Prime Broker vs. Depotbank

Makler und Depotbanken, zusammen mit Clearinghäusern, sind die wichtigsten Handelsvermittler in einem Handelszyklus. Während Broker Trades initiieren und Clearinghäuser sie abwickeln, Depotbanken bieten Zugang zu und Kontrolle über Kundenvermögen, die im Handel verwendet werden. Maklerdienste können in die Verwahrung und Handelsabwicklung integriert werden, eine solche Handelsintegration kann jedoch zu Interessenkonflikten führen.

Prime Broker

Kleine und mittlere Makler bieten ihre Dienstleistungen oft nur kleinen, Privatanleger und einige beschränkte institutionelle Kunden, während sie sich bei der Vermögensverwahrung und Handelsabfertigung auf andere Handelsdienstleister verlassen. Prime Broker betreuen große institutionelle Kunden, wie Hedgefonds, und vermögende Anleger. Ein Prime Broker hat oft die Möglichkeit, andere Handelsdienstleistungen anzubieten, wie Depotbank und Freigabe, auf eine Weise, die den Kunden die Verwaltung ihrer Handelskonten erleichtert.

Depotbank

Traditionell, Eine Depotbank ist ein Dritter, den Makler nutzen, um die Handelswerte ihrer Kunden zu schützen, um jegliche Bedenken der Kunden hinsichtlich der Sicherheit ihres Geldes auszuräumen. Eine Depotbank nimmt die Handelsaktiva in Besitz:Wertpapierzertifikate – in Papierform und elektronisch – und jegliches Bargeld. Ohne Zustimmung des Verwalters, ein Broker kann keinen Zugang zu Kundenvermögen erlangen. Dies trägt dazu bei, einen falschen Umgang mit Kundengeldern durch einen Broker zu verhindern.

Handelsintegration

Handelsintegration bezieht sich auf die Abwicklung verschiedener Aspekte von Handelsdienstleistungen durch einen einzigen Broker, höchstwahrscheinlich ein Prime Broker. Unterschiedliche Maklerkunden haben oft unterschiedliche Anforderungen daran, wie ihre Makler verschiedene Handelsdienstleistungen erbringen sollen. Institutionelle Kunden verschiedener Investmentfonds bevorzugen möglicherweise zeitnahere Informationen über ihre Geschäfte im Gegensatz zu der von einzelnen Kunden häufig bevorzugten Sicherheit. Durch die Kombination von Maklerdienstleistungen und Depotbankdienstleistungen – und gegebenenfalls Clearingdienstleistungen – kann ein Prime Broker den Handel für Kunden effektiver gestalten.

Interessenkonflikt

Ohne die von einem Drittverwahrer zur Verfügung gestellten Schecks und Salden, Ein Prime Broker, der sowohl Maklerdienste als auch die Verwahrung von Vermögenswerten anbietet, kann in einem Interessenkonflikt zwischen der Wahrnehmung der Interessen seiner Kunden und der Verfolgung seiner eigenen Interessen stehen. Die Hauptsorge, die die Kunden eines solchen Prime Brokers haben sollten, ist, wie ihr Geld noch geschützt ist. Um den Kunden zu versichern, dass ihr Broker ihr Vermögen nicht für eigene Rechnung missbraucht, ein Prime Broker kann Depotbankdienstleistungen über eine separate juristische Person der Tochtergesellschaft seines Brokers anbieten, Bereitstellung schneller Handelsdienstleistungen und Verringerung von Interessenkonflikten.