CTI-Codes (Customer Type Indicator)

Was sind Customer Type Indicator (CTI)-Codes?

Customer Type Indicator Codes (CTI-Codes) sind Teil eines Systems, das Termingeschäfte von Brokern für verschiedene Kunden oder für sich selbst identifiziert. Vier standardisierte Codes geben die Partei an, für die die Transaktion durchgeführt wird.

Die zentralen Thesen

• Customer Type Indicator Codes (CTI-Codes) geben an, welcher Kundentyp an einer Terminkontrakttransaktion beteiligt ist.
• CTI-Codes identifizieren nicht nur, um welchen Kundentyp es sich handelt, aber wer hat den Handel initiiert und wann, basierend auf vier Hauptbezeichnungen.
• CTI-Codes werden verwendet, um den Auftragsfluss zu verfolgen und Handelsgeschäfte zu prüfen, um sicherzustellen, dass die Priorität angemessen ist.

Erläuterungen zu CTI-Codes (Customer Type Indicator)

Der Hauptzweck der Implementierung von CTI-Codes (Customer Type Indicator) besteht darin, einen robusten Audit-Trail zu erstellen, um Transaktionen nicht nur nach „was“ und „wann“ zu verfolgen, sondern auch nach „wer“ (oder welcher Art von Kunde) den Handel getätigt hat.

Der Audit-Trail eines bestimmten Vertragsmarktes umfasst eine elektronische Transaktionshistorie-Datenbank. Diese Datenbank muss eine Historie aller Trades enthalten, sei es durch offenen Aufschrei oder häufiger, durch Eingabe in ein elektronisches Handelssystem. Dies umfasst alle Änderungen und Stornierungen, den Kundentyp-Kennzeichencode, und Timing- und Sequenzierungsinformationen, um den Handel zu rekonstruieren.

Terminbörsen verwenden nummerierte Codes, um verschiedene Arten von Transaktionen anzuzeigen. Diese Codes sind Teil des Papierpfads, der beim Clearinghouse der Börse hinterlegt ist. Ihr Zweck besteht darin, zu unterscheiden, für wen und auf welche Art von Konto die Trades platziert werden.

Hier sind die vier codierten Kategorien, wie in der National Futures Association (NFA) definiert:

• KTI 1 : Transaktionen, die von einem einzelnen Mitglied auf eigene Rechnung initiiert und ausgeführt werden, für ein Konto, das sie kontrollieren, oder für ein Konto, an dem sie Eigentum oder finanzielle Beteiligung haben.
• KTI 2 : Transaktionen, die auf eigene Rechnung eines Clearingmitglieds oder einer Nicht-Clearingmitgliedsfirma ausgeführt werden.
• KTI 3 : Transaktionen, bei denen ein einzelnes Mitglied oder ein autorisierter Händler für das persönliche Konto eines anderen einzelnen Mitglieds tätigt, für ein Konto, das das andere einzelne Mitglied kontrolliert, oder für ein Konto, an dem das andere einzelne Mitglied Eigentum oder finanzielle Beteiligung hat.
• CTI 4 : Jede Transaktion, die nicht der Definition von CTI 1 entspricht, 2, oder 3. (Dies sollten Kundentransaktionen sein, die nicht Mitglied sind).

Standardisierung von Informationen

Das Joint Compliance Committee (JCC) stellte 2004 fest, dass einheitliche CTI-Codes für alle US-Futures-Märkte geschaffen werden müssen. Die JCC, selbst, ist ein Ausschuss hochrangiger Compliance-Beamter aller inländischen Terminbörsen und der National Futures Association, im Mai 1989 gegründet, um Verbesserungen und Einheitlichkeit in ihren Systemen und Verfahren zu fördern.

Die Verbesserungen des Codesystems waren speziell darauf ausgerichtet, der wachsenden Zahl elektronischer Handelssysteme und vieler verschiedener Handelsplätze für den Marktzugang Rechnung zu tragen. Mehrere Terminbörsen planten, CTI-Codes auf ihren eigenen Märkten neu zu definieren. Das würde viele verschiedene und möglicherweise widersprüchliche Codes, sowie einen Verlust an Einheitlichkeit zwischen den Börsen. Die Hauptvorteile waren die Linderung der Verwirrung bei den Marktteilnehmern und die Verringerung des Compliance-Aufwands für Handelsunternehmen.