Anlagerisiken verstehen:Ein umfassender Leitfaden

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Unabhängig davon, wie viel Recherche Sie vor einer Investition betreiben, besteht immer ein gewisses Risiko.

Die meisten Anleger gehen davon aus, dass das einzige Risiko, dem sie bei der Anlage ihres Geldes ausgesetzt sind, der mögliche Kapitalverlust ist.

Aber neben dem Risiko, Geld zu verlieren, gibt es noch viele andere Anlagerisiken.

Tatsächlich können Sie nie sicher wissen, was mit dem Markt passieren wird oder ob Ihre Investition profitabel sein wird.

In diesem Beitrag beschreibe ich 13 Arten von Anlagerisiken, denen Sie ausgesetzt sein werden.

Es ist wichtig, diese Anlagerisiken zu kennen, damit Sie die besten Entscheidungen für Ihre finanzielle Situation und Ihre finanziellen Ziele treffen können.

Systematisches Risiko vs. unsystematisches Risiko

Bevor wir über die verschiedenen Anlagerisiken sprechen, denen Sie als Anleger ausgesetzt sind, müssen Sie zwei wichtige Arten von Risiken verstehen.

Das systematische Risiko ist das Gesamtrisiko des Marktes als Ganzes.

Jeden Tag kann etwas passieren und der Markt kann zusammenbrechen.

Sie akzeptieren dieses Risiko, indem Sie investieren.

Es kann nicht kontrolliert werden.

Unsystematisches Risiko ist ein branchen- oder unternehmensspezifisches Risiko, dem Sie sich bei einer Investition aussetzen.

Die gute Nachricht bei unsystematischem Risiko ist, dass Sie es bis zu einem gewissen Grad kontrollieren können.

Dies geschieht hauptsächlich durch die Diversifizierung Ihres Geldes.

Unsystematisches Risiko wird oft als Restrisiko, spezifisches Risiko oder diversifizierbares Risiko bezeichnet.

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In beiden Fällen können Sie diese Risiken nicht vermeiden.

Alle unten aufgeführten Risikoarten gehören zum systematischen bzw. unsystematischen Risiko.

Dadurch können einige kontrolliert werden, andere hingegen nicht.

#1. Marktrisiko

Das erste Anlagerisiko ist das Marktrisiko, das den meisten Anlegern bewusst ist.

Hierbei handelt es sich um das Risiko einer Anlage an der Börse, das sich auf den gesamten Markt und nicht auf einzelne Wertpapiere auswirkt.

Als Anleger sind Sie jeden Tag einem Marktrisiko ausgesetzt, weil Sie nicht wissen, was der Markt an diesem Tag tun wird.

An jedem Tag besteht für Sie das Risiko eines Verlusts Ihres investierten Geldes.

Das Marktrisiko kann dazu führen, dass einige Anleger konservativere Anleger sind.

Das ist zwar nicht immer eine schlechte Sache, aber es ist eine schlechte Sache, wenn Sie jünger sind und das potenzielle Wachstum benötigen, das der Aktienmarkt bietet.

Indem Sie Investitionen aufschieben oder ganz vermeiden, erschweren Sie das Sparen für Ihre langfristigen Ziele, einschließlich des Ruhestands, erheblich.

#2. Inflationsrisiko

Das Inflationsrisiko besteht darin, dass der Wert des Dollars im Laufe der Zeit sinkt und Sie daher eine höhere Rendite benötigen, um einen Kaufkraftverlust zu vermeiden.

Liegt die Inflation beispielsweise bei 3 %, müssen Sie mit Ihren Investitionen mindestens 3 % verdienen, um nicht an Boden zu verlieren.

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Wenn Sie Ihr Geld auf einem Sparkonto haben, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Sie der Inflation zum Opfer fallen.

Das größte Problem hierbei ist, dass höhere Inflationsraten dazu führen können, dass einige Anleger mehr Risiken eingehen, als ihnen lieb ist.

