Bitcoin:Eine Anfängergeschichte und gewonnene Erkenntnisse (vor 10+ Jahren)

Eines Morgens vor etwas mehr als zehn Jahren hatte ich ein interessantes Gespräch im Crossfit-Fitnessstudio. Ich war mit der üblichen Gruppe von Leuten gerade dabei, Gewebe mit einer Schaumstoffrolle aufzubrechen, als einer meiner Freunde dieses neue Ding namens Bitcoin ansprach.

„Bitcoin ist digitales Geld“, sagte er. „Aber es ist völlig privat und nicht an eine Regierung gebunden.“

„Wie funktioniert das?“ Ich fragte. Vom ersten Moment an, als ich von Kryptowährungen hörte, schien es keinen Sinn zu ergeben. Mein Freund versuchte es zu erklären. Wir haben alle ein paar Minuten darüber geplaudert und dann schwere Gewichte gehoben und/oder ausgiebig geschwitzt und/oder beides.

Als ich nach Hause kam, habe ich Bitcoin gegoogelt. Nichts, was ich gelesen habe, ergab für mich irgendeinen Sinn. Ich habe den Preis überprüft. Ich erinnere mich, dass Bitcoin damals für 7 oder 8 Dollar verkauft wurde.

Im letzten Jahrzehnt wurde ich mit Informationen über Bitcoin und Kryptowährung bombardiert. Ich habe mir die Mühe gemacht, mich weiterzubilden und herauszufinden, warum Menschen halten Krypto für wertvoll und warum sie denken, dass es die Zukunft des Geldes ist. Bis heute habe ich noch keinen Erklärer gefunden, der die Dinge tatsächlich gut genug erklärt hat, damit ich sie wirklich verstehen kann.

Dieses 21-minütige Video von Slidebean hat mir am effektivsten dabei geholfen, die Grundlagen der Blockchain und der Kryptowährung zu verstehen, aber es hat mich immer noch nicht davon überzeugt, dass dieses Zeug wertvoll ist.

Trotz alledem habe ich festgestellt, dass ich mit der Zeit allmählich erschöpft bin. So viele Leute Befürworten Sie Kryptowährungen, auch Menschen, die klug und schlau zu sein scheinen. Kims Bruder zum Beispiel ist ein großer Befürworter der Kryptowährung. Er und seine Frau haben Zehntausende Dollar verdient, indem sie sich mit Kryptowährungen beschäftigt haben. (Sie kauften einen neuen SUV mit Gewinn aus einer Transaktion.)

Letzten Herbst erlag ich also der Manie.

Double Down on Dumb

Nachdem ich letztes Jahr unser Haus verkauft und ein neues gekauft hatte, hatte ich einen großen Batzen Kleingeld auf meinem Girokonto. Ich hatte vor, dieses Geld irgendwann in Indexfonds zu stecken, behielt es aber in bar, während wir uns in unserem neuen Zuhause einlebten. Mit dem Geld habe ich Möbel gekauft, das Dach repariert und so weiter.

Am 23. November letzten Jahres beschloss ich, ein kleines Experiment durchzuführen. Ich entschied, dass der beste Weg für mich, etwas über Kryptowährungen zu lernen, darin besteht, einen Teil des Spiels zu haben und tatsächlich etwas zu kaufen. Also habe ich es getan. Ich habe jeweils 5.000 $ in fünf verschiedene „Münzen“ investiert – eine Investition von 25.000 $. Ich habe Ehtereum (ETH), Cosmos (ATOM), Enjin (ENJ), Cardano (ADA) und Solana (SOL) gekauft. Fragen Sie mich nicht, warum ich diese besonderen Münzen ausgewählt habe. Ich hatte damals Gründe, kann mich aber nicht mehr daran erinnern.

Hier sind meine Transaktionen.

Aufmerksame Leser werden sich fragen:„Wenn Sie 5.000-Dollar-Stücke jeder Münze gekauft haben, warum hatten Sie dann nach dem Kauf nur etwa 4.925 Dollar pro Stück?“ Ich sage Ihnen warum:Weil die Transaktionsgebühren in der Kryptowelt unverschämt sind. Ich habe Coinbase als meine „Wallet“ und Handelsplattform genutzt und sie haben aus jeder Transaktion einen großen Teil herausgeholt. Dies selbst sollte ein Warnsignal sein. (Oder zumindest eine gelbe Flagge.)

