So berechnen Sie die erwartete Auszahlung einer Investition

Es ist natürlich, dass Sie wissen möchten, wie viel eine Investition einbringt, bevor Sie Ihr Geld investieren. Sie kennen die genaue Auszahlung einiger Investitionen, wie zum Beispiel US-Staatsanleihen, die Sie bis zur Fälligkeit halten. Diese Instrumente zahlen einen bekannten Zinsbetrag und einen festen Wert bei Fälligkeit, gestützt durch das volle Vertrauen und die Anerkennung der US-Regierung. Andere Investitionen sind riskanter und die Berechnung der erwarteten Auszahlungen erfordert, dass Sie Vorhersagen treffen.

Scoping der Szenarien

Die zentrale Aktivität hinter einer erwarteten Auszahlungsberechnung besteht darin, verschiedenen Ergebnissen Wahrscheinlichkeiten zuzuordnen und ihren gewichteten Durchschnitt zu bilden. Zum Beispiel, Angenommen, Sie sagen voraus, dass die Wahrscheinlichkeit von 10 Prozent besteht, dass die Aktien von XYZ Corp in einem Jahr um 5 Prozent sinken werden. Sie denken auch, dass es eine 20-prozentige Chance gibt, dass die Aktien gleich bleiben, eine 40-prozentige Chance, dass sie 8 Prozent steigen und eine 30-prozentige Chance, dass sie 15 Prozent gewinnen. Mit diesen Informationen bewaffnet, Sie können eine Tabelle erstellen und Ihre erwartete Auszahlung für XYZ-Aktien berechnen.

Multiplizieren und addieren

Die Berechnung der erwarteten Auszahlung erfordert, dass Sie jedes Ergebnis mit Ihrer Schätzung seiner Wahrscheinlichkeit multiplizieren und dann die Produkte summieren. In unserem Beispiel, eine 10-prozentige Chance auf einen Rückgang von 5 Prozent führt zu einem Ergebnis von -0,5 Prozent. Ähnlich, die drei anderen Prozentsätze sind (0,20 x 0), (0,40 x 8) und (0,10 x 15). Das Ergebnis ist -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, oder 7,2 Prozent. Ihren Vorhersagen zufolge die erwartete Auszahlung in einem Jahr für 10 US-Dollar, 000 Investitionen sind 720 $ mehr, als Sie investiert haben.

Es ist eine riskante Welt

Die Genauigkeit Ihrer erwarteten Auszahlungsprognose hängt vollständig von Ihrer Fähigkeit ab, in die Zukunft zu blicken. Jedoch, Sie können Ihre Vermutungen untermauern, indem Sie die Volatilität der Investition in der Vergangenheit und die Prognosen von Experten bezüglich der Investition und des wirtschaftlichen Umfelds berücksichtigen. Sie können auch einige nützliche Faustregeln anwenden:Anleihen mit hohem Rating sind weniger riskant als Anleihen mit niedrigerem Rating, Kleine Wachstumsaktien sind volatiler als große Blue Chips und ein diversifiziertes Portfolio ist weniger riskant als eines mit nur wenigen Anlagen. Trotz Ihrer besten Vorhersagen, Unternehmen können pleitegehen, ihre Anleihen in Verzug geraten und ihre Aktien wertlos machen. Viele andere Risiken gelten für Investitionen, und Ihre Vorhersagen fassen all dies in den Wahrscheinlichkeiten zusammen, die Sie bestimmten Ergebnissen zuordnen.

Sie erwarten einen Anruf?

Ein spezifisches Risiko für Anleihen, einschließlich einiger Treasury-Themen, ist das Anrufrisiko. Wenn ein Emittent eine Anleiheserie kündigt, er tilgt die Anleihe vor Fälligkeit – an oder nach einem bestimmten Kündigungstermin – gegen einen festgelegten Barbetrag. Durch den Call wird die Anleihe gekündigt und Sie erhalten keine weiteren Zinszahlungen. Normalerweise, Anleiheinvestoren berücksichtigen das Call-Risiko, indem sie die Rendite bis zum Call ermitteln, Dies ist die prozentuale Rendite, die die Anleihe bis zum Kündigungsdatum zahlt. Ob eine Anleihe kündbar ist oder nicht, Anleiheinvestoren müssen auch das Wiederanlagerisiko berücksichtigen, Dies ist das Risiko, dass Sie Zinszahlungen – oder vorzeitig gezahlte Kapitalbeträge – nicht zum gleichen Zinssatz wie der der ursprünglichen Anlage reinvestieren können. Sie können diese Risiken einbeziehen, um Ihre erwartete Auszahlungsberechnung zu verfeinern.