Das bedeutet, dass sie, statt 40 % ihres Geldes in Anleihen zu investieren, nur 15 % investieren können, weil sie die höhere Rendite von Aktien benötigen, um mit der Inflation Schritt zu halten.

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Wenn sich der Markt nach unten dreht, könnten sie sich in einer viel schlimmeren Situation befinden, als ihnen lieb ist.

#3. Geschäftsrisiko

Eine weitere häufige Art von Investitionsrisiko ist das Geschäftsrisiko

Dies ist unternehmens- oder branchenspezifisch und gilt nicht für den gesamten Aktienmarkt.

Wenn ein Unternehmen mit rechtlichen Problemen konfrontiert ist, stellt dies ein Geschäftsrisiko dar.

Oder wenn die Wirtschaft in eine Rezession gerät, wird die Reisebranche darunter leiden.

Auch wenn eine Rezession niemals gut für einen Markt ist, werden nicht alle Aktien darunter leiden, wenn es doch zu einer Rezession kommt.

Viele Konsumgüteraktien, beispielsweise solche, die Dinge des täglichen Bedarfs liefern, schneiden in der Regel gut ab.

#4. Kreditrisiko

Das Kreditrisiko oder Ausfallrisiko ist ein Risiko, dem Sie als Anleiheinvestor ausgesetzt sind.

Alle Anleihen erhalten einen Zinssatz, der sich an der finanziellen Stabilität des Unternehmens orientiert, das die Anleihe emittiert.

Je besser die Finanzstabilität, desto niedriger ist der Zinssatz, den die Anleihe zahlt.

Je schlechter die Finanzstabilität, desto höher der Zinssatz.

Wenn ein großes Unternehmen mit soliden Finanzdaten Anleihen ausgibt, zahlt es einen niedrigen Zinssatz.

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Aber wenn ein Unternehmen mit schlechten Finanzdaten Anleihen ausgibt, zahlt es einen hohen Zinssatz.

Diese Anleihen werden typischerweise als High-Yield-Anleihen oder Junk-Bonds bezeichnet.

Wenn Sie in diese Anleihen investieren, laufen Sie Gefahr, dass das Unternehmen seine Schulden nicht zurückzahlen kann.

Dieses Risikoniveau nimmt auch mit der Zeit zu.

Beispielsweise besteht bei einer Anleihe mit einer Laufzeit von zwei Jahren kein großes Kreditrisiko, wenn das Unternehmen über solide Finanzdaten verfügt.

Eine 20-jährige Anleihe desselben Unternehmens birgt jedoch ein höheres Kreditrisiko.

Denn niemand weiß, was in 20 Jahren passieren wird.

Wenn Sie auf das Jahr 2008 zurückblicken, sind viele finanziell solide Banken inzwischen pleite.

#5. Zinsrisiko

Das Zinsrisiko besteht vor allem auch für Anleiheinvestoren.

Viele Zinssätze für Anleihen sind sowohl an die Finanzstabilität als auch an das aktuelle wirtschaftliche Umfeld gebunden.

Wenn wir uns in einem Niedrigzinsumfeld befinden, können Sie davon ausgehen, dass die Anleiherenditen niedriger sind, als wenn wir uns in einem Hochzinsumfeld befinden würden.

Das Risiko besteht, wenn Sie in Anleihen investieren und sich dann die Zinssätze ändern.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie investieren in eine Anleihe, die 4 % Zinsen zahlt, was für die damalige Zeit hervorragend ist.

Aber fünf Jahre später steigt die Inflation schleichend an und neue Anleihen zahlen jetzt 8 % Zinsen.

Da Ihr Zinssatz festgelegt ist, können Sie nicht einfach anfangen, den höheren Zinssatz zu verdienen.

Sie müssen zuerst Ihre Anleihe verkaufen.

Und aufgrund des niedrigeren Zinssatzes werden Anleger nicht bereit sein, so viel Geld dafür zu zahlen.

