Hedging vs. Spekulation:Was ist der Unterschied?

Hedging vs. Spekulation:Ein Überblick

Hedging und Spekulation beziehen sich auf strategische Aktivitäten im Zusammenhang mit Investitionen, und Spekulanten und Hedger beschreiben Händler und Investoren einer bestimmten Art. Abgesehen davon, dass es sich bei beiden um ziemlich ausgeklügelte Strategien handelt, obwohl, Spekulation und Absicherung sind ganz unterschiedlich.

Spekulation beinhaltet den Versuch, einen Gewinn aus der Preisänderung eines Wertpapiers zu erzielen, in der Erwägung, dass die Absicherung versucht, das Risiko zu verringern, oder Volatilität, mit der Preisänderung eines Wertpapiers verbunden.

Hedging versucht, die mit dem Preis eines Vermögenswerts verbundene Volatilität zu eliminieren, indem gegenläufige Positionen darin eingegangen werden, d. h. im Gegensatz zu dem, was der Investor derzeit hat. Der Hauptzweck der Spekulation, auf der anderen Seite, besteht darin, von Wetten auf die Richtung zu profitieren, in die sich ein Vermögenswert bewegt.

Die zentralen Thesen

• Hedging und Spekulation sind zwei Arten von Anlagestrategien.
• Hedging versucht, die mit dem Preis eines Vermögenswerts verbundene Volatilität zu beseitigen, indem gegenläufige Positionen eingegangen werden, d. h. im Gegensatz zu den Positionen, die der Anleger derzeit hat.
• Spekulationen betreffen den Versuch, aus der Preisänderung eines Wertpapiers einen Gewinn zu erzielen, und sind anfälliger für Marktschwankungen.
• Hedger gelten als risikoscheu und Spekulanten als risikofreudig.
• Hedging und Diversifikation sind unterschiedliche Techniken, obwohl beide ein Gegengewicht beinhalten und versuchen, das Risiko zu mindern.

Absicherung

Die Absicherung beinhaltet eine Aufrechnung (d. h. gegenteilig) Position in einer Anlage, um alle Gewinne und Verluste des Basiswerts (der das Derivat besichert) auszugleichen. Indem Sie eine entgegengesetzte Position einnehmen, Hedger versuchen sich zu schützen, egal was passiert, Preisbewegungsmäßig, mit dem Vermögenswert – alle Grundlagen abdeckend, sozusagen.

Die ideale Situation bei der Absicherung wäre, einen Effekt einen anderen zu kompensieren. Es ist eine risikoneutralisierende Strategie.

Zum Beispiel, annehmen, dass ein Unternehmen auf die Herstellung von Schmuck spezialisiert ist und einen Großauftrag in sechs Monaten fällig hat, eine, die viel Gold verwendet. Das Unternehmen ist besorgt über die Volatilität des Goldmarktes und geht davon aus, dass der Goldpreis in naher Zukunft erheblich steigen könnte. Um sich vor dieser Unsicherheit zu schützen, das Unternehmen könnte einen sechsmonatigen Futures-Kontrakt in Gold kaufen. Diesen Weg, wenn Gold einen Preisanstieg von 10 % erfährt, Der Futures-Kontrakt wird einen Preis festlegen, der diesen Gewinn ausgleicht.

Absicherungstechniken beinhalten im Allgemeinen den Einsatz von Finanzinstrumenten, die als Derivate bezeichnet werden. Die beiden am häufigsten von Anlegern zur Absicherung verwendeten Derivate sind Optionen und Futures.

Wie du siehst, obwohl Hedger vor Verlusten geschützt sind, sie sind auch von jeglichen Gewinnen beschränkt. Das Portfolio ist diversifiziert, aber dennoch einem systematischen Risiko ausgesetzt. Abhängig von den Richtlinien eines Unternehmens und der Art des Geschäfts, das es betreibt, er kann sich gegen bestimmte Geschäftstätigkeiten absichern, um Schwankungen seines Gewinns zu reduzieren und sich vor Abwärtsrisiken zu schützen.

