Was ist Insiderhandel?

Insiderhandel bezieht sich auf den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren eines börsennotierten Unternehmens. Börsenfähige WertpapiereMarktfähige Wertpapiere sind unbeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Die emittierende Gesellschaft schafft diese Instrumente ausdrücklich zu dem Zweck, Mittel zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion zu beschaffen, während sie über wesentliche Informationen verfügt, die noch nicht öffentlich sind. Wesentliche Informationen sind alle Informationen, die einen wesentlichen Einfluss auf die Entscheidung eines Anlegers zum Kauf oder Verkauf des Wertpapiers haben können.

Durch nicht-öffentliche Informationen, Wir meinen, dass die Informationen nicht legal öffentlich zugänglich sind und dass nur eine Handvoll Personen in direktem Zusammenhang mit den Informationen stehen. Ein Beispiel für einen Insider kann ein CEO eines Unternehmens sein, CEO, kurz für Chief Executive Officer, ist die ranghöchste Person in einem Unternehmen oder einer Organisation. Der CEO ist für den Gesamterfolg einer Organisation und für die Entscheidungsfindung auf oberster Ebene verantwortlich. Lesen Sie eine Stellenbeschreibung oder eine Person in der Regierung, die Zugang zu einem Wirtschaftsbericht hat, bevor dieser öffentlich veröffentlicht wird.

Detaillierte Regeln zum Insiderhandel sind kompliziert und in der Regel variieren von Land zu Land. Die Definition eines „Insiders“ kann sich in verschiedenen Rechtsordnungen erheblich unterscheiden. Manche folgen einer engen Definition und betrachten nur Personen innerhalb des Unternehmens mit direktem Zugriff auf die Informationen als „Insider“. Auf der anderen Seite, Manche betrachten auch Personen, die mit Unternehmensbeamten verwandt sind, als „Insider“.

Hypothetische Beispiele für Insiderhandel

• Der CEO eines Unternehmens gibt wichtige Informationen zum ErwerbMergers Acquisitions M&A ProcessDieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M&A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In dieser Anleitung Wir skizzieren den Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Erwerbern (strategische vs. finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien, und Transaktionskosten seines Unternehmens an einen Freund, der eine wesentliche Beteiligung an dem Unternehmen hält. Der Freund handelt nach den Informationen und verkauft alle seine Aktien, bevor die Informationen veröffentlicht werden.
• Ein Regierungsangestellter handelt aufgrund seines Wissens über eine neue Verordnung, die einem zuckerexportierenden Unternehmen zugute kommt, und kauft seine Aktien, bevor die Verordnung öffentlich bekannt wird.
• Ein hochrangiger Mitarbeiter belauscht ein Gespräch über eine Fusion und versteht die Auswirkungen auf den Markt und kauft folglich die Aktien des Unternehmens auf das Konto seines Vaters.

Beispiele aus der Praxis für Insiderhandel

1. Martha Stewart

Die Aktien von ImClone brachen stark ein, als bekannt wurde, dass die FDA ihr neues Krebsmedikament ablehnte. Auch nach einem solchen Kursrückgang die Familie von CEO Samuel Waskal schien davon unberührt. Nach Erhalt der Ablehnungsmitteilung Martha Stewart verkaufte ihre Anteile an den Aktien des Unternehmens, als die Aktien im Bereich von 50 US-Dollar gehandelt wurden. und die Aktie fiel in den folgenden Monaten auf 10 US-Dollar. Sie musste als CEO ihres Unternehmens zurücktreten und Waskal wurde 2003 zu mehr als sieben Jahren Gefängnis und einer Geldstrafe von 4,3 Millionen US-Dollar verurteilt.

2. Abhängigkeitsindustrien

Das Securities and Exchange Board of India verbot RIL für ein Jahr aus dem Derivatesektor und verhängte eine Geldstrafe gegen das Unternehmen. Die Börsenaufsicht hat der Gesellschaft die Gewinnabsicht unter Umgehung von Vorschriften über die gesetzlich zulässigen Handelsgrenzen und Preissenkungen ihrer Aktie am Kassamarkt vorgeworfen.

3. Joseph Nacchio

Joseph Nacchio verdiente 50 Millionen US-Dollar, indem er seine Aktien auf den Markt brachte und gleichzeitig den Aktionären als Chef von Qwest Communications positive Finanzprognosen gab, zu einer Zeit, als er von schwerwiegenden Problemen des Unternehmens wusste. 2007 wurde er verurteilt.

4. Yoshiaki Murakami

In 2006, Yoshiaki Murakami hat 25,5 Millionen US-Dollar verdient, indem er nicht-öffentliche Materialinformationen über Livedoor verwendet. ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das eine Beteiligung von 5 % an Nippon Broadcasting plant. Sein Fonds handelte auf diese Informationen hin und kaufte zwei Millionen Aktien.

5. Raj Rajaratnam

Raj Rajaratnam verdiente als milliardenschwerer Hedgefonds-Manager etwa 60 Millionen US-Dollar, indem er Tipps mit anderen Händlern austauschte. Hedgefonds-Manager, und wichtige Mitarbeiter von IBM, Intel Corp, und McKinsey &Co. Er wurde 2009 in 14 Fällen der Verschwörung und des Betrugs für schuldig befunden und zu einer Geldstrafe von 92,8 Millionen US-Dollar verurteilt.

Strafen für Insiderhandel

Wenn jemand beim Insiderhandel erwischt wird, er kann entweder ins Gefängnis, eine Geldstrafe verhängt, oder beides. Nach Angaben der SEC in den USA eine Verurteilung wegen Insiderhandels kann zu einer Höchststrafe von 5 Millionen US-Dollar und bis zu 20 Jahren Haft führen. Nach Angaben des SEBI, eine Verurteilung wegen Insiderhandel kann zu einer Strafe von INR 250 führen, 000, 000 oder das Dreifache des Gewinns aus dem Geschäft, was auch immer höher ist.

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