Sie müssen es mit einem Abschlag verkaufen und verlieren dadurch möglicherweise Geld.

#6. Währungsrisiko

Ein Währungsrisiko oder Wechselkursrisiko besteht, wenn Sie in die Währung eines Landes investieren.

Sie müssen jedoch nicht gezielt in die Währung investieren, um diesem Risiko ausgesetzt zu sein.

Wenn Sie in internationale Aktien investieren, sind Sie gefährdet.

Wenn Sie beispielsweise in ausländische Unternehmen investieren und der Wert des US-Dollars steigt, sinkt der Wert der Aktien, die Sie im Ausland besitzen.

Und selbst wenn Sie nicht international investieren, besteht eine gute Chance, dass Sie dennoch exponiert sind.

Das liegt daran, dass so viele Unternehmen mittlerweile global agieren.

Glücklicherweise versuchen diese Unternehmen, dieses Risiko durch den Kauf und Verkauf von Devisenterminkontrakten abzusichern.

Dies klappt jedoch nicht immer, und die Gewinne gehen zurück, was den Aktienkurs nach unten treibt.

#7. Risiko ausländischer Investitionen

Dies ähnelt dem Währungsrisiko, ist jedoch nicht dasselbe.

Das Auslandsinvestitionsrisiko besteht darin, dass Sie, wenn Sie in internationale Aktien investieren, Problemen in diesen Ländern ausgesetzt sind.

Zu den potenziellen Risiken gehören hier politische Risiken, Länderrisiken und wirtschaftliche Entwicklungen wie eine Währungsabwertung.

Wenn in diesem Land ein Staatsstreich stattfindet und die Regierung gestürzt wird, können Sie damit rechnen, dass die Aktienkurse in diesem Land fallen.

Oder sie sind möglicherweise von einem anderen Land abhängig, wenn es um Öl geht, und wenn ein Krieg ausbricht, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass es der Wirtschaft nicht gut geht und der Aktienmarkt darunter leidet.

#8. Liquiditätsrisiko

Dies ist die Möglichkeit, eine Investition zu einem fairen Preis zu verkaufen.

Bei den meisten Aktien ist dieses Risiko sehr begrenzt.

Es gibt viele Käufer, die investieren möchten.

Aber wenn es um Small-Cap-Aktien geht, könnten Sie diesem Risiko ausgesetzt sein.

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Bei einer kleineren Investorenbasis könnten Sie Ihre Investition länger als geplant halten.

Ein größeres Liquiditätsrisiko besteht bei alternativen Anlagen wie Immobilien, Sammlerstücken und Kunst.

Diese Art von Investitionen sind viel schwieriger zu verkaufen und Sie versuchen möglicherweise monate- oder jahrelang zu verkaufen, bevor ein Käufer auftaucht.

#9. Vorauszahlungsrisiko

Wenn ein Anleiheemittent seine Schulden vorzeitig zurückzahlt, ist dies das Risiko, dem Sie als Anleger ausgesetzt sind.

Auch wenn es sich gut anhört, Ihre Kapitalinvestition zurückzubekommen, entgehen Ihnen die potenziellen Erträge, wenn Sie sie bis zur Fälligkeit halten.

Infolgedessen erhalten Sie nicht den vollen Zinsbetrag, den Sie erhalten könnten.

Ein perfektes Beispiel dafür ist Ihre Hypothek.

Nehmen wir an, Sie haben ein Darlehen in Höhe von 250.000 $ mit einer Laufzeit von 30 Jahren und einem Zinssatz von 4 %.

Wenn Sie nie zusätzlich zahlen, erhält der Kreditgeber Zinserträge in Höhe von über 179.000 US-Dollar.

Aber nehmen wir an, nach 15 Jahren kommen Sie zu Geld und zahlen Ihre Hypothek ab.

Ihr Kreditgeber erhält etwas mehr als 120.000 US-Dollar.

