Bitcoin übersteigt 100.000 US-Dollar:Auswirkungen von Trump und Chinas Kryptolandschaft

Bitcoin, die bekannteste Kryptowährung der Welt, hat zum ersten Mal die 100.000-Dollar-Marke überschritten und reitet damit auf einer Welle des Optimismus, die mit der Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten einhergeht. Die Kryptowährung erreichte am 5. Dezember einen Höchststand von 103.800 US-Dollar, angetrieben durch Trumps Versprechen, die USA zur „Krypto-Hauptstadt des Planeten“ zu machen, und seine Nominierung von Paul Atkins, einem überzeugten Verfechter der Kryptowährung, zum Vorsitzenden der Securities and Exchange Commission (SEC).

Die Ankündigung hat die Krypto-Community elektrisiert und signalisiert eine mögliche Überarbeitung der Regulierungsansätze.

Warum es wichtig ist

• Dieser beispiellose Meilenstein spiegelt nicht nur die Volatilität von Bitcoin wider, sondern auch einen umfassenderen geopolitischen und wirtschaftlichen Wandel.
• Die Vereinigten Staaten haben sich zur dominierenden Kraft in der Kryptowährung entwickelt, ein Titel, den zuvor China innehatte. Trumps Sieg hat dem Sektor neues Leben eingehaucht, das Vertrauen der Anleger gestärkt und den Grundstein für eine transformative Ära im digitalen Finanzwesen gelegt.
• Der Aufstieg von Bitcoin unterstreicht die wachsende allgemeine Akzeptanz digitaler Währungen als legitime Anlageklasse und die entscheidende Rolle der US-Politik bei der Gestaltung globaler Finanztrends. Mit dem Vormarsch der USA wird sich die Landschaft für digitale Vermögenswerte dramatisch verändern.

Das große Bild:Wie China die Verschwörung an die USA verlor

China, einst das Epizentrum des Bitcoin-Minings und -Handels, hat seine Dominanz aufgrund einer Reihe aggressiver regulatorischer Maßnahmen aufgegeben.

China dominierte zunächst die Bitcoin-Landschaft, insbesondere im Bergbau, und nutzte seine reichlich vorhandenen, kostengünstigen Strom- und Produktionskapazitäten.

Bis 2017 befanden sich über 70 % der Bitcoin-Mining-Kapazität in China, was das Unternehmen zu einem zentralen Akteur in der Governance des Netzwerks machte. Diese Dominanz war jedoch aufgrund regulatorischer Maßnahmen nur von kurzer Dauer. Im Jahr 2017 verbot China Initial Coin Offerings (ICOs) und schloss lokale Kryptowährungsbörsen.

Im Jahr 2021 verbot Peking das Bitcoin-Mining und erklärte Kryptowährungstransaktionen für illegal, mit der Begründung, es gebe Bedenken hinsichtlich der Finanzstabilität, des Betrugs und des Energieverbrauchs.

Diese Aktionen vertrieben Miner und Kryptounternehmen aus dem Land, und viele zogen in andere kryptofreundliche Länder und Regionen um.

Schlüsselfaktoren für Chinas Niedergang

• Regulatorische Razzien:Chinas Verbot von Krypto-Mining und -Handel im Jahr 2021 zwang Unternehmen zur Flucht, und viele Bergleute zogen in die USA, wo Staaten wie Texas billige Energie und günstige Richtlinien boten.
• Kapitalkontrollen:Die strengen Beschränkungen der chinesischen Regierung für Kapitalabflüsse standen im Widerspruch zur grenzenlosen Natur der Kryptowährungen und führten zu Bedenken hinsichtlich finanzieller Instabilität.
• Energiebedenken:Der enorme Energieverbrauch des Bitcoin-Minings kollidierte mit Chinas Klimazielen und veranlasste die Regierung, hart gegen Betriebe vorzugehen, die nicht erneuerbare Energiequellen nutzen.
• Verpasste Chancen:Während China sich auf seine digitale Zentralbankwährung (CBDC), den digitalen Yuan, konzentriert hat, haben seine Beschränkungen für private Kryptowährungen breitere Innovationen erstickt.

