Liquider Markt

Was ist ein liquider Markt?

Ein liquider Markt mit vielen verfügbaren Käufern und Verkäufern und vergleichsweise geringen Transaktionskosten. Die Einzelheiten darüber, was einen Markt liquide macht, können je nach auszutauschendem Vermögenswert variieren. In einem liquiden Markt Es ist einfach, einen Handel schnell und zu einem wünschenswerten Preis auszuführen, da es zahlreiche Käufer und Verkäufer gibt und das getauschte Produkt standardisiert und stark nachgefragt ist. In einem liquiden Markt bleibt trotz täglicher Angebots- und Nachfrageänderungen die Spanne zwischen dem, was der Käufer zahlen möchte, und dem Angebot des Verkäufers relativ gering.

Das Gegenteil eines liquiden Marktes wird als „Thin Market“ oder „illiquider Markt“ bezeichnet. Thin-Märkte können beträchtliche Spreads zwischen dem höchsten verfügbaren Käufer und dem niedrigsten verfügbaren Verkäufer aufweisen.

Die zentralen Thesen

• Liquide Märkte haben viele verfügbare Käufer und Verkäufer, auf denen sich die Preise in vergleichsweise kleinen Schritten ändern.
• Liquide Märkte ermöglichen Käufern und Verkäufern den schnellen und effizienten Handel mit Wertpapieren mit engen Spreads und niedrigen Transaktionskosten.
• Zu den liquiden Märkten zählen der Geldmarkt, der Markt für Staatsanleihen, und viele Aktien und Anleihen.
• Märkte für den Handel mit speziellen physischen Gütern wie Luxusgütern oder Häusern sind nicht liquide.

Liquide Märkte verstehen

Liquide Märkte finden sich normalerweise in Finanzanlagen wie Forex, Zukunft, Fesseln, und Aktien. Märkte für hochpreisige Sachgüter, wie Luxusartikel, schwere Industrieausrüstung, oder Häuser gelten als illiquide Märkte. Aber auch Finanztitel können in Abhängigkeit von einer Reihe von Faktoren wie Tageszeit, die unmittelbaren Bedingungen eines bestimmten Marktes, oder die relative Sichtbarkeit des Assets.

Der Markt für die Aktien eines Fortune-500-Unternehmens würde als liquider Markt angesehen, der Markt für ein familiengeführtes Restaurant jedoch nicht. Der größte und liquideste Markt der Welt ist der Devisenmarkt. wo Fremdwährungen gehandelt werden. Es wird geschätzt, dass das tägliche Handelsvolumen auf dem Devisenmarkt über 5 Billionen US-Dollar beträgt. die vom US-Dollar dominiert wird. Die Märkte für den Euro, Yen, Pfund, Franc, und kanadischer Dollar sind ebenfalls hochliquide.

Futures-Märkte, die mit den wichtigsten Währungen und wichtigen Börsenindizes gehandelt werden, sind sehr liquide, aber Futures-Märkte, die spezialisierte Getreide- oder Metallprodukte handeln, können viel dünner gehandelt werden.

Vorteile eines liquiden Marktes

Der Hauptvorteil eines liquiden Marktes besteht darin, dass Investitionen leicht zu einem guten Kurs und zeitnah in Bargeld umgewandelt werden können. Zum Beispiel, Wenn jemand 100 Dollar besitzt, 000 in US-Staatsanleihen und verliert ihren Job, das Geld in diesen Treasuries ist leicht zugänglich, und der Wert ist bekannt, weil es sich um einen liquiden Markt handelt.

Jedoch, auf der anderen Seite, Immobilienbesitz ist nicht so liquide. Da es in einem bestimmten Zeitraum möglicherweise eine kleine Anzahl von Käufern für ein bestimmtes Haus gibt, Der Verkauf der Immobilie kann länger dauern. Je schneller Sie es verkaufen müssen, je niedriger das Angebot ist, das Sie zum Verkauf abgeben müssen, was bedeutet, dass Sie weniger Geld erhalten, das Sie dafür bekommen.

Liquidität und Volatilität

Ein wesentlicher Liquiditätsfaktor ist die Volatilität. geringe Liquidität, ein dünn gehandelter Markt, kann eine hohe Volatilität erzeugen, wenn sich Angebot oder Nachfrage schnell ändern; umgekehrt, Eine anhaltend hohe Volatilität könnte einige Anleger von einem bestimmten Markt abschrecken. Ob Korrelation oder Kausalität, ein Markt mit weniger Liquidität wird wahrscheinlich volatiler. Bei weniger Interesse, jede Preisverschiebung wird verärgert, da die Teilnehmer breitere Spreads überwinden müssen, was wiederum die Preise weiter verschiebt. Gute Beispiele sind leicht gehandelte Rohstoffmärkte wie Getreide, Mais, und Weizen-Futures.