So funktioniert die Amortisation

Wenn Sie jemals eine Hypothek aufgenommen haben, wissen Sie bereits viel über Amortisation.

Die alten Wurzeln des Wortes „Hypothek“ stammen aus dem Altfranzösischen:mort für "Tod" und Gage für "Versprechen". Jeder, der Gefahr läuft, mit einer Hypothekenzahlung in Verzug zu geraten, weiß, wie es sich anfühlt, ein sogenanntes „Todesversprechen“ unterschrieben zu haben, aber so wurde das Wort ursprünglich nicht verwendet. Wenn die Hypothek stattdessen mit Zinsen zurückgezahlt wurde, galt die Schuld als „tot“. Ebenso waren, wenn der Kreditnehmer ausfiel, auch seine Rechte an dem Land tot [Quelle:Harper].

Wenn Sie wissen, wie Hypotheken funktionieren, wissen Sie wahrscheinlich ein wenig über Amortisation. Für die Uneingeweihten, Amortisation ist eine Methode, um sowohl das Prinzip des Hypothekendarlehens als auch die Zinsen in einer festen monatlichen Rate abzubezahlen. Die Amortisation wird genau berechnet, um sowohl Kapital als auch Zinsen über einen festgelegten Zeitraum abzuzahlen, der als Laufzeit bezeichnet wird des Darlehens. Amortisation kommt von der gleichen altfranzösischen Wurzel wie „Hypothek“ und bedeutet das „Töten“ oder „Auslöschen“ von Schulden im Laufe der Zeit.

Die Schönheit der Amortisation liegt in ihrer Konsistenz. Jede einzelne monatliche Hypothekenzahlung über die 30-jährige Laufzeit des Darlehens beträgt genau denselben Betrag. Wenn Sie eine Hypothek in Höhe von 150.000 US-Dollar zu einem jährlichen Zinssatz von 5 Prozent aufnehmen, können Sie durch die Amortisation jeden Monat 805,23 US-Dollar zahlen. Mit diesem Betrag können Sie sowohl den Hauptbetrag der Hypothek (150.000 USD) als auch die gesamten Zinseszinsen (139.883,68 USD) in genau 30 Jahren in 360 monatlichen Raten zurückzahlen. Das Interessante an der Amortisation ist, dass jede Hypothekenzahlung, obwohl sie gleich ist, unterschiedliche Kapital- und Zinsbeträge enthält. Aber darüber reden wir später mehr.

Es gibt auch eine zweite Verwendung des Wortes Amortisation, diesmal in der betrieblichen Buchhaltung. Diese Art der Abschreibung bezieht sich auf die Rechnungslegungspraxis, die Kosten einer Betriebsausgabe über mehrere Jahre zu verteilen. Warum sollte ein Unternehmen das tun wollen? Es muss also keinen großen, einmaligen Verlust in seiner Bilanz ausweisen. Stattdessen kann es den Kostenschlag mildern – und der Investition Zeit geben, Früchte zu tragen – indem es sich über bis zu 20 Jahre amortisiert. Wir werden auch das ausführlicher besprechen, aber lassen Sie uns zunächst zu Hypotheken zurückkehren und sehen, wie die Amortisation sowohl ein Segen als auch ein verborgener Fluch für Hausbesitzer ist.

Amortisation und Hypotheken

Die Amortisation ist die mathematische Berechnung im Zentrum einer Festhypothek, die den Hauskauf erschwinglicher macht. Hypotheken waren nicht immer die zinsgünstigen Darlehen mit 30 Jahren Laufzeit, die wir heute kennen. Als in den 1930er Jahren die ersten Hypotheken vergeben wurden, handelte es sich um kurzfristige Kredite (fünf bis sieben Jahre), die nur 50 Prozent des Gesamtwerts des Eigenheims abdeckten [Quelle:U.S. Department of Housing and Urban Development]. Um die Sache noch schlimmer zu machen, deckten die meisten Hypothekenzahlungen nur die Zinsen für das Darlehen, was bedeutete, dass der Kreditnehmer am Ende der Laufzeit gezwungen war, eine riesige "Ballonzahlung" zu leisten, um den Kapitalbetrag zurückzuzahlen.

Die 1934 gegründete Federal Housing Authority (FHA) half dabei, Wohneigentum für Millionen von Amerikanern zu ermöglichen, indem sie das 30-jährige Festzinsdarlehen einführte, das heute das Standardhypothekendarlehen ist. Diese Art von Hypothek gilt als selbstamortisierend , denn durch Festzins und feste Laufzeit lässt sich eine feste monatliche Rate kalkulieren, die Zins und Tilgung über 30 Jahre stetig amortisiert.

