ANZ erwirbt Suncorp Banking Arm:Auswirkungen auf Wettbewerb und Arbeitsplätze

Zwei Jahre nach der ersten Bekanntgabe der Transaktion hat Schatzmeister Jim Chalmers heute grünes Licht für die Übernahme der Bankensparte des in Queensland ansässigen Versicherers Suncorp durch ANZ gegeben.

Der Deal im Wert von 4,9 Milliarden australischen Dollar wird der größte im australischen Bankwesen seit der Übernahme von St. George durch Westpac im Jahr 2008 sein.

Es unterliegt natürlich einigen wichtigen durchsetzbaren Bedingungen.

Unter anderem muss das zusammengeschlossene Unternehmen sicherstellen, dass es in den nächsten drei Jahren zu keinem Netto-Arbeitsplatzabbau in ganz Australien und zu keiner regionalen Filialschließung kommt.

ANZ muss außerdem „alle Anstrengungen unternehmen“, um dem Bankdienst „Bank@Post“ der Australia Post beizutreten, der Bargeldabhebungen, Einzahlungen und Kontostandabfragen bei einer Reihe von Postämtern anbietet.

Es wird außerdem erforderlich sein, Kreditzusagen im Wert von mehreren Milliarden Dollar für eine Reihe von Energie- und Infrastrukturprojekten sowie für Unternehmen und den Wohnungsbau im Allgemeinen in ganz Queensland zu machen.

Aber drei Jahre sind im Großen und Ganzen keine lange Zeit und dieser Deal wird unweigerlich zu einer Verringerung des Wettbewerbs im Bankensektor führen.

Spiegelt diese Entscheidung angesichts der hohen Industriekonzentration Australiens, die bereits im öffentlichen Rampenlicht steht, einen inkonsistenten Ansatz der Regierung wider?

Gemischte Botschaften der Regierung

Die anhaltende Krise der Lebenshaltungskosten hat die Konzentration der australischen Industrie in den Fokus der Öffentlichkeit gerückt. Viele Branchen – wie Fluggesellschaften, Supermärkte und Tankstellenhändler – wurden zum wachsenden Unbehagen der australischen Öffentlichkeit von einigen wenigen großen Akteuren dominiert.

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Die Reaktion der Politik war inkonsistent.

Einerseits hat die Regierung diese Fusion gerade durchgewinkt, obwohl die australische Wettbewerbs- und Verbraucherkommission (ACCC) letztes Jahr ihre Genehmigung aus Wettbewerbsbedenken verweigerte.

Aber gleichzeitig haben sie das australische Supermarkt-Oligopol scharf kritisiert und sich erst diese Woche dazu verpflichtet, hohe neue Bußgelder wegen Misshandlung von Lieferanten zu verhängen.

Als Reaktion auf Bedenken hinsichtlich der Behandlung von Lieferanten wird die Regierung Supermärkten einen verbindlichen Verhaltenskodex auferlegen. Joel Carrett/AAP

Der Druck der Öffentlichkeit könnte zu den gemischten Botschaften beitragen, die wir offenbar erhalten. All dies könnte auf einen Zusammenbruch des Konsenses über die Wettbewerbspolitik in Australien und auf der ganzen Welt zurückzuführen sein.

Es ist wichtig zu verstehen, wie sich die Einstellung zum Wettbewerb im Laufe der Jahre verändert hat.

Während eines Großteils des 20. Jahrhunderts, insbesondere in den Vereinigten Staaten, herrschte die starke Überzeugung vor, dass jede Einschränkung des Wettbewerbs grundsätzlich unerwünscht sei, die sogenannte „Trust-Busting“-Bewegung, die mit dem Sherman Antitrust Act von 1890 begann.

Dies wurde jedoch durch die „Chicago Revolution“, die in den 1970er Jahren von der University of Chicago ausging, in Frage gestellt. Dies führte dazu, dass eine Reihe einflussreicher Wissenschaftler argumentierten, dass es keinen großen Grund zur Sorge gäbe – dass Fusionen die Effizienz auf verschiedene Weise förderten und es zu schwierig sei, eine Monopolmacht zu etablieren, ohne dass eine Regierung dies für einen tue.