Nachdem ich dieses Geld in Kryptowährungen transferiert hatte, begann ich mich unwohl zu fühlen. Dies war zum Teil auf den rückläufigen Kryptomarkt zurückzuführen. Du wirst dich immer unwohl fühlen, wenn du Geld verlierst, oder? Aber ein größeres Problem war, dass ich es wusste Ich hatte etwas Dummes getan.

Eine meiner Grundregeln beim Investieren (für mich selbst) besteht darin, nicht in etwas zu investieren, das ich nicht verstehe. Ich habe diese Regel aus den Schriften des Milliardärs Warren Buffett (einem meiner persönlichen Finanzhelden) gelernt, der sie auf seine eigenen Anlageentscheidungen anwendet. Bekanntermaßen hat Buffett bei einigen großen Unternehmen – zum Beispiel Google und Amazon – den Anschluss verpasst, weil er nicht verstand, wie ihre Geschäfte funktionieren, und deshalb nicht investierte. Er ist damit einverstanden. Er würde lieber einige Gewinner verpassen, als sich in Verlierer hineinziehen zu lassen. Ich mag diese Philosophie, und das tue ich normalerweise Ich nutze es als Orientierung für meine Entscheidungen. Normalerweise.

Dieses Mal musste ich jedoch mit ansehen, wie der Wert meiner Kryptowährung sank.

Ich war hin- und hergerissen. Ein Teil von mir wollte verkaufen, um der mentalen Last dieser „Investition“ zu entkommen. Aber ein anderer Teil von mir hasste die Idee. „Ich habe teuer gekauft“, sagte ich mir. „Ich sollte nicht zu niedrigem Preis verkaufen.“

Bis Januar war der Wert meiner Kryptowährung im Wert von 25.000 US-Dollar auf etwa 15.000 US-Dollar gesunken. Ich wollte nicht mit einem Verlust von 10.000 Dollar verkaufen. Also habe ich mich auf Dummheit verdoppelt. Am 24. Januar – nach einem großen Einbruch auf dem Kryptomarkt – habe ich einen weiteren gesetzt Jeweils 5.000 $ in dieselben fünf Münzen. (Ich habe dies als Mittelung der Dollarkosten rationalisiert.)

Das ist richtig:Im Laufe von zwei Monaten habe ich 50.000 US-Dollar in etwas „investiert“, das ich nicht verstand und an das ich nicht glaubte, etwas, das ich im Grunde als Pyramidensystem betrachtete. Es ist nicht nötig, mir zu sagen, wie dumm ich bin. Ich weiß es bereits.

Eine Notluke

Februar und März waren unerträglich. Die Kryptopreise blieben größtenteils unverändert, allerdings mit einem allgemeinen Abwärtstrend. Ich hatte Angst, dass ein großer Crash kommen und mein gesamtes Geld vernichten würde. Dann, ungefähr zu der Zeit, als sich der Gesundheitszustand meines Cousins ​​Duane Ende März zu verschlechtern begann, stiegen die Preise für ein oder zwei Wochen. Ich sah eine Chance. Ich habe alles verkauft.

Am Ende habe ich am 31. März 47.750,49 $ wieder auf mein Girokonto überwiesen. Das sind zwar nicht die 50.000 Dollar, mit denen ich angefangen habe, aber nahe genug. (Und beachten Sie noch einmal, dass ich 48.409,91 $ verkauft habe, aber nur 47.750,49 $ netto eingenommen habe. Wieder einmal habe ich eine Menge durch Transaktionsgebühren verloren. Das fühlt sich an wie ein Betrug innerhalb eines Betrugs.)

