Optionsvertrag

Was ist ein Optionskontrakt?

Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um eine potenzielle Transaktion auf einem zugrunde liegenden Wertpapier zu einem voreingestellten Preis zu ermöglichen. als Ausübungspreis bezeichnet, vor oder am Verfallsdatum.

Die zentralen Thesen

• Ein Optionskontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um eine potenzielle Transaktion mit einem Vermögenswert zu einem festgelegten Preis und Datum zu ermöglichen.
• Call-Optionen können als gehebelte Wette auf die Wertsteigerung eines Vermögenswerts gekauft werden. während Put-Optionen gekauft werden, um von Kursrückgängen zu profitieren.
• Der Kauf einer Option bietet das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen.
• Bei Aktienoptionen, ein einziger Kontrakt umfasst 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie.

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Einen Optionskontrakt verstehen

Optionen sind Finanzinstrumente, die auf dem Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere wie Aktien basieren. Ein Optionskontrakt bietet dem Käufer die Möglichkeit, – je nach Art des gehaltenen Kontrakts – den gewählten Basiswert zu einem im Kontrakt festgelegten Preis entweder innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens oder zum Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen.

Amerikanische Optionen können jederzeit vor dem Verfallsdatum der Option ausgeübt werden, während europäische Optionen nur am Verfallsdatum oder am Ausübungstag ausgeübt werden können.

Die Bedingungen eines Optionskontrakts legen das zugrunde liegende Wertpapier fest, der Preis, zu dem dieses Wertpapier gehandelt werden kann (Ausübungspreis), und das Ablaufdatum des Vertrages. Bei Aktien bzw. ein Standardvertrag umfasst 100 Aktien, aber der Aktienbetrag kann für Aktiensplits angepasst werden, Sonderdividenden, oder Fusionen.

Optionen werden in der Regel zu Absicherungszwecken eingesetzt, können aber auch für Spekulationen, auch. Optionen kosten im Allgemeinen einen Bruchteil dessen, was die zugrunde liegenden Aktien kosten würden. Die Verwendung von Optionen ist eine Form der Hebelwirkung, Es ermöglicht einem Anleger, auf eine Aktie zu wetten, ohne die Aktien direkt kaufen oder verkaufen zu müssen. Im Austausch für dieses Privileg Der Optionskäufer zahlt dem Verkäufer der Option eine Prämie.

Arten von Optionskontrakten

Es gibt zwei Arten von Optionskontrakten:Puts und Calls. Beide können gekauft werden, um über die Richtung des Wertpapiers oder des Absicherungsengagements zu spekulieren. Sie können auch verkauft werden, um Einnahmen zu erzielen.

Im Allgemeinen, Call-Optionen können als gehebelte Wette auf die Wertsteigerung einer Aktie oder eines Index gekauft werden, während Put-Optionen gekauft werden, um von Kursrückgängen zu profitieren. Der Käufer einer Call-Option hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Anzahl der vom Vertrag abgedeckten Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen. Käufer setzen, auf der anderen Seite, das Recht haben, aber nicht die Verpflichtung, die Aktien zu dem im Vertrag festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen.

Optionsverkäufer, auch als Schriftsteller bekannt, sind verpflichtet, ihre Seite des Handels zu tätigen, wenn sich ein Käufer entschließt, eine Call-Option zum Kauf des zugrunde liegenden Wertpapiers oder eine Put-Option zum Verkauf auszuführen.

• Kaufoptionsvertrag :Bei einer Call-Optionstransaktion eine Position wird eröffnet, wenn ein Kontrakt oder Kontrakte vom Verkäufer gekauft werden. Bei der Transaktion, der Verkäufer erhält eine Prämie, um die Verpflichtung zum Verkauf von Aktien zum Ausübungspreis zu übernehmen. Hält der Verkäufer die zu veräußernden Aktien, die Position wird als Covered Call bezeichnet.
• Put-Optionskontrakt :Käufer von Put-Optionen spekulieren auf Kursrückgänge der zugrunde liegenden Aktie oder des Index und besitzen das Recht, die Aktien zum im Vertrag festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Fällt der Aktienkurs vor oder bei Verfall unter den Ausübungspreis, Der Käufer kann dem Verkäufer entweder Aktien zum Ausübungspreis zum Kauf abtreten oder den Kontrakt verkaufen, wenn die Aktien nicht im Bestand gehalten werden.
  

Beispiel für einen Optionskontrakt

Die Aktien des Unternehmens ABC werden zu 60 US-Dollar gehandelt, und ein Anrufschreiber möchte Anrufe für 65 US-Dollar mit einem Ablauf von einem Monat verkaufen. Wenn der Aktienkurs unter 65 USD bleibt und die Optionen verfallen, der Call-Writer behält die Aktien und kann durch erneutes Schreiben von Calls eine weitere Prämie kassieren.

Wenn, jedoch, der Aktienkurs steigt auf einen Preis von über 65 USD, als im Geld (ITM) bezeichnet, der Käufer ruft die Aktien vom Verkäufer ab, Kauf sie für 65 $. Der Call-Käufer kann die Optionen auch verkaufen, wenn der Kauf der Aktien nicht das gewünschte Ergebnis ist.