SEBI-Richtlinien für den Primärmarkt

Der Hauptmarkt in Indien, wie in anderen Ländern, ist der Markt, auf dem Anleger und Unternehmen mit Aktien handeln, Optionen und andere öffentliche Finanzinstrumente. Im Jahr 2000 das Securities and Exchange Board of India, oder SEBI, einen Leitfaden für den Primärmarkt herausgegeben, der 17 Verbraucher- und Anlegerschutzbereiche umfasst, einschließlich der Art und Weise, wie neue Unternehmen auf dem Primärmarkt tätig werden und wie sie Wertpapiere emittieren und bewerten.

Börsengänge

Indische Unternehmen, die ihre Geschäftstätigkeit für öffentliche Finanzierungen öffnen möchten, müssen über einen bei SEBI lizenzierten Broker zusammenarbeiten, um Finanzierungsanträge über das indische e-IPO-System anzubieten und anzunehmen. Dabei handelt es sich um ein Online-System, um private Unternehmen auf den Primärmarkt zu bringen. Der Broker muss mit einem Registrar des Unternehmens zusammenarbeiten, um alle Angebote zwischen dem Unternehmen und potenziellen Investoren auszuhandeln. In Verbindung mit der Unternehmensführung, der Broker muss alle Anlageinformationen sowohl in Hindi als auch in Englisch zur Verfügung stellen, und muss für jedes Angebot und jede akzeptierte Zahlungsweise einen Zeitrahmen enthalten. Der Broker muss alle Gelder im Zusammenhang mit dem Börsengang auf einem Treuhandkonto verwahren und täglich an den Registrar des Unternehmens berichten. SEBI lizenziert Makler, um skrupellose Menschen davon abzuhalten, ahnungslose Unternehmen und Investoren auszunutzen.

Ausgabe und Preisfestsetzung von Wertpapieren

Ein Unternehmen muss mindestens drei Wochen vor der Einreichung seiner endgültigen Unterlagen beim Registergericht für den Primärmarkt einen Prospektentwurf bei SEBI einreichen. Der Prospektentwurf enthält Kontaktdaten der Gesellschaft, eine Analyse der Marktrisiken und wie das Unternehmen darauf reagiert, sowie Informationen über die Führung des Unternehmens. Nachdem das Unternehmen registriert und genehmigt wurde, sie kann den Preis, zu dem sie ihre Aktien am Primärmarkt notieren will, frei bestimmen. Wenn eine Bank an der Börsennotierung eines Unternehmens beteiligt ist, die Preisfestsetzung seiner Aktien muss von SEBI genehmigt werden. Das Unternehmen muss den Nennwert aller öffentlich gehandelten Aktien veröffentlichen.

Ausgabe von Schuldtiteln

Unternehmen und Banken, die Schuldtitel als Teil eines Anlageangebots einbeziehen, müssen SEBI vor Abschluss von Vereinbarungen mit Anlegern ihre Kreditwürdigkeit offenlegen. Schuldtitel sind Erklärungen, in denen der Emittent durch den Verkauf von Schuldtiteln an einen Anleger Kapital beschafft. Der Emittent zahlt dem Anleger vertragsgemäß Zinsen zurück. SEBI verlangt, dass alle Unternehmen, die Schuldtitel emittieren, ihre Anleger durch die Bereitstellung von Cashflow- und Liquiditätsinformationen auf dem Laufenden halten. SEBI ermöglicht es Unternehmen, ihre Schulden zu begleichen, indem sie Aktien oder andere Finanzinstrumente an diejenigen ausgeben, die in die Schulden des Unternehmens investiert sind.

Banken geben Kapital an ein Unternehmen aus

SEBI begrenzt nicht den Kapitalbetrag, den ein Finanzinstitut an ein börsennotiertes Unternehmen ausgeben kann, obwohl es Instituten mit Interessenkonflikten nicht gestattet, Kapital an ein Unternehmen auszugeben. Benannte Finanzinstitute, diejenigen, die von SEBI genehmigt sind, einen Prozentsatz des Unternehmens, in das sie investieren möchten, behalten und sind berechtigt, diesen Prozentsatz drei Jahre lang zu halten. Sollte das Finanzinstitut einen Teil seiner Reservierung freigeben, diese Aktien werden Teil der öffentlich verfügbaren Aktien. SEBI ermöglicht es institutionellen Anlegern auch, ihre Beteiligungen an einem Unternehmen nach eigenem Ermessen zu bewerten, sofern das Institut in den letzten drei Jahren einen Gewinn erzielt hat.