Um dieses Risiko zu mindern, Der Anleger sichert sein Portfolio ab, indem er Futures-Kontrakte am Markt leerverkauft und Put-Optionen gegen die Long-Positionen im Portfolio kauft. Auf der anderen Seite, wenn ein Spekulant diese Situation bemerkt, Sie könnten versuchen, einen Exchange Traded Fund (ETF) und einen Futures-Kontrakt auf dem Markt zu verkaufen, um bei einer Abwärtsbewegung einen potenziellen Gewinn zu erzielen.

Spekulation

Spekulanten handeln auf der Grundlage ihrer fundierten Vermutungen, wohin sich der Markt ihrer Meinung nach entwickeln wird. Zum Beispiel, wenn ein Spekulant eine Aktie für überteuert hält, Sie können die Aktie leerverkaufen und warten, bis der Preis sinkt, dann kann es mit Gewinn zurückgekauft werden.

Spekulanten sind sowohl den Abwärts- als auch den Aufwärtstrends des Marktes ausgesetzt; deshalb, Spekulationen können sehr riskant sein. Aber wenn sie gewinnen, sie können groß gewinnen – im Gegensatz zu Hedgern, die mehr auf Schutz als auf Profit abzielen.

Wenn Hedger als risikoavers bezeichnet werden können, Spekulanten können als Risikoliebhaber angesehen werden. Hedger versuchen, die mit Unsicherheit verbundenen Risiken zu reduzieren, Spekulanten wetten gegen die Bewegungen des Marktes, um von Kursschwankungen der Wertpapiere zu profitieren. Beide können gegen den Strom der Marktstimmung schwimmen, aber sie tun dies aus sehr unterschiedlichen Motiven.

Besondere Überlegungen

Es ist wichtig zu beachten, dass Hedging nicht dasselbe ist wie die Diversifizierung Ihres Portfolios. Beides beinhaltet ein Gegengewicht, es ist wahr.

Diversifikation ist eine umfassende Portfoliomanagementstrategie, die Anleger verwenden, um das Risiko zwischen all ihren Vermögenswerten auszugleichen. während die Absicherung dazu beiträgt, die Verluste zu verringern, indem eine ausgleichende Position in diesem bestimmten Vermögenswert eingegangen wird. Wenn ein Anleger sein Gesamtrisiko reduzieren möchte, Sie sollten nicht ihr gesamtes Geld in eine Investition stecken. Anleger können ihr Geld auf mehrere Anlagen verteilen, um das Risiko zu reduzieren.

Zum Beispiel, Angenommen, ein Investor hat $500, 000 zu investieren. Der Anleger kann diversifizieren und Geld in verschiedene Anlageklassen investieren:mehrere Aktien in verschiedenen Sektoren, Immobilie, und Anleihen. Diese Technik hilft, unsystematische Risiken zu diversifizieren; mit anderen Worten, es schützt den Anleger davor, durch ein einzelnes Ereignis in einer Anlage beeinflusst zu werden.

Wenn ein Anleger über einen nachteiligen Preisverfall seiner Anlage besorgt ist, sie können sich absichern, um sich gegen Verluste zu versichern. Zum Beispiel, Nehmen wir an, ein Anleger ist in 100 Aktien des Ölunternehmens XYZ investiert und glaubt, dass der jüngste Rückgang der Ölpreise sich nachteilig auf seine Gewinne auswirken wird.

Der Anleger hat nicht genügend Kapital, um zu diversifizieren, also stattdessen, sie beschließen, ihre Position durch den Kauf von Optionen abzusichern. Der Anleger kann eine Put-Option auf seine Aktien erwerben, die ihnen das Recht gibt, die Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen (normalerweise das aktuelle) in der Zukunft, Zahlung einer kleinen Prämie für die Option. Wenn XYZ seine Gewinnschätzungen verfehlt und seine Aktienkurse fallen, der Anleger wird Geld für seine Long-Position verlieren (die Aktien, die er tatsächlich besitzt), aber er wird Geld mit der Put-Option verdienen, die an Wert gewinnt, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Bei richtiger Berechnung, die beiden werden sich ungefähr ausgleichen, damit der Anleger nicht mit einem zu großen Nettoverlust zurückbleibt.

Häufig gestellte Fragen zu Hedging vs. Spekulation

Was bedeutet Hedging im Finanzwesen?