Durch die vorzeitige Rückzahlung Ihrer Hypothek hat der Kreditgeber etwa 60.000 US-Dollar verloren.

Die gute Nachricht ist, dass Anleihen nicht allzu oft vorzeitig zurückgezahlt werden und die meisten Anleihen über Kündigungsbestimmungen verfügen, in denen festgelegt ist, wann und wie sie vorzeitig zurückgezahlt werden können.

Aufgrund dieser Bestimmung wird das Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung manchmal auch als Abrufrisiko bezeichnet.

#10. Reinvestitionsrisiko

Ein Reinvestitionsrisiko entsteht, wenn sich die Zinssätze ändern und Sie das verdiente Geld reinvestieren müssen.

Wenn Sie beispielsweise Ihr Geld in eine 6 %-Anleihe investieren und die Zinssätze auf 2 % fallen, werden die Zinserträge, die Sie erzielen, in eine Anleihe reinvestiert, die nur 2 % zahlt.

Dies geschieht auch, wenn Ihre Anleihe fällig wird und Sie das Geld in eine neue Anleihe reinvestieren müssen.

Einige Anleger versuchen, dieses Risiko zu begrenzen, indem sie in eine Anleihenleiter oder eine CD-Leiter (Certificate of Deposit) investieren.

Dies funktioniert, indem ein gleicher Geldbetrag in verschiedene Anleihen mit Laufzeit investiert und das Geld dann in Anleihen mit gleicher Laufzeit reinvestiert wird.

Es ist nicht perfekt, aber es ist eine Möglichkeit, dieses Risiko zu verringern.

#11. Horizontrisiko

Als Anleger haben Sie einen Zeithorizont, wie lange Sie Ihr Geld anlegen möchten.

Die Chancen stehen gut, dass Sie verschiedene Ziele erreichen möchten, jedes zu einem anderen Zeitpunkt, zu dem Sie das Geld benötigen.

Wenn bei diesem Plan etwas schief geht, besteht ein Horizontrisiko.

Vielleicht werden Sie arbeitsunfähig und müssen vorzeitig in Rente gehen.

• Jetzt lesen:Hier ist ein Leitfaden für Einsteiger in die Vermögensallokation

Oder Sie finden das perfekte Unternehmen und beschließen, später im Leben in den Ruhestand zu gehen.

Diese Änderungen stellen ein Risiko für Ihre Investitionen dar und Sie müssen Ihre Anlagestrategie, Bestände und Anlageziele überprüfen, damit Sie Ihr Portfolio besser auf Ihre Zukunftspläne abstimmen können.

#12. Langlebigkeitsrisiko

Dies ist das Risiko, dass Ihr Altersguthaben nicht mehr reicht.

Vor Jahren war dies kein Risiko, mit dem sich die meisten Menschen auseinandersetzen mussten.

Dafür gibt es mehrere Gründe.

Erstens gingen die meisten Menschen mit 65 in den Ruhestand und starben in ihren 70ern.

Und viele Menschen waren durch eine Rente abgesichert, die ihnen ein vorhersehbares und stabiles monatliches Einkommen sicherte.

Mittlerweile leben die Menschen viel länger, in manchen Fällen sogar über 90, und Renten sind selten.

Wenn Sie also Ihre Vermögensallokation nicht richtig angehen und nicht genug Geld sparen, kann es sein, dass Ihnen im Ruhestand das Geld ausgeht.

Daher ist dies ein echtes Risiko, mit dem sich Anleger jetzt auseinandersetzen müssen.

#13. Konzentrationsrisiko

Das Konzentrationsrisiko ist das Risiko, dass Ihre Anlagen nicht diversifiziert werden.

Sie haben zu viel Geld in eine Art von Investition oder Unternehmen investiert.

Viele Finanzexperten empfehlen, dass Sie, wenn Sie in Aktien Ihres Unternehmens investieren, diese auf weniger als 10 % Ihres Portfolios beschränken.

