So berechnen Sie die Eigenkapitalkosten mit CAPM

Die Eigenkapitalkosten sind die Höhe der Vergütung, die ein Anleger benötigt, um in eine Aktienanlage zu investieren. Die Eigenkapitalkosten sind auf verschiedene Weise schätzbar, einschließlich des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Die Formel zur Berechnung der Eigenkapitalkosten nach CAPM ist der risikofreie Zinssatz plus Beta mal der Marktrisikoprämie. Beta vergleicht das Risiko des Vermögenswerts mit dem Markt, Es besteht also die Gefahr, dass auch mit Diversifikation, wird nicht weg gehen. Als Beispiel, ein Unternehmen hat ein Beta von 0,9, der risikolose Zinssatz beträgt 1 Prozent und die erwartete Rendite der Beteiligung beträgt 4 Prozent.

Schritt 1

Bestimmen Sie die Marktrisikoprämie. Die Marktrisikoprämie entspricht der erwarteten Rendite abzüglich des risikofreien Zinssatzes. Die risikofreie Rendite ist normalerweise der Dreimonatssatz für US-Schatzwechsel. In unserem Beispiel, 4 Prozent minus 1 Prozent entspricht 3 Prozent.

Schritt 2

Multiplizieren Sie die Marktrisikoprämie mit Beta. In unserem Beispiel, 3 Prozent mal 0,9 entspricht 0,027.

Schritt 3

Addieren Sie den risikofreien Zinssatz zu der in Schritt 2 berechneten Zahl, um die Eigenkapitalkosten zu bestimmen. In unserem Beispiel, 0,027 plus 0,01 entsprechen einem Eigenkapitalkostensatz von 0,037 oder 3,7 Prozent.