Was ist der Unterschied zwischen Blockchain-ETFs und Bitcoin-ETFs?

Auch wenn die Kryptowährung Bitcoin in der Anlagegemeinschaft an Bedeutung gewonnen hat, Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) sind immer noch ein Wunschtraum. Inzwischen, Blockchain-ETFs haben bereits ihr Debüt in den Mainstream-Märkten gegeben. In den Nachrichten und Mainstream-Medienberichten Die Begriffe Bitcoin und Blockchain werden manchmal synonym verwendet. Als Ergebnis, es ist möglich, Blockchain-ETFs und Bitcoin-ETFs zu verwechseln, obwohl es sich um unterschiedliche Finanzinstrumente handelt.

Die zentralen Thesen

• Während Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) noch nicht Realität sind, Blockchain-ETFs haben bereits ihr Debüt in den Mainstream-Märkten gegeben.
• In den vergangenen Jahren, virtuelle Währungen waren in mehrere regulatorische Schlachten verwickelt und wurden streng unter die Lupe genommen, insbesondere für ihre Rolle bei der Erleichterung krimineller Aktivitäten, wie zum Beispiel Geldwäsche.
• Auf der anderen Seite, Die Blockchain-Technologie ist weder verboten noch wird sie von Aufsichtsbehörden überprüft.
• Blockchain-ETFs verfolgen in erster Linie die Börsenkurse von Unternehmen, die in ihrem Fonds in Blockchain-Technologie investiert haben.
• In jüngerer Zeit, Der Optimismus hinsichtlich der Möglichkeit eines Bitcoin-ETF in naher Zukunft hat zugenommen, nämlich weil der neue Vorsitzende der SEC Gary Gensler ist, der über fundierte Kenntnisse in Kryptowährungen verfügt.

Um den Unterschied zwischen Bitcoin-ETFs und Blockchain-ETFs zu verstehen, Es ist wichtig, den Unterschied zwischen den Instrumenten zu kennen, die sie verfolgen. Bitcoin ist eine Kryptowährung, während eine Blockchain die zugrunde liegende Technologie einer Kryptowährung ist. Diese Unterscheidung wird wichtig, wenn man sie im Zusammenhang mit Anlageinstrumenten betrachtet.

Obwohl Bitcoin-Futures bereits an den beiden führenden Börsen des Landes angeboten werden, Der regulatorische Status der Kryptowährung ist in einigen Gerichtsbarkeiten noch unklar. In den vergangenen Jahren, virtuelle Währungen waren in mehrere regulatorische Schlachten verwickelt und wurden streng unter die Lupe genommen, insbesondere für ihre Rolle bei der Erleichterung krimineller Aktivitäten, wie zum Beispiel Geldwäsche.

Auf der anderen Seite, Die Blockchain-Technologie hat die Zustimmung von Jamie Dimon, CEO von J.P. Morgan, erhalten und wurde von einem breiten Kreis der Finanzdienstleistungsbranche übernommen. Die Blockchain-Technologie ist weder verboten noch wird sie von Aufsichtsbehörden überprüft.

Derzeit werden fünf Blockchain-ETFs an regulierten Märkten gehandelt. Es handelt sich um den Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN), Capital Link NextGen-Protokoll-ETF, Amplify Transformational Data Sharing ETF, First Trust Indxx Innovativer Transaktions- und Prozess-ETF, und VanEck Vectors Digital Transformation ETF. Alle diese ETFs wurden zwischen 2018 und 2021 aufgelegt. Im April 2021 Sie haben ein verwaltetes Vermögen von zusammen 1,7 Milliarden US-Dollar (AUM), und ihre Kostenquoten reichen von 0,65 % bis 0,95 %.

Laut einem Bericht von Das Wall Street Journal , Investoren haben innerhalb der ersten zwei Wochen nach ihrer Einführung 180 Millionen US-Dollar in Blockchain-ETFs investiert. Auch das Handelsvolumen dieser ETFs war im Vergleich zu anderen ähnlichen Instrumenten, die seit Oktober 2017 auf den Markt kamen, höher.

Wie unterscheiden sich Blockchain-ETFs von Bitcoin-ETFs?

Blockchain-ETFs verfolgen in erster Linie die Börsenkurse von Unternehmen, die in ihrem Fonds in Blockchain-Technologie investiert haben. Da Blockchain eine Technologie ist, es ist nicht an ein bestimmtes Unternehmen oder Produkt gebunden.

„Bitcoin braucht Blockchain, aber Blockchain braucht kein Bitcoin, “ sagte Christian Magoon, CEO von Amplify-ETFs, der größte ETF mit Fokus auf Blockchain.

