6 Mängel der modernen Portfoliotheorie

Moderne Portfoliotheorie ist eine Theorie, die verwendet wird, um die Korrelation zwischen Risiko und Rendite bei der Verwendung bestimmter Anlagearten zu bestimmen. Es ist ein sehr fortschrittliches mathematisches Modell, das Anlegern einige Vorteile bietet. Obwohl es häufig verwendet wird, es hat einige potenzielle Nachteile. Hier sind einige der Mängel der modernen Portfoliotheorie.

1. Modelliert nicht den Markt

Die moderne Portfoliotheorie ist einfach eine Theorie und modelliert den Markt nicht wirklich. Die Werte in der modernen Portfoliotheorie sind erwartete Renditen basierend auf mathematischen Berechnungen. In Wirklichkeit, diese Berechnungen sind selten richtig. Wenn sich der Markt tatsächlich von selbst entwickelt, es könnte sich wesentlich von dem unterscheiden, was Sie in einer Grafik der modernen Portfoliotheorie sehen. Kein statistisches Modell könnte tatsächlich vorhersagen, mit einiger Sicherheit, was auf dem Markt passieren wird. Dies soll im Allgemeinen als Richtlinie dienen.

2. Übernimmt keine Kosten

Ein weiteres Problem bei diesem Modell ist, dass es keine Kosten im Handel berücksichtigt. In Wirklichkeit, wenn Sie an der Börse handeln, Sie müssen dem Makler eine Provision sowie Steuern an die Regierung zahlen. Diese beiden Kosten können sich erheblich auf Ihren Handel auswirken und Ihre Gesamtrendite senken. Wenn etwas mit einem modernen Graphen zur Portfoliotheorie gut aussieht, Sie müssen die Erwartungen senken, weil es keine Kosten zuließ.

3. Geht davon aus, dass alle Anleger die gleiche Kreditwürdigkeit haben

Um das meiste aus dieser Arbeit zu machen, Das Modell muss davon ausgehen, dass jeder Investor gleich viel Geld leihen und leihen kann. Wenn es um die Realität geht, Anleger haben bei ihrem Broker ein bestimmtes Kreditlimit, mit dem sie handeln können. Sobald sie das Limit erreichen, Sie sind mit dem Handel fertig, bis sich wieder eine Marge öffnet.

4. Geht davon aus, dass Anleger realistische Erwartungen haben

Dieses Modell geht davon aus, dass alle Anleger eine realistische Renditeerwartung haben. Jedoch, in Wirklichkeit, das ist weit von der wahrheit entfernt. Die Leute werden zu selbstsicher und erwarten, dass ihre Investitionen weiter an Wert gewinnen. Anleger halten regelmäßig zu lange an Investitionen fest, oder schnell verkaufen. Damit dieses Modell funktioniert, jeder müsste alles perfekt timen.

5. Geht davon aus, dass alle Anleger risikoscheu und rational sind

Eine weitere große Annahme dieses Modells ist, dass alle Anleger risikoscheu und absolut rational sind. In Wirklichkeit, Viele Anleger sind risikofreudig und gehen manchmal Risiken ein, die nicht weise sind. Sie denken nicht klar und handeln oft aufgrund von Emotionen. Dieses Modell berücksichtigt keinen dieser Faktoren. Diese Faktoren sind sehr wichtig, da die meisten Anleger Emotionen einsetzen und nicht jeder rational ist.

6. Geht davon aus, dass Anleger keinen Einfluss auf den Markt haben

Eine weitere falsche Annahme, die bei diesem Modell gemacht wird, ist, dass alle Anleger Preisnehmer sind. Dies bedeutet, dass sie einfach den auf dem Markt verfügbaren Preis nehmen und keinen Einfluss auf die Handelspreise haben. In Wirklichkeit, Großaufträge neigen dazu, den Kurs von Wertpapieren zu ändern, was sich auf das Modell auswirkt. Jeder Kauf- und Verkaufsauftrag beeinflusst den Markt, es ist alles miteinander verbunden und verbunden.