Was sind Negativzinsen?

Negativzinsen werden von Zentralbanken verwendet, um in Zeiten einer wirtschaftlichen Rezession die Kreditaufnahme zu erhöhen. Durch das Angebot eines Negativzinses, die ZentralbankFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der größten freien Marktwirtschaft der Welt. senkt die gesamtwirtschaftlichen Kreditkosten, mit dem Ziel, die Wirtschaftstätigkeit durch erhöhte Investitionen und Konsumausgaben zu steigern.

Negativzinsen sind eine GeldpolitikGeldpolitikGeldpolitik ist eine Wirtschaftspolitik, die die Größe und Wachstumsrate der Geldmenge in einer Volkswirtschaft steuert. Es ist ein mächtiges Werkzeug, das im Wesentlichen bedeutet, dass Banken (Kreditgeber) den Kreditnehmern Zinsen für die Kreditaufnahme zahlen und Zinsen für Ersparnisse einziehen.

Negativzinsen – Auswirkung auf die Wirtschaft

Das folgende Diagramm zeigt die Kanäle, über die negative Zinsen die Wirtschaft (theoretisch) beeinflussen:

Der TagesgeldsatzOvernight RateDer Tagesgeldsatz bezieht sich auf den Zinssatz, den Einlageninstitute (z.B. Banken oder Kreditgenossenschaften) berechnen sich gegenseitig für Übernachtkredite. Beachten Sie, dass der Overnight-Tarif in verschiedenen Ländern anders genannt wird. ist der Zinssatz, zu dem die Zentralbank den Geschäftsbanken Kredite verleiht. Bei einem negativen Tagesgeldsatz, Geschäftsbanken werden ermutigt, mehr Kredite aufzunehmen, da ihnen Zinsen für ihre Kredite gezahlt werden.

Der negative Tagesgeldsatz gibt den Banken einen Anreiz, mehr Kredite zu vergeben. Ähnlich, Verbraucher und Unternehmen werden von den ungewöhnlich niedrigen Kreditkosten – bei denen sie dafür bezahlt werden, Geld zu leihen – angezogen, was zu höheren Investitionen und Konsumausgaben führt.

Unternehmen leihen sich auch Geld, um ihre Kassenbestände zu Negativzinsen aufzubessern.

Der niedrigere Zinssatz beeinflusst auch den Wechselkurs, Abwertung der Währung und Erhöhung der Nachfrage nach inländischen Gütern auf ausländischen Märkten, d.h., Exporte.

Erhöhte Kreditaufnahme und Ausgaben in der Wirtschaft, neben höheren Exporten, zu einem Anstieg der Gesamtnachfrage führen Gesamtnachfrage Die Gesamtnachfrage bezieht sich auf die Gesamtnachfrage nach Fertigwaren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Es bezieht sich auch auf die Nachfrage nach dem BIP des Landes, und die Wirtschaft tritt aus der Rezessionsphase heraus.

Negativzinsen – Auswirkung auf Spareinlagen und Obligationen

Negativzinsen bedeuten, dass anstatt Zinsen zu verdienen, Einlagen und Spareinlagen werden von den Banken belastet. Jedoch, in Wirklichkeit, Sparer dürfen einfach keine Zinsen auf ihre Ersparnisse erhalten. Die Idee ist, das Sparen unattraktiv zu machen und Verbraucher und Unternehmen zu ermutigen, mehr auszugeben, anstatt Bargeld zu horten.

Anleihen mit negativen (oder nahe Null) Zinsen sind für Anleger unattraktiv. In Zeiten, in denen die Zentralbank beschließt, den Tagesgeldsatz auf null oder darunter zu senken, Anleger suchen in der Regel nach sichereren, einkommensorientierte Wertpapiere wie Aktien.

Risiken im Zusammenhang mit Negativzinsen

Negativzinsen reduzieren die Gewinnmargen von Kreditinstituten und GeschäftsbankenCommercial BankEine Geschäftsbank ist ein Finanzinstitut, das Kredite vergibt, nimmt Einlagen entgegen, und bietet grundlegende Finanzprodukte wie Sparkonten an. Längere Perioden niedriger oder negativer Zinsen können Banken dazu veranlassen, die Kreditvergabe einzustellen oder zu reduzieren, wenn die Rentabilität sinkt.

Negative (oder niedrige) Zinsen bedeuten, dass ausländische Investoren geringere Renditen auf ihre Anlagen erzielen, was zu einer geringeren Nachfrage nach der heimischen Währung führt – Abwertung der Währung und Senkung des Wechselkurses.

Währungsabwertungen können zu Wettbewerb zwischen Ländern führen, die ähnliche Waren exportieren, zusammen mit ungewollten Wechselkursschwankungen.

Praktische Beispiele

Um die heimische Exportindustrie vor einem Anstieg des Wechselkurses zu schützen, Die japanische Zentralbank senkte 2016 den Zinssatz und kündigte eine Belastung von 0,1% auf alle Reserven an, die Geschäftsbanken bei der Zentralbank hinterlegt haben. Dies ist ein Beispiel für die Verwendung von Negativzinsen als geldpolitisches Instrument.

Ab Oktober 2019, mehrere europäische Länder, darunter Frankreich, Schweiz, Spanien, und Dänemark hatte aufgrund der Geldpolitik der Europäischen Zentralbanken auch Negativzinsen, um Anzeichen einer wirtschaftlichen Rezession und Schwäche zu bekämpfen.

Mit der COVID-19-Pandemie, die US-Notenbank hat die Tagesgeldsätze auf fast 0,25 % gesenkt, Spekulationen entfachen, dass der Zins in den nächsten Monaten negativ werden könnte. Als Folge der expansiven Geldpolitik wurde der Zinssatz gesenkt.

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