Das Blockchain-Universum der Investitionen ist groß und nicht auf einen bestimmten Sektor beschränkt. Zum Beispiel, IBM ist eine Partnerschaft mit der Reederei Maersk eingegangen, um Blockchain in der Frachtindustrie zu implementieren. Das E-Commerce-Unternehmen Overstock hat über seine Medici Ventures und die digitale Münzbörse tZERO in Blockchain investiert. Diese Unternehmen sind Favoriten bei Blockchain-ETFs. Zum Beispiel, Der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) und Siren Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) von Amplify ETFs haben beide Unternehmen in ihre ETFs aufgenommen.

Die meisten Bitcoin-ETF-Anträge, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wurden, haben vorgeschlagen, den Preis von Bitcoin über Futures-Kontrakte zu verfolgen, die an der Chicago Board Options Exchange und über die CME Group gehandelt werden. Bei diesem Modell, ETFs verfolgen den Preis von Bitcoin durch den Besitz von Futures-Kontrakten.

Jedoch, die SEC hat bei den ETF-Vorschlägen „Liquiditäts- und Bewertungsprobleme“ genannt, und hat diese Vorschläge abgelehnt. Bitcoin-Futures-Kontrakte haben derzeit ein geringes Handelsvolumen und eine geringe Liquidität. Als Ergebnis, die Futures folgen den Spot-Börsenpreisen, die flüchtig sind, im Gegensatz zu den Spot-Börsenpreisen.

In ihrer jetzigen Form Blockchain-ETFs sind im Vergleich zur Volatilität von (hypothetischen) Bitcoin-ETFs relativ weniger volatil. Dies liegt daran, dass sie nicht der Volatilität der wilden Preisschwankungen von Bitcoin ausgesetzt sind.

Das gesagt, Blockchain gilt immer noch als im Entstehen begriffene Technologie und stellt derzeit keinen großen Markt dar. Als solche, Die Aktienkurse von Unternehmen, die vom ETF verfolgt werden, sind anfälliger für Faktoren, die die Blockchain-Technologie nicht betreffen oder beeinflussen. Wenn sie gestartet werden, Bitcoin-ETFs werden direkt von den Richtlinien der Aufsichtsbehörden in Bezug auf Bitcoin und Kryptowährungen betroffen sein.

Werden Bitcoin-ETFs in naher Zukunft verfügbar sein?

Da die Popularität von Bitcoin weiter steigt, ebenso die Forderungen nach der Einführung von Bitcoin-ETFs. Im Allgemeinen, Digitale Währungen sind bei institutionellen Anlegern immer mehr zum Mainstream geworden. Und es gibt viele Dinge, die an einem Kryptowährungs-ETF attraktiv sind:Anleger könnten Bitcoin einfacher und billiger kaufen und verkaufen, reibungslos in ihr Portfolio integrieren, und beseitigen Sie die Unannehmlichkeiten beim Sichern und Aufbewahren von Bitcoin. Jedoch, Der Weg zu Bitcoin-ETFs ist steinig. Wie bereits erwähnt, In der Vergangenheit hat die SEC mehrere Vorschläge für Bitcoin-ETFs abgelehnt.

Beim Weltregierungsgipfel 2018 Adena Friedmann, CEO von Nasdaq, sagte, es könnte „zu früh“ für Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten sein. Laut ihr, Die zugrunde liegenden Märkte, die den Bitcoin-Preis bestimmen, sind nicht reguliert und müssen nicht unbedingt allen Teilnehmern gegenüber fair sein. „Und das bedeutet, dass es zu Preisverzerrungen kommen kann, " Sie sagte.

Diese Preisverzerrung kann zu einem unzuverlässigen Preiskorb für den ETF führen. damals, Friedman gab keinen Zeitplan für die Einführung von Bitcoin-ETFs auf dem US-Markt an und sagte, es sei „vorsichtig für die Regulierungsmärkte, einen ‚Watch‘-Modus zu wählen und so viel wie möglich darüber zu lernen.“

In jüngerer Zeit, Der Optimismus über die Möglichkeit eines Bitcoin-ETF in naher Zukunft hat zugenommen, nämlich weil der neue Vorsitzende der SEC Gary Gensler ist, der über fundierte Kenntnisse in Kryptowährungen verfügt.

Die Investition in Kryptowährungen und andere Initial Coin Offerings ("ICOs") ist sehr riskant und spekulativ. und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Autor, in Kryptowährungen oder andere ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, Bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen, sollte immer ein qualifizierter Fachmann konsultiert werden. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Genauigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels, Der Autor besitzt kleine Mengen an Bitcoin.