Was bedeutet überbewertet?

Ein überbewerteter Vermögenswert ist eine Investition, die für mehr als ihren inneren Wert gehandelt wird. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen mit einem inneren Wert von 7 USD pro Aktie zu einem Marktwert von 13 USD pro Aktie gehandelt wird, es gilt als überbewertet.

Innerer Wert

Eine Anlage ist im Vergleich zu ihrem inneren Wert unterbewertet oder überbewertet. Da der innere Wert einer Anlage subjektiv ist, so ist sein „über/unter“ bewertetes Etikett.

Als Auffrischung, Der innere Wert einer Investition ist der Preis, den ein rationaler Investor für die Investition zahlen würde. Das Konzept wird am häufigsten durch den Nettogegenwartswert (NPV) dargestellt . aller zukünftigen Cashflows, die die Investition erzeugen wird. Für eine Zusammenfassung zum Thema, siehe CFI-Leitfaden zu BewertungsmethodenBewertungsmethodenBei der Bewertung der Unternehmensfortführung werden im Wesentlichen drei Bewertungsmethoden verwendet:DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen, und frühere Transaktionen, sowie den Leitfaden zur FinanzmodellierungKostenloser Leitfaden zur FinanzmodellierungDieser Leitfaden zur Finanzmodellierung enthält Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Fahrer, Vorhersage, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse, mehr, und Arten von FinanzmodellenArten von FinanzmodellenDie gebräuchlichsten Arten von Finanzmodellen umfassen:3-Kontoauszug-Modell, DCF-Modell, M&A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell bzw. Entdecken Sie die Top 10 Typen.

Unterbewertet vs. überbewertet

Wenn der Wert einer Investition (d. h. eine Aktie) wird genau zu ihrem inneren Wert gehandelt, dann gilt es als angemessen bewertet (innerhalb einer angemessenen Spanne). Jedoch, wenn ein Vermögenswert von diesem Wert abweicht, es gilt dann als unterbewertet oder überbewertet.

Value vs. Growth Investing

Anleger, die das Konzept des Value-Investing abonnieren, werden keine Aktien kaufen, die über ihrem inneren Wert liegen. Stattdessen, sie suchen nur nach Gelegenheiten, um „billige“ Aktien zu finden. Das Gegenteil eines Value-Investors ist ein Wachstumsinvestor, das ist jemand, der glaubt, dass die Aktie ist, in der Tat, nicht zu teuer und liefert mehr Wachstum als der Markt (d. h. andere Investoren) erwarten.

Short vs. Long-Strategien

Wenn eine Aktie überbewertet ist, es bietet die Möglichkeit, durch den Verkauf seiner Aktien „short“ zu gehen. Wenn eine Aktie unterbewertet ist, es bietet die Möglichkeit, durch den Kauf seiner Aktien „long“ zu gehen. Hedgefonds und akkreditierte Anleger verwenden manchmal eine Kombination aus Short- und Long-Positionen, um unter-/überbewertete Aktien zu spielen. Um mehr über den Handel zu erfahren, Sehen Sie sich den Leitfaden zur technischen Analyse von CFI anTechnische Analyse - Ein Leitfaden für AnfängerDie technische Analyse ist eine Form der Anlagebewertung, die vergangene Kurse analysiert, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten glauben, dass die gemeinsamen Aktionen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen korrekt widerspiegeln, und deshalb, weisen Wertpapieren fortlaufend einen angemessenen Marktwert zu.

Kennzahlen für überbewertete Anlagen

Es gibt viele Tools, mit denen Anleger Vermögenswerte (normalerweise Aktien) entdecken können, die weniger wert sind als der Preis, den sie dafür zahlen müssen. Hier sind einige Beispiele für häufig verwendete Kennzahlen zur Beurteilung, ob eine Aktie unterbewertet ist oder nicht:

Preis vs. Nettobarwert (P/NPV)

Price-to-NPV ist die umfassendste Methode zur Bewertung einer Investition. Um eine P/NPV-Analyse durchzuführen, ein Finanzanalyst erstellt ein Finanzmodell in Excel, um die Einnahmen des Unternehmens zu prognostizieren, Kosten, Kapital Investitionen, und daraus resultierender Cashflow in die Zukunft zur Bestimmung des Nettogegenwartswerts (NPV)Der Nettogegenwartswert (NPV)Der Nettogegenwartswert (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer Anlage, abgezinst auf das Geschenk..

Nächste, Der Finanzanalyst vergleicht den sich aus der Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse ergebenden Wert mit dem Marktwert des Vermögenswerts. Sehen Sie sich den kostenlosen Leitfaden zur Finanzmodellierung von CFI an. Fahrer, Vorhersage, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse, mehr, um mehr zu erfahren.

Mehr Bewertungskennzahlen

Wenn ein Finanzanalyst nicht genug Zeit oder Informationen hat, um ein Finanzmodell von Grund auf zu erstellen, sie können andere Kennzahlen verwenden, um das Unternehmen zu bewerten, wie zum Beispiel:

1. Unternehmenswert zu Umsatz
2. Unternehmenswert zu EBITDA
3. Preis zu Gewinn
4. Preis zu Buchwert
5. Preis zu Cashflow
6. Dividendenrendite und/oder Dividendenausschüttungsquote

Wenn Sie die obigen Finanzkennzahlen verwenden, Es ist wichtig, nicht in die „überbewertete Falle“ zu tappen. Da Unternehmen regelmäßig Schwankungen in ihren Abschlüssen aufweisen können, die Verhältnisse können ungünstiger erscheinen, als sie auf lange Sicht sein sollten.

Ein Unternehmen kann häufig einmalige Aufwendungen in seiner Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) anfallenGewinn- und Verlustrechnung (GuV)Eine Gewinn- und Verlustrechnung (GuV), oder Erfolgsrechnung oder Betriebsrechnung, ist ein Finanzbericht, der eine Zusammenfassung einer oder eine Vermögenswertabschreibung in ihrer Bilanz enthält, wenn diese Bilanzierungspraktiken nicht automatisch die langfristig erwartete Leistung des Unternehmens widerspiegeln.

Zusätzliche Ressourcen

CFI bietet das Zertifizierungsprogramm Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ für diejenigen an, die ihre Karriere auf die nächste Stufe heben möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, die folgenden Ressourcen werden hilfreich sein:

• DCF-Modell-LeitfadenDCF-Modellschulung Kostenloser LeitfadenEin DCF-Modell ist eine spezielle Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist einfach eine Prognose des unverschuldeten freien Cashflows eines Unternehmens
• Long- und Short-PositionenLong- und Short-PositionenWenn Sie investieren, Long- und Short-Positionen stellen direktionale Wetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (bei Long) oder sinkt (bei Short). Beim Handel mit Vermögenswerten, Ein Anleger kann zwei Arten von Positionen eingehen:Long und Short. Ein Anleger kann entweder einen Vermögenswert kaufen (long gehen), oder verkaufen (leer gehen).
• Aktieninvestments:Wegweiser zum WachstumsinvestierenStockinvesting:Wegweiser zum WachstumsinvestmentInvestoren können neue Wachstumsinvestitionsstrategien nutzen, um gezielter auf Aktien oder andere Anlagen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial zu setzen.
• Stock Investing:A Guide to Value InvestingStock Investing:A Guide to Value InvestingSeit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham, was allgemein als "Value Investing" bekannt ist, hat sich zu einer der am meisten respektierten und am meisten befolgten Methoden der Aktienauswahl entwickelt.