Neue Optionen für den liquiden Handel:Einführung von Micro-E-Mini-Optionen auf Futures

Hey, Händler! Hast du gehört? Sie können jetzt Optionen auf Micro E-Mini-Futures handeln. Seit der Einführung von Micro E-Mini-Futures vor mehr als einem Jahr Händler haben sich auf den Handel mit Optionen auf diese Futures-Kontrakte mit kleinerem Biss gefreut. Die E-Mini-Optionen waren beliebt, Daher ist es eine natürliche Entwicklung, Optionen für diese Futures anzubieten.

Die CME Group wird ab dem 31. 2020. Die Kontrakte werden 1/10 der Größe der E-Mini-Optionen betragen (ein Punkt entspricht 5 USD für /MES). Die geringere Größe der Optionen auf Mikro-Futures gibt Händlern ein geringeres fiktives Risiko pro Kontrakt. Sie sind immer noch riskant – wie alle Futures und Optionen, weil sie auf Margin gehandelt werden – aber die geringere Größe macht das Risiko überschaubarer. (Erfahren Sie mehr über Futures-Margin und Kontraktspezifikationen.)

Dies ist auch eine gute Nachricht für diejenigen, die es schon immer gereizt haben, Optionen auf Futures zu handeln (und vielleicht mit dem paperMoney®-Simulator experimentiert haben), aber dachten, sie seien noch nicht ganz bereit für die großen Ligen. Optionen auf Micro-E-Mini-Futures könnten als Sprungbrett dienen, um diese Lücke zu schließen.

Kleine Bissen:Überschaubarer

Zu den Mikrooptionen sind einige Punkte zu beachten. Für eine Sache, wegen ihrer geringeren größe, Sie müssen wahrscheinlich weniger Kapital aufbringen. Anfänglich, Es wird weniger Produktangebote geben – fünf wöchentliche Verfallszeiten am Freitag, drei Monatsende, und zwei vierteljährlich. Die CME Group hat sich für diesen Verfallzyklus von 10 pro Quartal entschieden, um die Liquidität konzentriert zu halten.

Sie können die Micro E-mini-Optionen verwenden, um dieselben Strategien zu handeln – marktneutral, gerichtet, oder Multi-Leg – wie Sie es für den Handel mit dem E-mini oder anderen Optionen tun würden. Wenn sich die Märkte schnell bewegen, Händler bevorzugen möglicherweise ein geringeres Engagement am Markt. Bei kleineren Vertragsgrößen, Händler können ihre Positionen vergrößern oder verkleinern, indem sie mehrere Kontrakte kaufen und einige auf einmal hinzufügen oder verkaufen. je nachdem wie sich der Markt bewegt.

Denken Sie daran:Diese Optionen werden in einer Position im zugrunde liegenden Futures-Kontrakt abgewickelt. Daher möchten Sie sie möglicherweise nicht bis zum Ablauf aufbewahren. Aber wenn Sie es tun und trainieren oder zugewiesen werden, Sie müssen Ihre Position im Basiswert verstehen, das wäre der Micro E-mini-Futures-Kontrakt.

Schauen wir uns einige der Dynamiken des Handels mit Mikrooptionen an.

Mit Blick auf die Optionskette für die E-mini S&P 500-Optionen vom 20. August auf der thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade (siehe Abbildung 1), Angenommen, Sie kaufen einen 3375-Call für 20,25 USD und verkaufen einen 3395-Call für 10,75 USD. Dieser Spread würde Sie $9,50 x $50 kosten, oder $475. Wenn Sie nun denselben Trade mit den Micro E-mini S&P 500-Kontrakten tätigen, es würde Sie 9,50 $ x 5 $ =47,50 $ kosten.

ABBILDUNG 1:HANDELSOPTIONEN AUF FUTURES. Von dem Optionskette auf Denkerschwimmen, Finden Sie heraus, welche Strikes Sie kaufen und verkaufen möchten, und berechnen Sie dann anhand des Multiplikators für den entsprechenden Mikro-Futures-Kontrakt, wie viel Sie der Handel kosten wird. Diagrammquelle:die thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.

Handelsstrategien mit drei Optionen

Vielleicht kennen Sie sich mit Aktienoptionen aus, aber Sie haben sich noch nie an Optionen auf Futures gewagt. Sobald Sie sich an die Kontraktspezifikationen und die Dynamik der Futures-Marge gewöhnt haben, die beiden sollten ungefähr das gleiche empfinden. Sie sind ein bisschen wie Cousins ​​– viele gemeinsame DNA, aber mit einigen feinen Unterschieden. Die Optionsstrategien und die Risikoanalyse („die Griechen“) sind für beide gleich.