Um zu verstehen, wie die Amortisation funktioniert, müssen Sie sich unbedingt eine Amortisationstabelle ansehen . Bankrate.com hat einen einfachen Amortisationsrechner mit einer Option zum Anzeigen der vollständigen Amortisationstabelle. Nehmen wir das Beispiel eines Hypothekendarlehens in Höhe von 150.000 Euro mit einem festen Zinssatz von 5 Prozent und einer Laufzeit von 30 Jahren. Die feste monatliche Zahlung für eine solche Hypothek würde 805,23 $ für 360 Monate betragen. Was die Tilgungstabelle zeigt, ist die genaue Aufschlüsselung jeder Zahlung in Höhe von 805,23 $ – wie hoch ist die Kapitalsumme und wie hoch sind die Zinsen.

Wenn Sie sich die Tilgungstabelle für unsere Beispielhypothek ansehen, besteht die erste Zahlung fast ausschließlich aus Zinsen:625 USD Zinsen für 180,23 USD Kapital. Tatsächlich zahlt der Kreditnehmer erst dann mehr Kapital als Zinsen, wenn er oder sie 16 Jahre in der Hypothek ist. Der wirkliche Schock der Amortisationstabelle sind die Gesamtzinsen, die über diesen 30-Jahres-Zeitraum gezahlt wurden:139.883,68 $. Das ist fast der volle Betrag des ursprünglichen Darlehens!

Deshalb ist die Amortisation von Hypotheken für Eigenheimbesitzer Fluch und Segen zugleich. Es ist ein Segen, weil es Kreditnehmern ermöglicht, eine feste monatliche Zahlung zu planen und sich keine Gedanken über die plötzlichen Zinsänderungen zu machen, die in Hypotheken mit variablem Zinssatz eingebaut sind. Aber das Ausdehnen von Zahlungen über einen so langen Zeitraum bedeutet auch eine Menge Zinseszinsen. Wenn Sie das Haus vorzeitig verkaufen, haben Sie außerdem nur sehr wenig vom Kapital zurückgezahlt, was eine geringere Reduzierung des Verkaufspreises bedeutet.

Sehen wir uns nun die andere Bedeutung von Amortisation an.

Abschreibungen und Betriebsbuchhaltung

Periodische Rechnungslegung – eine andere Form der Abschreibung – ermöglicht es Unternehmen, die Kosten bestimmter Ausgaben über mehrere Jahre zu verteilen.

Ein Unternehmen misst seinen Erfolg an seiner Bilanz. Noch wichtiger ist, dass dies auch die Investoren tun. Die Bilanz listet alle Einnahmen und Ausgaben auf, die bestimmen, ob das Geschäftsjahr mit Gewinn oder Verlust endet. Um Aktionäre und potenzielle Investoren zufrieden zu stellen, versuchen Geschäftsinhaber, so viel wie möglich in der positiven Spalte zu halten und die negativen Auswirkungen von Ausgaben zu begrenzen. Eine Möglichkeit, dies zu erreichen, sind zwei wichtige Rechnungslegungsgrundsätze:Abschreibung und Amortisation.

Abschreibung und Amortisation sind beides Prinzipien der periodengerechten Rechnungslegung. Die Periodenrechnung unterscheidet sich von der Kassenbuchhaltung, die Einnahmen und Ausgaben erst in dem Moment erfasst, in dem Bargeld den Besitzer wechselt. Stattdessen Periodenrechnung ermöglicht es einem Unternehmen, die Kosten einer Geschäftsausgabe – Ausrüstung, Maschinen, geistiges Eigentum, sogar Markennamen und Internetdomänennamen – über die Lebensdauer der Investition zu verteilen [Quelle:FinancialWeb].

Abschreibung wird für den Kauf von materiellen Gegenständen verwendet, wie z. B. einem Lieferwagen, Fabrikausrüstung oder einem Laptop-Computer, der für geschäftliche Zwecke verwendet wird. Abschreibungen werden jedoch hauptsächlich für sogenannte "immaterielle Vermögenswerte" verwendet.

Betrachten wir das Beispiel von Patenten, einem dieser immateriellen Vermögenswerte. Ein Patent zu beantragen und zu erhalten kostet Geld, einschließlich der Kosten für einen Patentanwalt. Die rechtliche Lebensdauer eines Patents beträgt 17 Jahre [Quelle:Cliffs Notes]. Gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) und Abschnitt 197 des US-Steuergesetzes kann ein Unternehmen das Patent über diese 17 Jahre abschreiben oder die Kosten dafür verteilen. Anstatt also eine große Ausgabe in der diesjährigen Bilanz zu verbuchen, kann es 17 viel kleinere Ausgaben in den nächsten 17 Bilanzen verbuchen. Das Ergebnis ist, dass der diesjährige Gewinn größer aussehen wird.