Der Vorteil der USA

Die USA haben den Rückzug Chinas ausgenutzt und ihr dezentrales Regulierungsumfeld, ihre robusten Finanzmärkte und ihre Innovationskultur genutzt, um Krypto-Talente und -Investitionen anzuziehen. Die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs im Januar war ein Wendepunkt und zog allein in diesem Jahr über 4 Milliarden US-Dollar an institutionellen Investitionen an.

Diese ETFs bieten traditionellen Anlegern die Möglichkeit, sich in Bitcoin zu engagieren und so seinen Wert zu steigern.

Der Unternehmergeist in den USA hat auch die Entwicklung von Blockchain-Technologien, dezentralen Finanzplattformen (DeFi) und nicht fungiblen Token (NFTs) gefördert und damit die Position des Unternehmens als weltweit führender Anbieter digitaler Innovationen gefestigt.

Wie Trump das Spiel veränderte

• Trumps Wahlversprechen haben in der Kryptobranche großen Anklang gefunden. Zu seiner Pro-Krypto-Haltung gehörten Pläne zur Einrichtung einer strategischen Bitcoin-Reserve unter Verwendung von von der Regierung beschlagnahmten Vermögenswerten und zur Einrichtung eines nationalen Beirats für Kryptowährungen. Diese Vorschläge, gepaart mit der Ernennung von Paul Atkins zum SEC-Vorsitzenden, deuten auf einen Wandel hin zu einem unterstützenderen Regulierungsrahmen hin.
• Atkins, ein ehemaliger SEC-Kommissar und lautstarker Kritiker der Überregulierung, wird voraussichtlich den durchsetzungsintensiven Ansatz seines Vorgängers Gary Gensler abschaffen. Genslers Amtszeit war geprägt von Klagen gegen Kryptofirmen und Vorwürfen, Innovationen zu unterdrücken. Unter Atkins wird die SEC wahrscheinlich der Förderung von Innovationen bei gleichzeitiger Wahrung des Anlegerschutzes Priorität einräumen und damit im Einklang mit Trumps Vision stehen, die USA zu einem weltweit führenden Anbieter digitaler Vermögenswerte zu machen.
• Trumps Einfluss geht über die Politik hinaus. Sein Engagement in der Krypto-Community, darunter Vorträge auf Bitcoin-Konferenzen und die Gründung von World Liberty Financial mit Familienmitgliedern, hat der Branche Selbstvertrauen gegeben.
• Dies hat zu einem erheblichen Preisanstieg für Bitcoin geführt. Seit Trumps Wahlsieg am 5. November ist der Preis von Bitcoin um etwa 45 % gestiegen, angeheizt durch eine Welle von Käufen, die Kapital in Bitcoin-gestützte Exchange Traded Funds (ETFs) in den USA fließen ließen.
• Der gesamte Kryptomarkt hat seit Trumps Sieg rund 1,3 Billionen US-Dollar an Wert gewonnen, was die Ausrichtung seiner Plattform auf den Kryptowährungssektor widerspiegelt. Bloomberg-Daten zufolge verzeichneten US-amerikanische Bitcoin-ETFs in diesem Jahr Nettozuflüsse in Höhe von rund 32 Milliarden US-Dollar, wobei über 8 Milliarden US-Dollar seit der Wahl von Trump zum Präsidenten flossen. Unterdessen berichtet CCData, dass das kombinierte Handelsvolumen für digitale Vermögenswerte und damit verbundene Derivate an zentralisierten Börsen im vergangenen Monat einen Rekordwert von 10 Billionen US-Dollar erreicht hat.
• Der Weg von Bitcoin vom libertären Rand zur Wall Street hat in den volatilen 16 Jahren seit seiner Gründung Millionäre hervorgebracht, eine neue Anlageklasse etabliert und das „dezentrale Finanzwesen“ populär gemacht.

Was sie sagen

Der Meilenstein, dass Bitcoin die 100.000-Dollar-Marke überschreitet, hat bei Branchenführern, Finanzexperten und Kryptoanalysten vielfältige Reaktionen hervorgerufen, die sowohl die Aufregung als auch die Vorsicht widerspiegeln, die die volatile Welt der Kryptowährungen charakterisieren.