Der Grund dafür ist, dass Sie, wenn Ihr Unternehmen pleite geht, nicht nur kein Einkommen haben, sondern auch, dass Ihre Investition wertlos ist.

Wenn Sie Ihr gesamtes Geld in den Aktien Ihres Unternehmens stecken würden, wäre das nicht gut.

Aus diesem Grund müssen Sie in verschiedene Anlageklassen und Aktienklassifizierungen investieren.

• Jetzt lesen:Erfahren Sie, wie wichtig es ist, Ihr Portfolio zu diversifizieren
• Jetzt lesen:Sehen Sie sich die wichtigsten Anlageklassen an, in die Sie investieren können

Denken Sie als Beispiele an Large-Cap-Aktien, Small-Cap-Aktien und Anleihen.

Indem Sie Ihr Geld auf verschiedene Bereiche des Marktes verteilen, verringern Sie Ihr Risiko, wenn in einem Bereich schwierige Zeiten eintreten.

Die besten Möglichkeiten, diese Arten von Anlagerisiken zu senken

Da Sie nun die verschiedenen Anlagerisiken kennen, was können Sie als Anleger tun, um diese zu begrenzen?

Die erste besteht darin, das Marktrisiko zu akzeptieren.

Gegen das Marktrisiko kann man nichts machen, man muss sich also darüber im Klaren sein, dass der Aktienmarkt zwar zeitweise volatil sein kann, der Trend jedoch historisch gesehen nach oben zeigt.

Das heißt, wenn Sie langfristig investiert bleiben, erzielen Sie positive Anlagerenditen.

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Damit Sie investiert bleiben, ist es wichtig, dass Sie Ihre Risikotoleranz kennen und entsprechend investieren.

Wenn Sie in ein Portfolio investieren, das Ihrem Risikoniveau entspricht, werden Sie weniger Angst haben, wenn der Markt tatsächlich fällt, und aus diesem Grund ist es wahrscheinlicher, dass Sie nicht in Panik geraten.

Stellen Sie abschließend sicher, dass Ihre Anlagen diversifiziert sind.

Invest ist eine breite Palette von Anlageklassen.

Der einfachste Weg, dies zu tun, ist ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds.

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Diese Anlageinstrumente investieren in Tausende von Unternehmen, sodass Sie Zugang zu vielen Teilen des Marktes haben.

Und denken Sie nicht, dass Sie in 15 Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds investieren müssen.

Nur wenige verschaffen Ihnen die Diversifizierung, die Sie brauchen.

Abschließende Gedanken

Es gibt die wichtigsten Arten von Anlagerisiken, denen Sie als Einzelanleger ausgesetzt sind.

Wie ich bereits erwähnte, können Sie diese Risiken nicht vermeiden.

Einige können Sie kontrollieren, andere müssen Sie einfach akzeptieren.

Es ist sehr ähnlich wie Autofahren.

Sie akzeptieren die mit dem Autofahren verbundenen Risiken, begrenzen jedoch einen Teil des Risikos, indem Sie den Sicherheitsgurt anlegen und mit sicherer Geschwindigkeit fahren.

Nehmen Sie sich die Zeit, diese Risiken zu verstehen und ergreifen Sie dann Maßnahmen, um diese so gut wie möglich zu begrenzen.

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Jon Dulin ist ein Autor für persönliche Finanzen und Gründer von Money Smart Guides. Jon hilft seit über 20 Jahren Menschen dabei, ihre Finanzen durch persönliches Coaching und seine Arbeit für ein Finanzplanungsunternehmen zu verbessern. Jon ist sich bewusst, dass die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist und dass es keine allgemeingültige Lösung für die persönliche Finanzierung gibt. Er hilft Menschen mit individueller Beratung dabei, ihre Schulden loszuwerden, zu investieren und ihre Träume zu verwirklichen. Jons Texte erscheinen auf MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal und anderen. Jon hat auch eine Byline bei AP News Wire.

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