Egal, ob Sie gedeckte Anrufe verkaufen, Kauf von Puts zum Schutz, oder Leerverkäufe von vertikalen Spreads – oder eine beliebige Optionsstrategie, wirklich – Mikro-Futures-Optionen könnten für kleinere Positionen nützlich sein, die weniger Kapital erfordern.

Hier sind nur einige der Optionsstrategien, die Sie in Betracht ziehen könnten:

Anrufe verkaufen. Wenn Sie einen Anruf verkaufen, Sie erhalten eine Prämie für die Wahrung des Rechts des Käufers, den Futures-Kontrakt zum Ausübungspreis zu kaufen. Wird die Option also ausgeübt, Sie müssen die Futures zum Ausübungspreis verkaufen. Eine gängige Strategie, die Trader verwenden, ist der Covered Call. Dabei handelt es sich um einen Short-Out-of-the-Money (OTM)-Call gegen eine Long-Position im Basiswert (in diesem Fall ein Terminkontrakt).

Kauf von Puts zum Schutz. Wenn Sie einen Put kaufen, es gibt Ihnen das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zum Ausübungspreis zu verkaufen. Fällt der Index, die Puts könnten an Wert gewinnen. So, wenn Sie erwarten, dass der S&P 500 fällt, Sie könnten OTM-Put-Kontrakte kaufen, um Ihre Long-Positionen zu schützen. Denken Sie daran, dass die Puts zwar an Wert gewinnen können, der Wert einer Option nimmt mit der Zeit ab.

Shorting von vertikalen Spreads. Denken Sie, dass der S&P 500 nach unten driften oder eine Weile ungefähr dort bleiben wird, wo er ist? Sie könnten einen geldnahen Call (ATM) verkaufen und einen weiteren OTM-Call mit derselben Laufzeit kaufen. Dies wird als vertikaler Call-Credit-Spread bezeichnet. Ihr maximaler Gewinn wäre der Kredit, den Sie aufnehmen, und Ihr maximaler Verlust wäre die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen, abzüglich des Kredits. Und natürlich, Transaktionskosten sind zu berücksichtigen.

Beta-Gewichtung:Der Equalizer

Beta ist ein Verhältnis, das die Volatilität einer Aktie mit einer Benchmark wie dem S&P 500 vergleicht. Wenn eine Aktie ein Beta von 1,50 hat, Dies bedeutet, dass die Aktie 50 % volatiler ist als der entsprechende Index. Wenn sich der Index also um 1% bewegt, Sie können davon ausgehen, dass sich die Aktie um 1,50% bewegt.

Wenn Sie Ihr Portfolio mit der Beta gewichten, Sie konvertieren alle Ihre Positionen in eine Standardeinheit. Dies kann Ihnen helfen, besser zu verstehen, wie sich Ihr Portfolio im Verhältnis zur Benchmark bewegt.

Optionshändler können potenziell Optionen auf Futures verwenden, insbesondere Indexoptionen, um ihre Portfolios abzusichern. Wenn Sie kein großes Portfolio haben, Micro-Optionen sind eine Überlegung wert, wenn Sie Ihr Portfolio gegen ein wahrscheinliches zukünftiges Ereignis absichern möchten. Beta-Gewichtung kann nützlich sein, aber es kann auch schwer zu verstehen sein. Weitere Informationen zur Beta-Gewichtung finden Sie unter Besuchen Sie die Beta-Gewichtungsseite im thinkorswim Learning Center.

Wie bei allem Neuen, Es ist eine gute Idee, zu üben, bevor Sie Ihr Geld riskieren. Üben Sie das Analysieren, Strategie, und Handel mit paperMoney® auf der Plattform thinkorswim von TD Ameritrade. Sie können es verwenden, um den Handel mit Mikrooptionen sowie mit E-Minis oder Kontrakten in voller Größe zu üben, wenn Sie bereit sind, den Sprung zu wagen.

Sind Optionen die richtige Wahl für Sie?

Während der Optionshandel einzigartige Risiken birgt und definitiv nicht für jeden geeignet ist, wenn Sie glauben, dass der Optionshandel zu Ihrer Risikotoleranz und Ihrer allgemeinen Anlagestrategie passt, TD Ameritrade kann Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategien für Optionen mit leistungsstarken Handelsplattformen zu verfolgen. Ressourcen zur Ideengenerierung, und die Unterstützung, die Sie brauchen.

Erfahren Sie mehr über die potenziellen Vorteile und Risiken von Handelsoptionen.