Andere übliche immaterielle Vermögenswerte sind Urheberrechte, Warenzeichen, Franchises, Markennamen, Lizenzen, Genehmigungen, Marktanteile, „Wettbewerbsverbots“-Vereinbarungen und etwas, das „Goodwill“ genannt wird. Geschäfts- oder Firmenwert ist der buchhalterische Begriff für die Zahlung über dem fairen Marktwert für eine Ware oder Dienstleistung. Wenn ein Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 1 Million US-Dollar hat, Sie es aber für 1,2 Millionen US-Dollar kaufen, weil das Unternehmen einen guten Ruf hat, werden diese zusätzlichen 200.000 US-Dollar als Goodwill bezeichnet und sind eine immaterielle Ausgabe, die Sie in Ihrer Bilanz abschreiben können.

Viele weitere Informationen zu Hypotheken, Budgets und Betriebsbuchhaltung finden Sie unter den Links auf der nächsten Seite.

Wie die Amortisation funktioniert:Anmerkung des Autors

Es ist irgendwie verrückt zu glauben, dass die Haushypothek, wie wir sie kennen, bis in die 1930er Jahre nicht existierte. Davor mussten die Leute eine Anzahlung von 50 Prozent leisten, und die Laufzeiten des Wohnungsbaudarlehens betrugen nur fünf bis sieben Jahre. Wie viele von uns könnten sich ein Haus leisten, wenn wir nur zum Abschluss einen Scheck über die Hälfte seines Wertes aufbringen müssten? Aus diesem Grund ist die Amortisation ein so wirkungsvoller Weg, um eine große, langfristige Anschaffung zu tätigen. Die monatlichen Zahlungen bleiben niedrig, während Sie langsam das Kapital abtragen. Tun Sie sich jedoch einen Gefallen und schauen Sie niemals auf die Zeile „Gesamte gezahlte Zinsen“ im Amortisationsrechner. Sie werden wie ein Kind weinen.

Quellen

• Cliffsnotes.com. „Immaterielle Vermögenswerte“ (abgerufen am 30. Januar 2011.) http://www.cliffsnotes.com/study_guide/Intangible-Assets.topicArticleId-21081,articleId-21080.html
• FinanzWeb. "An Introduction to Depreciation and Amortization" (Zugriff am 29. Januar 2011.) http://www.finweb.com/investing/an-introduction-to-depreciation-and-amortization.html#5min
• Harper, Douglas. Etymologisches Online-Wörterbuch. „Mortgage“ (abgerufen am 30. Januar 2011.) http://www.etymonline.com/index.php?search=mortgage&searchmode=none
• USA Abteilung für Wohnen und Stadtentwicklung. „The Federal Housing Administration (FHA)“ (Zugriff am 30. Januar 2011.) http://www.hud.gov/offices/hsg/fhahistory.cfm

Amortisation:Spickzettel

Was Sie wissen müssen:

• Amortisation ist eine Methode, um sowohl den Kapitalbetrag eines Darlehens als auch die Zinsen in einer festen monatlichen Zahlung über einen festgelegten Zeitraum zurückzuzahlen. Sobald Sie die Bedingungen für das Darlehen festgelegt haben – den Kreditbetrag, den Zinssatz und die Laufzeit des Darlehens – können Sie ganz einfach Ihre monatliche Zahlung berechnen.
• Die Amortisation von Wohnungsbaudarlehen (Hypotheken) macht den Kauf eines Eigenheims erschwinglicher. Der Nachteil ist, dass Sie über die Laufzeit des Darlehens viel mehr Gesamtzinsen zahlen.
• Abschreibung ist auch ein Begriff aus dem betrieblichen Rechnungswesen. In diesem Fall bezieht sich Abschreibung auf die Bilanzierungspraxis, eine große Ausgabe (Verlust) über mehrere Jahre zu verteilen, anstatt sie auf einmal zu melden.
• Die Abschreibung ist die Buchhaltungsmethode, um die Kosten für "materielle" Vermögenswerte wie Maschinen oder Fahrzeuge zu verteilen. Die Abschreibung ist die Bilanzierungsmethode für „immaterielle“ Vermögenswerte wie geistiges Eigentum (Urheberrechte, Warenzeichen, Markennamen), Franchise, Lizenzen und Genehmigungen.

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