Dem verurteilten UBS-Händler Kweku Adoboli droht die Abschiebung – deshalb ein Riesenfehler

Selbst mit den edelsten Absichten, Unsere Fehlbarkeit als Menschen ist so bekannt, dass wohl niemand in der Lage sein sollte, allein für diesen Betrag des Geldes anderer Menschen verantwortlich zu sein. Einige mögen argumentieren, dass ein solches Ereignis selten ist. Dies ist jedoch nicht der Fall:

1. Nick Leeson verlor 1995 1,4 Milliarden US-Dollar und brachte die Barings Bank zu Fall.
2. LTCM, ein von Finanzprofessoren betriebener Hedgefonds, verlor 1998 4,4 Milliarden US-Dollar.
3. John Rusnak verlor 2002 bei AIB 700 Millionen US-Dollar.
4. Jerome Kerviel verlor 2008 bei der Société Générale 7,2 Milliarden US-Dollar.
5. Bruno Iksil, der JP Morgan-Händler, der als London Whale bekannt ist, Verloren im Jahr 2012 6,2 Milliarden US-Dollar

Und vergessen wir nicht, dass die globale Finanzkrise von 2007 bis 2009 Billionen von Dollar an steuerfinanzierten Rettungsaktionen für Finanzinstitute auf der ganzen Welt beinhaltete, da die Mehrheit der großen Finanzinstitute leichtsinnige Risiken eingegangen ist. von politischen Entscheidungsträgern ermutigt.

Was viele überraschend finden, ist, dass so wenige Personen aufgrund von Bankverlusten ins Gefängnis kommen. Der UBS-Chef, Oswald Grübel, nach dem Adoboli-Skandal zurückgetreten, ohne Bonus. Er erhielt jedoch 2,07 Millionen US-Dollar und durfte seine Aktienoptionen behalten [pdf]. Dies ist dieselbe Person, die 2009 von der Zeitung The Economist unter der Überschrift Ossie’s Casino vorgestellt wurde. Inzwischen, UBS wurde mit einer Geldstrafe von fast 47 Millionen US-Dollar belegt, weil sie Adoboli nicht ordnungsgemäß reguliert hatte. Tatsächlich werden solche Kosten jedoch von den Pensionskassen der einfachen Leute getragen, die standardmäßig in große Unternehmen wie die UBS investieren.

Adobolis Geschichte

Ich traf Adoboli zum ersten Mal im Oktober 2016 bei einer Diskussion über Ethik und Risikomanagement, die vom CFA UK veranstaltet wurde. die Investmentprofis vertritt. Es war klar, dass seine Geschichte beim Publikum der anwesenden Fondsmanager und Analysten einen beträchtlichen Eindruck hinterließ. Also lud ich ihn ein, seine Geschichte den Studenten der University of Stirling zu erzählen. Einige Clips unseres Gesprächs sind hier enthalten.

Das erste, was Sie bemerken, wenn Sie Adoboli zum ersten Mal treffen, ist sein Wunsch, seinen Mitmenschen zu gefallen. Das zweite, was man merkt, ist, wie wortgewandt und energisch er ist.

Er erzählte uns, wie er im Januar 2006 zum Trader wurde. Im September 2006 trat er dem Exchange Traded Fund (ETF) Desk bei, dann kaum ein Jahr später, als sich Warteschlangen vor der Northern Rock Bank in Großbritannien bildeten, sein Chef hat gekündigt, verlassen Adoboli und einen anderen Kollegen, der für ein 50-Milliarden-US-Dollar-Portfolio verantwortlich ist. An diesem Punkt, Sie hatten kaum 30 Monate Trading-Erfahrung zusammen. Er hatte keine formale Finanzqualifikation und nur einen zweiwöchigen Grundkurs zur Anleihe- und Aktienbewertung besucht. Alle anderen Kenntnisse wurden „durch Osmose“ aus weniger als 20 Monaten Erfahrung als Junior Trader gewonnen.

In den folgenden Wochen und Monaten der sich verschärfenden Finanzkrise beschreibt er die Angst, die er und sein Kollegen erlebten, als die Märkte unberechenbarer wurden. Ihre minimalen Kenntnisse reichten nicht aus, um wiederholte tägliche Verluste von 5 Millionen US-Dollar oder mehr in einem angeblich abgesicherten (ohne Risiko) Portfolio zu verhindern. Wann immer sie Führungskräfte um Hilfe baten, er sagt, dass ihnen gesagt wurde, "Sie sind die Experten, also müssen Sie es herausfinden". In dieser Phase ihrer Karriere es fehlte ihnen an Selbstvertrauen, um zu beurteilen, was möglich oder zumutbar war, und zusätzliche Ressourcen zu fordern, wofür, im Nachhinein, war für zwei Junior-Trader eindeutig eine unmögliche Situation.

Letztlich, ein noch weniger erfahrener Händler wurde ihrem Team hinzugefügt, aber sie hatten ihn kaum auf ihr eigenes Niveau gebracht, nach Verlusten aus der Finanzkrise und einer Rettungsaktion des Schweizer Steuerzahlers in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar, UBS beschloss, ihren Junior zu entlassen, um Kosten zu sparen. Die daraus resultierende Angst um den eigenen Arbeitsplatz ließ sie weniger denn je geneigt sein, Führungskräfte um Hilfe zu bitten, damit die eigene Kompetenz nicht in Frage gestellt wird. Stattdessen beschreibt Adoboli, dass zwischen 2007 und 2009 zwei Jahre lang an sechs Tagen die Woche 20-Stunden-Tage gearbeitet werden.

