Was ist der Kulturerbe- und Stabilisierungsfonds (HSF)?

Heritage and Stabilization Fund (HSF) ist ein Staatsfonds der Republik Trinidad und Tobago. 2007 gegründet, HSF wurde gegründet, um überschüssiges Kapital aus Erdgasexporten zu reinvestieren.

Wie andere Staatsfonds auch Die HSF von Trinidad und Tobago befindet sich im Besitz der Regierung und wird von Führungskräften der Zentralbank verwaltet. das Finanzministerium, und der Privatsektor. Als Staatsfonds, HSF dient zwei Zwecken:Stabilisierung der Wirtschaft als Reaktion auf Volatilität Volatilität ist ein Maß für die Kursschwankungen eines Wertpapiers im Zeitverlauf. Er gibt an, wie hoch das Risiko ist, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Preisschwankungen im Energiesektor zu bewerten und für zukünftige Generationen zu sparen.

Zusammenfassung

• Der Heritage and Stabilization Fund (HSF) ist ein Staatsfonds der Republik Trinidad und Tobago.
• Der HSF dient zwei Zwecken:die Wirtschaft als Reaktion auf die Volatilität im Energiesektor zu stabilisieren und für zukünftige Generationen zu sparen.
• Ab Juni 2020, das verwaltete Vermögen des HSF belief sich auf 5,8 Milliarden US-Dollar.

Staatsfonds verstehen

Staatsfonds sind staatliche Investmentfonds, die in verschiedene Vermögenswerte investieren, wie Aktien, Fesseln, Waren, oder Immobilien. Als staatliche Investmentfonds, Staatsfonds werden in der Regel durch Devisenreserven der Zentralbank oder durch Exporteinnahmen finanziert.

Ab November 2020, Staatsfonds mit einem verwalteten Vermögen von über 9 Billionen US-DollarAssets under Management (AUM)Assets under Management (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Wertpapiere, die ein Finanzinstitut besitzt oder im Auftrag seiner Kunden verwaltet. Zu den größten Fonds gehören Norwegens Staatlicher Pensionsfonds (1,1 Billionen US-Dollar), China Investment Corporation (1 Billion US-Dollar), und die Abu Dhabi Investment Authority (579 Milliarden US-Dollar).

Den Kulturerbe- und Stabilisierungsfonds verstehen

Auf globaler Ebene, HSF ist relativ klein, mit einem Vermögen von 5,8 Milliarden US-Dollar im Juni 2020. Ein Gesetz wurde von der Republik Trinidad und Tobago verabschiedet, das vorschreibt, dass 60 % der überschüssigen Steuereinnahmen aus Erdölexporten an die HSF überwiesen werden.

Als rohstoffexportierendes Land Erdöl macht über 50 % der gesamten jährlichen Exporte von Trinidad und Tobago aus. Deswegen, die Vermögenswerte im HSF werden aus überschüssigen Devisen angesammeltForeign ExchangeForex (Forex oder FX) ist die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Devisenkurs bekannt ist. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage bestimmt werden. und Steuereinnahmen. Obwohl der Fonds von der Zentralbank betrieben wird, Anlageentscheidungen werden teilweise durch externe Fondsmanager getroffen.

Portfolioallokation

Ab Juni 2020, HSF meldete ein verwaltetes Vermögen von 5,8 Milliarden US-Dollar, die in vier Asset Allocations aufgeteilt wurde:

• US-amerikanische festverzinsliche Anlagen machen 39,97% des Fonds aus und beinhalten Vermögenswerte wie verbriefte Anlagen und Unternehmenskredite. Die Anlagen erzielten eine Rendite von 5,09%, relativ zu seiner Benchmark von 2,90 % (Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index).
• US-Aktien 21,61 % des Fonds ausmachen, mit erheblichen Investitionen in Finanzdienstleistungen, Technologie, und langlebige Konsumgüter. US-Aktien erzielten Renditen von 21,59%, im Vergleich zu seiner Benchmark von 21,74% (Russell 3000 ex Energy Index).
• US-amerikanische festverzinsliche Anlagen mit kurzer Laufzeit machten 20,78 % des Fonds aus und beinhalten höhere Allokationen in Spread-Produkten wie Agency Securities. Diese Investitionen erzielten eine Gesamtrendite von 0,63%, relativ zu seiner Benchmark von 0,29 % (Bank of America Merrill Lynch US Treasury 1-5 Year Index).
• Nicht-USA Internationale Aktien machen 17,65 % des Fonds aus und beinhalten Anlagen in Großbritannien, Europa, und Japan. Diese Investitionen erzielten eine Rendite von 15,86%, im Vergleich zu seiner Benchmark von 15,49% (MSCI EAFE ex Energy Index).

Anlagestrategie und Performance

In Bezug auf die Anlagestrategie, HSF konzentriert sich auf mittel- bis langfristige Vermögenswerte, die auf Fremdwährung lauten. Daraus ergibt sich ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren und Aktien.

Da der Fonds von der Zentralbank betrieben wird, Entscheidungen wie Asset Allocation, Ziele, und Benchmarks werden vom Vorstand festgelegt. Um eine Zielrendite zu erreichen, HSF verwendet strategische Vermögensallokationen (SAA), um Zielallokationen für verschiedene Anlageklassen festzulegen.

Wenn die Renditen unterschiedlich sind, das Portfolio wird wieder auf die ursprüngliche Allokation ausgerichtet. Um eine Zielrendite zu erreichen. Die HSF verwendet einen SAA-Benchmark, die vier Indizes enthält:

• Barclays US Aggregate Bond Index
• Bank of America/Merrill Lynch US Treasury 1-5 Jahre Index
• Russell 3000 Energieindex
• MSCI EAFE Energieindex

Ab Juni 2020, das HSF-Portfolio erzielte Renditen von 8,62 %, im Vergleich zum SAA-Benchmark von 7,57%. Seit der Gründung der HSF im Jahr 2010 die erzielten annualisierten Renditen des Fonds von 5,46%, im Vergleich zum SSA-Benchmark von 5,06%.

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