Warum halten Geschäftsbanken Wertpapiere?

Banken verdienen Geld, indem sie Einlagen aufnehmen und Geld zu einem höheren Zinssatz verleihen, als sie ihren Einlegern zahlen. Die Banken machen einen Gewinn aus dem Spread zwischen den beiden Sätzen. Es spielt für eine Bank keine Rolle, wem sie Geld leiht, solange der Kapitalbetrag zurückgezahlt und die Zinsen vertragsgemäß bezahlt werden. Die Federal Reserve legt bestimmte Beschränkungen für die Art der Kredite fest, die eine Bank vergeben kann. aber die leitung der bank entscheidet über die mischung der kreditarten.

Bankportfolios

Eine Geschäftsbank hat mehrere verschiedene Portfolios, einschließlich seines Immobilienkreditportfolios, Verbraucherkreditportfolio, Kassenbestand und Reservebestand. Ein Bank-Cash-Portfolio liefert den täglichen Bargeldverkehr der Einleger. Zusätzliches Bargeld wird in Übernachtanlagen wie Reverse-Repo-Geschäften eingesetzt. Die Bank kauft Staatsanleihen von einem Anleihenhändler, zugestimmt, sie zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückzukaufen. Die Laufzeit dieser „Reverse-Repos“ beträgt in der Regel über Nacht bis zu einigen Tagen. Die Zinsen aus diesen Anleihen erhält die Bank während der Laufzeit des Besitzes.

Überschüssiges Bargeld

Reserven müssen in Barmitteläquivalenten gehalten werden, aber eine Bank hat auch überschüssige Barmittel, die schließlich Kredite finanzieren werden. Dieses Geld kann in Geldmarktpapiere und Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren angelegt werden. Wenn eine Bank mit Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen eine Rendite erzielen kann, die mit riskanten Immobilien- und Konsumkrediten konkurriert, die Bank wird die weniger riskanten Anleihen betonen.

Pensionsgeschäfte

Banken nutzen kontinuierlich Pensionsgeschäfte, um ihre investierbaren Barmittel zu hebeln. Staatsanleihen, die in einem der Bankportfolios gehalten werden, können in Pensionsgeschäften mit Anleihenhändlern verwendet werden. Bei einem Pensionsgeschäft bzw. die Anleihe wird zum vereinbarten Preis verkauft. Das Repo wird für einen bestimmten Zeitraum geschrieben, mit der Vereinbarung, dass die Anleihe am Ende der Vertragslaufzeit zum ursprünglichen Repo-Preis zurückgekauft wird. Der Händler erhält einen Teil der Zinsen, die er während dieser Zeit auf die Anleihe verdient. Die Bank verwendet das Geld, um weitere Anleihen zu kaufen, die es auch auf Repo ausgibt. Die Anleihen zahlen in der Regel mehr Zinsen als die Repos-Kosten, So erhöht die Bank ihre Anlagerendite durch Leverage.

Risikomanagement

Wirtschaftliche Bedingungen und Marktzinssätze machen es gelegentlich erforderlich, dass Banken sich der Vergabe von Immobilien- und Verbraucherkrediten widersetzen und Geld in Schatzwechseln halten, Schatzanweisungen und andere sichere Anlagen. Eine Bank muss das Geld ihrer Einleger sorgfältig schützen, auch wenn dieses Geld durch die Federal Deposit Insurance Corp. oder FDIC. Wenn eine Bank das Risiko nicht gut verwaltet, es kann aus der Mitgliedschaft in der FDIC entfernt werden, was seine Fähigkeit, Einzahlungsgelder anzuziehen, stark einschränken wird.