Adoboli erzählt, wie er dazu gedrängt wurde, mehr Risiken einzugehen und wie in Meetings, Manager ermahnten Händler immer wieder, die Grenzen stärker zu überschreiten, um die Gewinne zu steigern. Ein Händler fragte:„Wie viel härter können sie gehen, wenn sie bis April 2011 80 Millionen US-Dollar Gewinn mit vier Stunden Schlaf pro Nacht gemacht hätten?“ Die angebliche Antwort lautete:"Sie wissen erst, wenn Sie zu weit gegangen sind, wenn Sie einen Schlag auf den Handgelenksrücken bekommen." Bis Juni 2011 Adobolis Team, jetzt bestehend aus vier Händlern, hatten in sechs Monaten einen Gewinn von 132 Millionen US-Dollar gemacht, nur um zu erfahren, dass ihre Ziele für die zweite Jahreshälfte 198 Millionen US-Dollar betragen würden.

Wenn die Zahlen von Adoboli stimmen, in nur sechs Monaten erwirtschaftete sein vierköpfiges Händlerteam fast 3% des Gesamtgewinns von UBS im gesamten Jahr 2010, als UBS 65 Mitarbeiter beschäftigte. 000 Menschen. Warum fragte niemand, wie so viel Gewinn mit nur vier Personen erwirtschaftet werden konnte und wie viel Risiko auf dem Spiel stand? Warum wurden ihnen nicht mehr Ressourcen zur Verfügung gestellt, um den Gewinn zu sichern, ohne 20 Stunden am Tag zu arbeiten?

Gewonnene Erkenntnisse

Wenn er die Zeit zurückdrehen könnte, Adoboli sagt, er wäre offener gegenüber seinen leitenden Angestellten gewesen. Fordern Sie ihre Hilfe und Führung. Zum Ethiktraining, Er erinnerte sich daran, dass das Compliance-Team auf computergestütztes Training angewiesen war, das in einem Online-Test mit Checkbox gipfelte, den jeder um 17:00 Uhr vor der Heimreise eilig absolvierte.

Ein viel besserer Ansatz, er glaubt, ist für Mitarbeiter, Ethik-Schulungen von unabhängigen professionellen Akkreditierungsinstituten wie dem CFA Institute zu besuchen. Wenn ethische Beratung institutionell geleitet wird, Es ist zu leicht für einen leitenden Manager, Sie von einem institutionell abgeleiteten Ethikkodex abzubringen. Aber wenn Sie sich durch harte Arbeit und ein unabhängiges Studium, das von einer externen Berufsorganisation akkreditiert wurde, akkreditiert haben, er glaubt, dass Sie dies als Schutzschild gegen den inneren Druck zur Abweichung halten können.

Während unserer fünf gemeinsamen Stunden wurde mir klar, dass egal, ob Sie alles glauben, was Adoboli sagt, oder nur ein kleiner Teil davon, aus seiner erfahrung kann man viel lernen.

Sind Sie bei der Arbeit jemals einem Druck ausgesetzt gewesen, der Ihnen ein unangenehmes Gefühl gab oder die ethischen Grenzen zu überschreiten schien? Wenn Sie es vermeiden, Autoritäten in Frage zu stellen, weil Sie befürchten, als „negativ“ oder „schlechter Teamplayer“ abgestempelt zu werden, und einfach versuchen, unmögliche Aufgaben gegen alle Widrigkeiten zu erfüllen, Lassen Sie die Geschichte von Adoboli ein überzeugendes Beispiel dafür sein, was schief gehen kann.

Aber auch für die Regulierungsbehörden sollte dies eine Lehre sein. Noch, zu meinem Erstaunen, Adoboli hat mir das gesagt, trotz der Bußgelder, die UBS wegen mangelnder Aufsicht auferlegt wurden, bis heute, er wurde noch nie von einer Aufsichtsbehörde interviewt, um zu lernen, wie man eine Wiederholung seiner Erfahrung vermeiden kann.

Auf den ersten Blick, Die Abschiebung eines betrügerischen Händlers, der strafrechtlich verurteilt wurde, weil er 2,3 Milliarden US-Dollar des Geldes seines Arbeitgebers verloren hat, mag für ein britisches Innenministerium, das unter dem Druck steht, die Nettomigration nach Großbritannien zu begrenzen, eine politisch kluge Entscheidung erscheinen. Aber wenn diese Abschiebung weitergeht, Adoboli wird ein großer Verlust für Großbritannien sein.

Ich hoffe, das Innenministerium wird seine Entscheidung rückgängig machen und es zukünftigen Generationen von Studenten und Wirtschaftsführern ermöglichen, aus den Fehlern von Kweku Adoboli zu lernen. Ihm zuzuhören, man kann sich leicht vorstellen, wie mit dem Fehlen der richtigen Strukturen und den falschen Anreizen, Sie können auf einen solchen Weg in die Katastrophe geführt werden.