ETFs bieten einfachen Zugang zu Energierohstoffen

Dank des Wachstums von Exchange Traded Funds (ETFs) in den letzten Jahren Der Besitz von Rohstoffen des Energiesektors ist leichter zugänglich geworden. Zu diesen Rohstoffen gehören Rohöl und daraus raffinierte Produkte, wie Benzin und Heizöl, Erdgas, Kohle, Kerosin, Dieselkraftstoff, Propan- und CO2-Gutschriften.

Rohstoff-ETFs bilden normalerweise den Preis eines Rohstoffs oder einer Rohstoffgruppe in einem Index nach, indem sie Futures-Kontrakte verwenden. Dies sind rechtliche Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf einer Ware zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Die Anlagerenditen von Rohstoff-ETFs werden normalerweise nicht wie andere ETFs von der Gesamtrichtung des Aktienmarktes beeinflusst, da sie versuchen, Rohstoffpreise nachzubilden. keine Aktien des Energiesektors.

Für Anleger, die aktienlastige Portfolios besitzen und das Diversifizierungs- und Inflationsabsicherungspotenzial erhöhen möchten, ein gewisses Engagement im Energiesektor kann von Vorteil sein. Jedoch, Es ist eine gute Idee, für solche Anlagen einen langfristigen Horizont zu haben, da sie über kurze Zeiträume volatil sein können.

Potenzielle Vorteile von Energierohstoff-ETFs

Energie hat auf der ganzen Welt einen anerkannten Wert, mit steigender Nachfrage nach Energierohstoffen in sich industrialisierenden Schwellenländern wie China und Indien. Da dieser Wert im Laufe der Zeit nicht von der Wirtschaft oder Währung einer Nation abhängt, Die meisten Energierohstoffe haben ihre Werte gegenüber der Inflation sehr gut gehalten. Die Energiepreise bewegen sich tendenziell in die entgegengesetzte Richtung des US-Dollars, steigt, wenn der Dollar schwach ist. Dies macht Energie-ETFs zu einer soliden Strategie zur Absicherung gegen Dollarrückgänge.

Backwardation ist der komplexeste (und am wenigsten verstandene) Vorteil einiger Energierohstoff-ETFs. Diese ETFs platzieren den Großteil ihres Vermögens in verzinslichen Schuldtiteln, wie kurzfristige US-Staatsanleihen, die als Sicherheit für den Kauf von Terminkontrakten dienen. In den meisten Fällen, die ETFs Futures-Kontrakte mit nahen Lieferterminen halten, die auch als "kurzfristige" Verträge bezeichnet werden. Da sich diese Verträge ihren Lieferterminen nähern, die ETFs rollen mit dem nächstgelegenen Datum in die Kontrakte.

Die meisten Futures-Kontrakte werden normalerweise in Contango gehandelt, Das bedeutet, dass die Preise bei Verträgen mit langer Lieferfrist die kurzfristigen Lieferfristen oder die aktuellen Marktpreise übersteigen. Jedoch, Öl und Benzin haben in der Vergangenheit das Gegenteil bewirkt, was als Backwardation bezeichnet wird. Wenn ein ETF systematisch rückwärtslaufende Kontrakte ineinander rollt, es kann kleine Rendite-Inkremente hinzufügen, Roll Yield genannt, weil es in weniger teure Verträge rollt. Im Laufe der Zeit, diese kleinen Inkremente können sich zu erheblichen Summen summieren, abhängig von Backwardation- oder Contango-Mustern.

Arten von Energierohstoff-ETFs

Energie-ETFs lassen sich in drei Hauptgruppen einteilen:Einzelkontrakt, Multi-Contract und bearish. Single-Contract-ETFs nehmen hauptsächlich an Single-Futures-Kontrakten teil. Zum Beispiel, der Invesco DB Oil Fund (DBO) beteiligt sich an den Futures auf leichtes süßes Rohöl von West Texas Intermediate (WTI), die an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt werden.

Multi-Contract-ETFs bieten durch die Teilnahme an mehreren Futures-Kontrakten ein diversifiziertes Engagement im Energiesektor. Der iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), zum Beispiel, hat etwa zwei Drittel seines Gesamtgewichts im Energiesektor und das verbleibende Drittel in anderen Arten von Rohstoffen. Er bildet einen der ältesten diversifizierten Rohstoffindizes nach, der S&P GSCI Total Return Index. Der Invesco DB Energy Fund (DBE) ist ein reiner Energiesektorfonds, der über verschiedene Rohstoffarten diversifiziert ist. Sie beteiligt sich an Terminkontrakten für leichtes süßes Rohöl, Heizöl, Rohöl der Sorte Brent, Benzin und Erdgas. Der ETF strebt die Nachbildung eines Index an, der die Rollrendite optimiert, indem er Futures-Kontrakte nach einer proprietären Formel auswählt.

Da Rohstoffe im Energiesektor volatil sein können, Einige Anleger möchten möglicherweise manchmal mit bärischen ETFs gegen sie wetten. Der ProShares UltraShort Oil &Gas ETF (DUG) ist darauf ausgelegt, das Doppelte der inversen, oder gegenüber, die Wertentwicklung des Dow Jones U.S. Oil &Gas Index. Dies bedeutet, dass wenn der Dow Jones U.S. Oil &Gas Index für den Tag um 1 % fällt, DUG sollte für den Tag theoretisch um 2% steigen. Ein weiterer Short-ETF ist der ProShares Short Oil &Gas ETF (DDG). Es ist ähnlich dem DUG, Er ist jedoch nur darauf ausgelegt, die inverse Performance (-1x) des Dow Jones U.S. Oil &Gas Index zu erzielen.