Ich glaube, dass meine Krypto-Geschichte für die meisten typisch ist (wenn auch vielleicht mit größeren Geldbeträgen). Ich habe nicht investiert. Ich habe spekuliert. Ich habe Leute gesehen, die ich kenne, die mit dieser neuen Technologie Zehntausende von Dollar verdient haben, und ich wollte mitmachen. Obwohl ich nicht verstand, wie das alles funktionierte, investierte ich Geld in den Kryptomarkt. Ich habe gespielt.

Im Nachhinein hatte ich Glück. Ja, ich habe in vier Monaten 2249,51 $ verloren, aber das ist weit weniger, als ich hätte verlieren können.

Was wäre, wenn ich so mit der Pflege von Duane beschäftigt gewesen wäre, dass ich meiner Kryptowährung keine Beachtung geschenkt hätte? Was wäre, wenn ich nicht Ende März, sondern heute verkaufe? Tolle Frage. Schauen wir uns an, wie hoch mein Portfoliowert zum jetzigen Zeitpunkt (ca. 08:00 Uhr am 17. Mai 2022) wäre:

Hätte ich sie nicht verkauft, wäre der Wert meiner Münzen weniger als halb so hoch wie vor sechs Wochen.

Und schau dir das an! Hier erfahren Sie, wie hoch der Wert meines Krypto-Portfolios heute wäre, wenn ich nicht den Kauf im Januar und den Verkauf im März getätigt hätte. Hier ist, was meine ursprüngliche „Investition“ von 25.000 US-Dollar wert wäre, wenn ich sie einfach gekauft und behalten hätte.

Das ist ein Rückgang um 68 %. Heilige Katzen!

In das investieren, was ich weiß

Jetzt ist mir völlig klar, dass ich hier keine langfristige Perspektive verfolge. Ich betreibe sozusagen „Daytrading“. Davon würde ich an der Börse abraten, und ich bin mir sicher, dass es in der Welt der Kryptowährungen Leute gibt, die davon abraten. Für diese Leute ist das ein langes Spiel. Und vielleicht haben sie recht. Vielleicht werden die Preise wieder aufsteigen. Tatsächlich werden sie es wahrscheinlich irgendwann tun. Aber je mehr ich über Kryptowährung lerne, desto weniger verstehe ich und desto dankbarer bin ich, dass ich herausgekommen bin, als ich es verstanden habe.

Wenn das die Welle der Zukunft ist, großartig. Ich bin froh, dass einige Leute damit viel Geld verdienen werden. Ich werde nicht einer dieser Leute sein. Nach einem unüberlegten Missgeschick bin ich wieder dazu übergegangen, in das zu investieren, was ich weiß. Am 27. April habe ich den Großteil meines restlichen Geldes aus dem Hausverkauf (154.130,55 $) in einen Gesamtmarktindexfonds überwiesen (der zufälligerweise auch an Wert verloren hat haha). ).

Aber hier ist die Sache. Papierverluste an der Börse stören mich nicht. Ich verstehe, wie die Börse funktioniert. Mir ist bewusst, dass die Börse es mir ermöglicht, winzige Anteile großer Unternehmen zu kaufen, Unternehmen mit echten Ladengeschäften, Fabriken und Rechenzentren, Unternehmen mit Kunden sowie Umsätzen und Umsätzen. Ich bin zuversichtlich, dass ich durch den Besitz eines breit aufgestellten Indexfonds am langfristigen Wachstum (und den kurzfristigen Verlusten) der gesamten Geschäftswelt der Welt teilhaben kann. Das macht für mich Sinn.

Aber Krypto? Ich verstehe es immer noch nicht. Und je mehr ich darüber erfahre, desto mehr kommt es mir wie ein riesiges Pyramidensystem vor. Nach einem kurzen Ausflug in die Welt der Kryptowährungen habe ich beschlossen, es auszuprobieren. Ich werde das aussitzen.

Aber warte! Was wäre, wenn ich Bitcoin vor mehr als 10 Jahren gekauft hätte, als ich zum ersten Mal davon hörte? Was wäre, wenn ich beispielsweise 100 „Münzen“ zu je 8 US-Dollar kaufen und eine Investition von 800 US-Dollar tätigen würde? Nun, heute Morgen wird Bitcoin bei etwa 30.000 US-Dollar pro Münze gehandelt. Wenn ich 100 Münzen hätte, wären sie 3.000.000 Dollar wert. Das ist eine Menge Geld!