Hedging ist eine Form der Kapitalanlageversicherung. Die Absicherung des Anlagerisikos bedeutet den strategischen Einsatz von Finanzinstrumenten oder Marktstrategien, um das Risiko nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Anleger sichern eine Investition ab, indem sie einen Handel mit einer anderen tätigen, oder bei der gleichen Investition den umgekehrten Schritt zu machen – wie zum Beispiel bei einer Aktie, die sie besitzen, leer zu gehen, falls der Preis sinkt.

Was ist ein Beispiel für Hedging?

Nehmen wir an, Sie besitzen Aktien der Crazy Chocolate Company (ihre Trüffel sind ein Traum). Sie haben gehört, wie der Klimawandel die Zuckerrohrkulturen beeinträchtigt hat, Knappheit verursachen, die Zuckerpreise in die Höhe schnellen lassen. Dies wird sich auf den Betrieb von CCC auswirken, da sie viel Zucker kaufen, um ihre Süßigkeiten herzustellen, und Sie befürchten, dass die Aktie darunter leidet.

Um sich zu schützen, Sie sichern sich ab, indem Sie eine Put-Option auf CCC kaufen. Diese Option gibt Ihnen das Recht, die CCC-Aktie bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zum aktuellen Preis zu verkaufen. Wenn die Aktie steigt oder gleich bleibt, du musst nichts tun. Aber wenn die Aktie fällt, Sie können die Option ausüben und die Aktie verkaufen – für ältere, höheren Preis, den Sie mit der Option abgeschlossen haben. Dies wird also den Treffer abmildern, den Sie durch den Rückgang der Aktien erlitten haben.

Als Investor, Sie kaufen natürlich Aktien, von denen Sie glauben, dass sie aufwerten werden. Aber eine Put-Option ist im Wesentlichen eine Wette auf fallende Aktienkurse. Indem Sie diese Option absichern und kaufen, du hast gewissermaßen gegen dich selbst gearbeitet – aber du hast dich auch bedeckt, und Abschirmung gegen einen Gesamtverlust Ihrer Investitionen.

Was ist der Unterschied zwischen Absicherung, Spekulation, und Arbitrage?

Absicherung, Spekulation, und Arbitrage sind alle ziemlich ausgereift, und meist kurzfristig, Anlagestrategien.

Spekulation ist eine Handelsstrategie, die oft sehr schnelle Käufe und Verkäufe beinhaltet. Es basiert auf Ahnungen, fundierte Vermutungen, oder Theorien über Preisbewegungen – im Gegensatz zu Fundamentaldaten – über den finanziellen Vermögenswert oder die Investition. Als solche, der Zeitpunkt von Ein- und Ausreise ist entscheidend. Entwickelt, um schnelle Gewinne zu erzielen, Spekulationen bergen ein erhebliches Risiko.

Hedging ist eine Investition mit der Absicht, das Risiko nachteiliger Preisbewegungen eines Vermögenswerts zu reduzieren. Eine Absicherung besteht darin, eine gegenläufige oder gegenläufige Position in einem Wertpapier einzugehen, das oder bezogen auf, die der Investor bereits hat. Es ist ein defensiver Schachzug, entworfen, um Verluste zu begrenzen.

Arbitrage ist eine Form der Absicherung. Es beinhaltet auch scheinbar widersprüchliche Anlagebewegungen – insbesondere den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts (oder gleichwertiger Vermögenswerte), oft in verschiedenen Märkten oder Börsen, um von kleinen Preisschwankungen zu profitieren. Wird hauptsächlich von großen, institutionelle Anleger und Hedgefonds, Arbitrage mit geringem Risiko, wenn sie sorgfältig und präzise ausgeführt werden.

Was ist der Unterschied zwischen Hedging und Derivaten?

Hedging und Derivate sind eigentlich zwei verschiedene Tiere. Hedging ist eine Anlagetechnik oder -strategie. Derivate sind Anlageinstrumente – eine Art Anlageklasse.

Die beiden sind verwandt, obwohl, , dass Absicherungsstrategien – die darauf abzielen, den Gesamtverlust abzusichern – häufig bestimmte Arten von Derivaten verwenden, insbesondere Optionen und Terminkontrakte.