Das allgemeine Ergebnis war eine viel freizügigere Haltung gegenüber Fusionen als in der Vergangenheit.

Das Chicagoer Gedankengut hat auch heute noch Einfluss auf unsere Herangehensweise an Fusionen, es gab jedoch starke Gegenreaktionen, insbesondere im Zuge der globalen Finanzkrise, die den Glauben an die Vorzüge deregulierter Märkte untergrub.

In einem kurz nach Labours Amtsantritt veröffentlichten Meinungsbeitrag berief sich der stellvertretende Wettbewerbsminister Andrew Leigh auf den Sherman Act als Modell für den Umgang mit zunehmend konzentrierten Märkten.

Dennoch bleibt die Gesetzgebung, die unserem Prozess zugrunde liegt, von der Chicagoer Denkschule beeinflusst.

Wenn der ACCC mit einer Fusion nicht einverstanden ist, kann beim australischen Wettbewerbsgericht Berufung eingelegt werden. Wenn das Schiedsgericht feststellt, dass der Wettbewerb nicht stark eingeschränkt wird und es möglicherweise zu Effizienzsteigerungen kommt, wird es die Entscheidung wahrscheinlich durchlassen.

Gegen Entscheidungen des ACCC kann beim australischen Wettbewerbsgericht Berufung eingelegt werden. T. Schneider/Shutterstock

Es ist jedoch viel wahrscheinlicher, dass Regierungen eingreifen, wenn die Marktmacht politisch heikel wird.

Den Banken ist es seit den Folgen der königlichen Bankenkommission gelungen, sich einigermaßen aus dem Rampenlicht zu halten, sodass die Fusion von ANZ und Suncorp möglicherweise relativ wenig Aufmerksamkeit erregt.

Im Gegensatz dazu sind die beiden großen Supermärkte derzeit politisch „auf der Nase“ und dominieren ihre Branche eindeutig. Dies ist höchstwahrscheinlich der Grund, warum die Regierung sich direkter an sie gewandt hat.

Ist Postbanking eine wirksame Antwort auf Filialschließungen?

Eines der interessantesten Dinge an dieser Ankündigung ist die Anforderung für ANZ, sich dem Bankdienst der Australia Post anzuschließen.

Alle australischen Banken stehen unter einem größeren strukturellen Druck, regionale Filialen zu schließen. Der große Wandel in der Art und Weise, wie Bankgeschäfte abgewickelt werden – mehr Online-Dienste und weniger Bargeldverbrauch, was zu weniger physischen Filialen führt – wird sich wahrscheinlich fortsetzen.

Nach Angaben der australischen Prudential Regulatory Authority haben zwischen Juni 2017 und Juni 2023 fast 800 Zweigstellen in regionalen Gebieten geschlossen.

Tausende Filialen der Australia Post bieten „Bank@Post“-Dienste an, die Abhebungen, Einzahlungen und Kontostandsabfragen umfassen können. ChamäleonsEye/Shutterstock

Die Nutzung der Australia Post als Servicestandort für die Großbanken hat sich als wichtigste politische Reaktion auf die Schließung von Filialen herausgestellt. Die Australia Post, die eine gemeinnützige Verpflichtung hat, wird eingesetzt, um dort weiterzumachen, wo die Banken aufgehört haben.

Die kürzlich von einem Senatsausschuss vorgeschlagene Alternative, das Postamt als Grundlage für eine neue öffentliche Bank zu nutzen, hat keine große politische Unterstützung gefunden.

Es ist unwahrscheinlich, dass es bald eine Reform geben wird

In der breiteren australischen Öffentlichkeit scheint die Ansicht weit verbreitet zu sein, dass es nicht genügend geschäftlichen Wettbewerb gibt und dass die großen Player unsere Interessen nicht im Mittelpunkt haben.

Dies spiegelt sich jedoch größtenteils in keiner neuen Gesetzgebung wider. Wie bei vielen anderen Themen hat die albanische Regierung eine Überprüfung eingerichtet, es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sie innerhalb der Amtszeit des aktuellen Parlaments darüber berichten wird.

Im Moment dürften die gemischten Botschaften nur anhalten.