Aber dieses Was-wäre-wenn-Szenario geht davon aus, dass ich durchgehalten hätte diese hundert Münzen von der Zeit, als ich zum ersten Mal davon hörte, bis heute. Die Wahrscheinlichkeit, dass das passiert ist, liegt bei nahezu Null. Wenn ich 100 Münzen zu je 8 $ gekauft hätte, hätte ich sie schon vor langer, langer Zeit verkauft. Ich hätte sie verkauft, bevor sie 800 $ erreicht hätten. Oder 80 $. Ich hätte sie wahrscheinlich verkauft, sobald sie 18 $ erreicht hätten.

Weiterführende Literatur

Sie sollten sich von mir eigentlich keine Ratschläge zu Kryptowährungen anhören Denn wie ich schon mehrfach erwähnt habe, verstehe ich nicht, wie zum Teufel es funktioniert oder warum es einen Wert hat. Es ergibt für mich keinen Sinn. Sie sollten Ihre eigenen Entscheidungen in Bezug auf Krypto treffen, basierend auf den Ratschlägen von Leuten, die schlauer sind als ich.

Einer dieser klugen Leute ist Nicholas Weaver, leitender Forscher am International Computer Science Institute und Dozent an der Informatikabteilung der UC Berkeley. Hier ist ein langes und interessantes Interview mit Weaver von Current Affairs in dem er sagt, dass alle Kryptowährungen im Feuer sterben sollten. Ein Zitat:

Der Aktienmarkt und der Anleihenmarkt sind also ein Positivsummenspiel. Es gibt mehr Gewinner als Verlierer. Kryptowährung beginnt mit der Nullsumme. Es beginnt also mit einer Welt, in der es nicht mehr Gewinnen als Verlieren geben kann. Wir haben solche Systeme. Es heißt Pferderennbahn. Es heißt Casino. In wirtschaftlicher Hinsicht ist das Investieren in Kryptowährungen nachweislich ein Glücksspiel. Und dann gibt es Designs, bei denen diese Stromrechnungen irgendwo bezahlt werden müssen. Anstelle einer Nullsumme wird es also zu einer zutiefst negativen Summe.

Tatsächlich handelt es sich bei den wirtschaftlichen Analogien um Glücksspiele und ein Schneeballsystem. Denn die Gewinne, die den frühen Investoren geschenkt werden, werden den späteren Investoren buchstäblich weggenommen. Aus diesem Grund nenne ich den Raum insgesamt ein „selbstorganisiertes“ Ponzi-Schema. Es bestand keine Absicht, ein Schneeballsystem auf die Beine zu stellen. Aber aufgrund seiner Natur ist das das Einzige, was es sein kann.

Und hier ist eine aktuelle Folge von This American Life in dem Moderator Ira Glass die Welt der Kryptowährung und NFTs (nicht fungible Token) erkundet.

Schließlich von The New York Times (und daher für Sie möglicherweise hinter einer Paywall) ist der Krypto-Leitfaden für Nachzügler, der sein Bestes gibt, um einen ausgewogenen Überblick über die Welt der Kryptowährung zu geben.

Wenn Sie Wenn Sie Artikel oder Podcasts oder YouTube-Videos kennen, die Kryptowährungen gut erklären, hinterlassen Sie sie bitte in den Kommentaren, damit ich sie dieser Liste hinzufügen kann. Hier sind einige der Stücke, die GRS-Leser empfohlen haben:

• Das Problem mit NFTs vom Line Goes Up-Kanal auf YouTube.
• Bitcoin für Anfänger aus dem Afford Anything-Podcast.
• Web3 läuft einfach großartig, eine Website, die zynisch Neuigkeiten aus der Welt der Krypto katalogisiert. (Und hier ist ein Harvard Business Review Profil von Molly White, der Frau, die diese Website erstellt hat.)

Lassen Sie mich wissen, ob ich hier noch weitere Stücke hinzufügen sollte …