Hier sind einige Expertenmeinungen gemäß einem Reuters-Bericht:

Shoki Omori, Chief Japan Desk Strategist, Mizuho Securities, Tokio

„Einzelanleger müssen gespannt sein, wenn der BTC-Preis die 100.000-Dollar-Marke überschreitet, nachdem bekannt wurde, dass Paul Atkins zum SEC-Vorsitzenden ernannt wurde ... Das bedeutet natürlich nicht, dass BTC für immer steigen wird, da es Versuche geben wird, Gewinne mitzunehmen.“

Jeff Mei, COO bei BTSE, Hongkong

„Der Anstieg von Bitcoin über die 100.000-Dollar-Marke ist nicht nur ein Meilenstein; er stellt einen entscheidenden Moment für die Kryptowährungsbranche dar.

Das Vertrauen wird durch ein immer günstigeres regulatorisches Umfeld in den USA gestärkt.“

Geoff Kendrick, Global Head of Digital Assets Research, Standard Chartered, London

„Letztendlich ist es nur eine Zahl … aber die Realität ist, dass wir dieses Niveau erreichen konnten, weil die Branche insbesondere in diesem Jahr institutionalisiert wurde – und das sind hauptsächlich die ETF-Zuflüsse.“

Kyle Rodda, Senior Financial Market Analyst, Capital.com, Melbourne

„Es ist ein gewaltiger Meilenstein für die wahren Gläubigen und möglicherweise ein Beweis für die Legitimität des Vermögenswerts..

. Angesichts des geringeren regulatorischen Risikos und der größeren geopolitischen Risiken gibt es weiterhin Rückenwind, der zu steigenden Preisen führen könnte.“

Justin D'Anethan, unabhängiger Krypto-Analyst, Hongkong

„Dass Bitcoin die 100.000-Dollar-Marke überschreitet, ist mehr als nur ein Meilenstein; es ist ein Beweis für den Gezeitenwechsel in den Bereichen Finanzen, Technologie und Geopolitik. Die institutionelle Akzeptanz ist offensichtlich, wie das erhöhte Volumen auf den CME-, ETFs- und Derivatemärkten während der US-Stunden zeigt.“

Ray Attrill, Leiter FX Research, NAB, Sydney

„Es handelt sich doch um den ultimativen spekulativen Vermögenswert, nicht wahr? Der Test wird sein, ob die Risikostimmung irgendwann stark nachlässt und wir beginnen, eine größere Korrektur am Aktienmarkt zu beobachten.“

Richard Teng, Chief Executive Officer, Binance, Dubai

„Bitcoin hat den Meilenstein von 100.000 US-Dollar pro Münze erreicht, womit der Vermögenswert eine Gesamtmarktkapitalisierung von 2,1 Billionen US-Dollar erreicht. Wir stehen am Abgrund einer echten globalen Akzeptanz durch den Mainstream.“

Ein bisschen über den Bitcoin-Zyklus und die Halbierung

• Bitcoin arbeitet nach einem zyklischen Modell, das weitgehend von seinen Halbierungsereignissen beeinflusst wird, die etwa alle vier Jahre stattfinden. Die letzte Halbierung von Bitcoin fand am 19. April 2024 statt und markierte die vierte Halbierung. Historisch gesehen waren solche Halbierungen entscheidende Momente im Lebenszyklus von Bitcoin und führten oft zu erheblichen Veränderungen in der Marktdynamik und Preisbewegungen.
• Tatsächlich kann jeder Zyklus in vier Hauptphasen unterteilt werden:die Halbierung, eine Aufwärtsphase, einen Marktcrash und eine Stabilisierungsphase. Durch das Halbierungsereignis wird die Blockbelohnung für Miner um 50 % reduziert, was effektiv die Geschwindigkeit verlangsamt, mit der neue Bitcoin in Umlauf kommen. Dieser Rückgang des Angebots führt typischerweise zu einer erhöhten Nachfrage und anschließenden Preiserhöhungen und leitet eine Aufwärtsphase ein, die durch Spekulation und erhöhte Kaufaktivität gekennzeichnet ist.
• Historisch gesehen hat der Preis von Bitcoin in dieser Phase neue Allzeithochs erreicht, da Anleger auf die vermeintliche Knappheit des Vermögenswerts reagierten.
• Nach dem Höhepunkt der Aufwärtsphase erlebt Bitcoin oft einen erheblichen Marktabschwung, der gemeinhin als Absturz bezeichnet wird. Dieser Absturz kann durch Gewinnmitnahmen der Anleger, Panikverkäufe oder umfassendere Marktkorrekturen verursacht werden. Nach diesem Abschwung tritt Bitcoin in eine längere Stabilisierungsphase ein, die manchmal als „Krypto-Winter“ bezeichnet wird und in der sich die Preise über einen längeren Zeitraum – normalerweise etwa zwei Jahre – auf niedrigeren Niveaus stabilisieren. In dieser Phase ist die Marktstimmung tendenziell pessimistisch, bietet aber auch Möglichkeiten zur Akkumulation, da die Preise im Vergleich zu früheren Höchstständen relativ niedrig sind. Dieser Zyklus setzt sich fort, während die Vorfreude auf das nächste Halbierungsereignis steigt, das das Interesse und die Investitionen in Bitcoin neu entfacht.

