So berechnen Sie den relativen Wert

Ein Relative Value Index (RVI) hilft Ihnen, die Stärke oder Schwäche eines finanziellen Wertpapiers mit einem anderen zu vergleichen und wird am häufigsten für Aktien verwendet. RVI wird Ihnen nur im historischen Kontext etwas Sinnvolles sagen, Daher müssen Sie den RVI über einen bestimmten Zeitraum berechnen, anstatt seinen absoluten Wert an einem bestimmten Tag zu analysieren. Zusätzlich, Sie sollten sorgfältig überlegen, welche beiden Aktien Sie miteinander vergleichen und sicherstellen, dass der Emittent der beiden Aktien einen gemeinsamen Nenner hat.

Schritt 1

Wählen Sie die beiden Aktien aus, deren relative Werte Sie vergleichen möchten. In den meisten Fällen, Analysten vergleichen Aktien von Unternehmen, die in derselben Branche tätig sind, wie zwei Fluggesellschaften oder zwei Autohersteller. Da Aktien desselben Sektors einer ähnlichen makroökonomischen Dynamik unterliegen, sie neigen dazu, sich gemeinsam auf und ab zu bewegen. Der relative Wert sagt Ihnen, inwieweit ihre Preise voneinander abweichen und kann auf Kaufgelegenheiten hinweisen. Wenn der Kurs einer Aktie viel schneller gestiegen ist als eine andere im gleichen Sektor, es kann eine Korrektur fällig sein. Wenn es weit zurückgeblieben ist, Dies kann eine Kaufgelegenheit sein. Beginnen Sie mit der Auswahl von zwei Aktien, die Ihrer Meinung nach ähnlichen Marktkräften unterliegen.

Schritt 2

Wählen Sie einen Zeitraum aus, für den der relative Wert analysiert werden soll. Während Sie mehrere Tage verwenden müssen, Die Anzahl der Tage, die Sie zurückfahren sollten, hängt von mehreren Faktoren ab. Zu wenige Tage führen zu unzureichenden Daten, um aussagekräftige Schlussfolgerungen zu ziehen. Wenn du zu weit zurückgehst, jedoch, Sie haben möglicherweise irrelevante Daten, da sich eines oder beide Unternehmen seitdem möglicherweise radikal verändert haben, wie Fusionen oder drastische Änderungen in Produktlinien. In den meisten Fällen, Analysten gehen mindestens ein paar Monate zurück, aber nicht länger als ein paar jahre. Berücksichtigen Sie die Marktdynamik und die Datenverfügbarkeit, bevor Sie sich auf Anfangs- und Endtermine festlegen.

Schritt 3

Teilen Sie den Kurs eines Wertpapiers durch den des anderen und multiplizieren Sie das Ergebnis für jeden Tag in Ihrer Range mit 100. Wenn der relative Wert weit unter seinem historischen Durchschnitt liegt, der Bestand im Zähler ist nach historischen Maßstäben günstig. Wenn der Wert weit über den vergangenen Werten liegt, die Aktie im Nenner ist im Vergleich zu ihrer Vergangenheit günstig. Zum Beispiel, Nehmen Sie an, dass Aktie A vor einem Jahr 9 USD kostete, als Sie mit der Verfolgung des relativen Wertes begannen. während Aktie B 3 $ kostete. Der RVI betrug zu Beginn 9 $ / 3 $ =3. Gehen Sie weiter davon aus, dass während des größten Teils des letzten Jahres der RVI schwankte zwischen 2,5 und 3,3. Jedoch, jetzt ist Aktie A $14, während B 3,40 $ kostet, RVI auf $14/$3,4 =4,12 setzen. Da der RVI weit über dem historischen Niveau liegt, Aktie B (der Nenner) ist relativ günstig und dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, sie zu kaufen.

Warnung

Wie bei allen anderen Metriken RVI sollte niemals als alleiniger Grund für den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers verwendet werden, da es nur ein Teil in einem komplexen Puzzle ist. Manchmal, die relative schwäche einer aktie ist gerechtfertigt und kann auf weitere zukünftige kursrückgänge hindeuten. Dies geschieht oft, wenn eines der Unternehmen, das zur Berechnung des RVI verwendet wird, dem anderen Marktanteile stiehlt. was zu dramatischen Kurssteigerungen bei einer Aktie und zu starken Rückgängen bei der anderen führte. Diese Art von Dynamik könnte ein Grund sein, den Verlustanteil abzugeben.