen. In beiden Fällen, Liquiditätsmanagement beschreibt die Bemühungen von Anlegern oder Managern, das Liquiditätsrisiko zu reduzieren.

Liquiditätsmanagement in der Wirtschaft

Investoren, Kreditgeber, und Manager schauen alle auf den Jahresabschluss eines Unternehmens, indem sie Liquiditätskennzahlen verwenden, um das Liquiditätsrisiko zu bewerten. Dies geschieht in der Regel durch den Vergleich von liquiden Mitteln und kurzfristigen Verbindlichkeiten, Feststellung, ob das Unternehmen überschüssige Investitionen tätigen kann, Boni auszahlen oder ihren Schuldenverpflichtungen nachkommen. Unternehmen, die überverschuldet sind, müssen Maßnahmen ergreifen, um die Lücke zwischen ihren Barmitteln und ihren Verbindlichkeiten zu verringern. Wenn Unternehmen überschuldet sind, ihr Liquiditätsrisiko ist viel höher, weil sie weniger Vermögenswerte bewegen müssen.

Alle Unternehmen und Regierungen, die Schulden haben, sind einem Liquiditätsrisiko ausgesetzt, aber die Liquidität der Großbanken wird besonders unter die Lupe genommen. Diese Organisationen werden strengen Regulierungen und Stresstests unterzogen, um ihr Liquiditätsmanagement zu bewerten, da sie als wirtschaftlich wichtige Institute gelten. Hier, Das Liquiditätsrisikomanagement verwendet Bilanzierungstechniken, um den Bedarf an Barmitteln oder Sicherheiten zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen zu beurteilen. Der 2010 verabschiedete Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act hat diese Anforderungen viel höher angesetzt als vor der Finanzkrise 2008. Banken müssen jetzt über eine viel höhere Liquidität verfügen, was wiederum ihr Liquiditätsrisiko senkt.

Liquiditätsmanagement beim Investieren

Investoren verwenden nach wie vor Liquiditätskennzahlen, um den Wert der Aktien oder Anleihen eines Unternehmens zu bewerten. aber sie kümmern sich auch um eine andere Art des Liquiditätsmanagements. Diejenigen, die Vermögenswerte an der Börse handeln, können nicht jederzeit beliebige Vermögenswerte kaufen oder verkaufen; die Käufer brauchen einen Verkäufer, und die Verkäufer brauchen einen Käufer.

Wenn ein Käufer keinen Verkäufer zum aktuellen Preis findet, sie müssen oft das Gebot erhöhen, um jemanden dazu zu bringen, sich von dem Vermögenswert zu trennen. Für Verkäufer ist das Gegenteil der Fall. die ihre Briefkurse reduzieren müssen, um Käufer zu locken. Vermögenswerte, die nicht zu einem aktuellen Preis getauscht werden können, gelten als illiquide. Die Macht eines großen Unternehmens, das mit großen Aktienvolumina handelt, erhöht das Liquiditätsrisiko, da es viel einfacher ist, 15 Aktien einer Aktie zu entladen (zu verkaufen) als 150, 000 Aktien. Institutionelle Anleger neigen dazu, auf Unternehmen zu wetten, die immer Käufer haben, falls sie verkaufen möchten, damit ihre Liquiditätsbedenken handhaben.

Anleger und Händler steuern das Liquiditätsrisiko, indem sie nicht zu viele ihrer Portfolios in illiquiden Märkten belassen. Im Allgemeinen, Großhändler, bestimmtes, wollen hochliquide Märkte, wie der Devisenmarkt oder Rohstoffmärkte mit hohen Handelsvolumina wie Rohöl und Gold. Kleinere Unternehmen und aufstrebende Technologieunternehmen werden nicht die Art von Volumen haben, die Händler benötigen, um sich bei der Ausführung einer Kauforder wohl zu fühlen.