Zwischen den Zeilen

Trumps Pro-Krypto-Politik hat nicht nur den US-Markt gestärkt, sondern auch die Grenzen des chinesischen Ansatzes deutlich gemacht. Während Chinas digitaler Yuan darauf abzielt, die wirtschaftliche Dominanz der USA herauszufordern, hat seine Feindseligkeit gegenüber privaten Kryptowährungen ein Vakuum geschaffen, das die USA schnell füllten.

Geopolitisch unterstreicht die Verschiebung ein umfassenderes Narrativ:Länder, die sich Innovationen und regulatorische Flexibilität zu eigen machen, sind besser positioniert, um in aufstrebenden Sektoren wie Blockchain und Kryptowährung führend zu sein.

Während die USA ihre Position stärken, bleibt die Frage, ob China zu einer kryptofreundlicheren Haltung übergehen oder seine restriktive Politik verdoppeln wird.

Umwelt- und Sozialbelange

Der Aufstieg von Bitcoin hat die Debatte über seine Auswirkungen auf die Umwelt neu entfacht. Der energieintensive Prozess des Bitcoin-Minings hat Kritik hervorgerufen, insbesondere in Ländern, die auf fossile Brennstoffe angewiesen sind. Aktuelle Untersuchungen zeigen, dass der CO2-Fußabdruck von Bitcoin im Jahr 2021 der Verbrennung von 84 Milliarden Pfund Kohle entsprach.

Branchenführer argumentieren jedoch, dass der verstärkte Einsatz erneuerbarer Energien im Bergbau diese Bedenken zerstreut.

Kritiker verweisen auch auf den Zusammenhang von Bitcoin mit illegalen Aktivitäten wie Geldwäsche und Ransomware-Angriffen als Herausforderungen, die für eine breitere Akzeptanz angegangen werden müssen.

Was kommt als nächstes?

• Strategische Bitcoin-Reserve:Trumps Vorschlag, eine nationale Bitcoin-Reserve unter Verwendung beschlagnahmter Vermögenswerte einzurichten, könnte die Kryptowährung weiter legitimieren und möglicherweise andere Nationen ermutigen, diesem Beispiel zu folgen.
• Chinas Antwort:Während Experten bezweifeln, dass Peking sein Verbot privater Kryptowährungen aufheben wird, könnte Hongkong als Sandkasten für Krypto-Aktivitäten dienen und China einen begrenzten Weg für den Wiedereintritt in den Markt bieten.
• Marktverlauf:Analysten sind hinsichtlich der Zukunft von Bitcoin optimistisch. Einige prognostizieren einen Anstieg auf 120.000 US-Dollar bis 2025, da geringere regulatorische Risiken und geopolitische Instabilität seine Attraktivität als Absicherung gegen traditionelle Währungen steigern.
• Das Fazit:Der historische Anstieg von Bitcoin auf 100.000 US-Dollar markiert einen Wendepunkt in der globalen Kryptowährungslandschaft. Die USA haben unter Trumps Führung die Chance genutzt, zum Epizentrum der Innovation im Bereich digitaler Vermögenswerte zu werden und China hinter sich zu lassen.
• „Anleger müssen bedenken, dass ein Vermögenswert nicht ewig geradlinig steigt“, sagte Josh Gilbert, Marktanalyst bei eToro, gegenüber Bloomberg. „Rückgänge bei Bitcoin sind an der Tagesordnung, aber es fühlt sich so an, als ob jetzt etwas Großes nötig wäre, um Bitcoin zu verlangsamen.“

(Mit Beiträgen von Agenturen)