Offenlegung

Was ist Offenlegung?

In der Finanzwelt, Offenlegung bezieht sich auf die rechtzeitige Veröffentlichung aller Informationen über ein Unternehmen, die die Entscheidung eines Anlegers beeinflussen können. Es enthüllt sowohl positive als auch negative Nachrichten, Daten, und operative Details, die sich auf das Geschäft auswirken.

Ähnlich der Offenlegung im Gesetz, Das Konzept besteht darin, dass alle Parteien im Interesse der Fairness gleichen Zugang zu denselben Fakten haben sollten.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) entwickelt und setzt Offenlegungspflichten für alle in den USA eingetragenen Firmen durch. Unternehmen, die an den großen US-Börsen notiert sind, müssen die Vorschriften der SEC befolgen.

Die zentralen Thesen

• Bundesvorschriften verlangen die Offenlegung aller relevanten Finanzinformationen durch börsennotierte Unternehmen.
• Neben Finanzdaten, Unternehmen müssen ihre Stärkenanalyse offenlegen, Schwächen, Gelegenheiten, und Drohungen.
• Wesentliche Änderungen ihrer finanziellen Aussichten müssen rechtzeitig veröffentlicht werden.

Offenlegung verstehen

Die von der Bundesregierung vorgeschriebene Offenlegung wurde in den USA mit der Verabschiedung des Securities Act von 1933 und des Securities Exchange Act von 1934 eingeführt. Beide Gesetze waren Reaktionen auf den Börsencrash von 1929 und die darauf folgende Weltwirtschaftskrise.

Öffentlichkeit und Politik machten mangelnde Transparenz in der Unternehmenstätigkeit für die Verschärfung, wenn nicht gar die Verursachung der Finanzkrise verantwortlich.

Sarbanes-Oxley

Seit damals, zusätzliche Gesetze wie der Sarbanes-Oxley Act von 2002 erweiterten die Offenlegungspflichten von Aktiengesellschaften und deren staatliche Aufsicht.

Wie von der SEC beauftragt, Zu den Offenlegungen gehören solche, die sich auf die Finanzlage eines Unternehmens beziehen, Betriebsergebnisse, und Managementvergütung.

Insiderinformationen

Die SEC verlangt spezifische Offenlegungen, da die selektive Weitergabe von Informationen einzelne Aktionäre benachteiligt. Zum Beispiel, Insider können wesentliche nichtöffentliche Informationen zu persönlichen Vorteilen auf Kosten des allgemeinen Anlegerpublikums verwenden. Klar umrissene Offenlegungspflichten stellen sicher, dass Unternehmen Informationen angemessen verbreiten, damit alle Anleger gleiche Wettbewerbsbedingungen haben.

Nicht nur Unternehmen unterliegen strengen Offenlegungsvorschriften. Maklerfirmen, Anlageverwalter, und Analysten müssen auch alle Informationen offenlegen, die Anleger beeinflussen und beeinflussen könnten. Um Interessenkonflikte zu begrenzen, Analysten und Vermögensverwalter müssen ihre eigenen Aktien offenlegen.

SEC-erforderliche Offenlegungsdokumente

Die SEC verlangt von allen börsennotierten Unternehmen die Erstellung und Herausgabe zweier offenlegungsbezogener Jahresberichte, eine für die SEC selbst und eine für die Aktionäre des Unternehmens. Diese Berichte werden als Dokumente namens 10-Ks abgelegt und müssen vom Unternehmen aktualisiert werden, wenn sich die Ereignisse wesentlich ändern.

17. Februar, 2020

Apple warnt davor, dass sich die Coronavirus-Pandemie auf das Quartalsergebnis auswirken wird.

Jedes Unternehmen, das einen Börsengang anstrebt, muss Informationen im Rahmen einer zweiteiligen Registrierung offenlegen, die einen Prospekt und ein zweites Dokument enthält, das andere wesentliche Informationen enthält. Diese Informationen beinhalten die eigenen Stärken des Unternehmens, Schwächen, Gelegenheiten, und Bedrohungsanalyse (SWOT) des Wettbewerbsumfelds, in dem es tätig ist.

Die SEC erlegt Unternehmen der Wertpapierbranche strengere Offenlegungspflichten auf. Zum Beispiel, leitende Angestellte von Investmentbanken müssen persönliche Angaben zu ihren Anlagen und zu Anlagen im Besitz ihrer Familienangehörigen machen.

Praxisbeispiel für Offenlegung

Am 4. März 2020, Die weltweite Ausbreitung des Coronavirus veranlasste die SEC, allen börsennotierten Unternehmen zu empfehlen, ihren Aktionären die wahrscheinlichen Auswirkungen der Krise auf ihre zukünftigen Geschäftstätigkeiten und Finanzergebnisse angemessen offenzulegen.

Frühwarnungen

Viele Unternehmen hatten genau das bereits getan. Mitte Februar, Apple warnte davor, dass die Pandemie eine Bedrohung für seine Umsatzzahlen darstellt. da es seine Lieferkette aus China gefährdet und den Einzelhandelsumsatz bremst. Das Unternehmen hat seine früheren Prognosen für ungültig erklärt, ohne sofort neue Schätzungen anzubieten.

Auch Fluggesellschaften und andere reisebezogene Unternehmen warnten vor den Auswirkungen auf ihre Geschäfte. zusammen mit Konsumgüterherstellern, die für die Herstellung oder den Verkauf von Verbrauchern von China abhängig sind, oder beides.