Hunde des Dow:Ist diese Strategie ein Gewinner?

The Dogs of the Dow ist eine Anlagestrategie mit Geschichte. Michael B. O'Higgins schlug vor, die Verlierer des letzten Jahres im Dow Jones Industrial Average zu kaufen. Die Methodik ist sehr einfach:

Jedes Jahr müssen Investoren:

1. Finden Sie die Dividendenrenditen aller Dow Jones Industrial-Aktien.
2. Investieren Sie 10 % ihres Kapitals in 10 der ertragsstärksten Unternehmen.
3. Liquidiere und wähle neue Positionen am 1. Januar des Folgejahres mit der gleichen Methode aus.

Klingt ziemlich einfach, oder? Nun, lass es uns aufschlüsseln, sehen, ob die Strategie ein Gewinner ist und aus welchen Aktien die Dogs of the Dow bestehen.

Ist es eine erfolgreiche Strategie?Dogs of the Dow Historische Performance2020 Dogs of the DowEinige Strategien sind zu einfachWie investiert man in Dogs of the Dow?Dogs of the Dow ETFsEine logischere Strategie

Ist es eine erfolgreiche Strategie?

The Dogs of the Dow hat ein sehr einfaches Ziel:Aktien zu finden, die vorübergehend Verlierer sind. Dies ist Teil einer Anlagestrategie mit größerem Dividendenwachstum.

Die Betonung der Dividendenrendite ist wichtig, da sie:

• Findet Rendite – Stellen Sie sich vor! Anleger, die die ertragsstärksten Dow-Komponenten kaufen, erhalten offensichtlich eine sehr gute Rendite für das Halten einzelner Aktien. Hätten Sie die Dogs of the Dow im Jahr 2012 gekauft, würden Sie eine durchschnittliche Dividendenrendite von 3,95 % auf Ihr Anlagekapital erhalten, mehr als das Doppelte des Zinssatzes für 10-jährige US-Staatsanleihen. Wenn alle Dow-Komponenten von Jahr zu Jahr um den gleichen Betrag an Wert gewinnen würden, wären es natürlich die Aktien mit der höchsten Rendite, die die größte Gesamtrendite liefern.
• Findet schwache Aktien – Die Dividendenrendite ist eine Funktion des Kurses und der Dividenden. Wenn also die Aktienkurse fallen, während die an die Anleger gezahlten Dividenden stabil bleiben, steigt die Rendite und das Wertpapier fällt in die Kategorie „Hunde“. Im Idealfall wäre der Rückgang vorübergehend und die Dogs würden bis Ende des Jahres auf einen höheren Wert steigen.

Dogs of the Dow Historische Leistung

Vor 20 Jahren belohnten die Dogs of the Dow Anleger mit einer Rendite von 10,8 %. Interessanterweise belohnte der gesamte Dow Jones Industrial Average die Anleger mit genau der gleichen Rendite – 10,8 % in den letzten 20 Jahren.

Nur eine Dogs of the Dow-Variante hat die Performance des DJIA nachweislich geschlagen – die sogenannte „Small Dogs of the Dow“-Strategie. The Small Dogs of the Dow erfordert, dass Anleger ihre Positionen weiter konzentrieren, indem sie in nur 5 der Dow-Komponenten mit der höchsten Rendite und dem niedrigsten Aktienkurs investieren. Die gewöhnliche Dogs of the Dow-Strategie weist Anleger an, unabhängig vom Aktienkurs die 10 Aktien mit der höchsten Rendite zu kaufen.

Die Small Dogs of the Dow brachten den Anlegern in den letzten 20 Jahren 12,6 % zurück.

Zum Vergleich:1.000 US-Dollar, die in den S&P500-Index investiert wurden, wären auf 6.254 US-Dollar angewachsen. Die gleiche Investition in die Dogs of the Dow sowie den gesamten Dow Jones Industrial Average wäre auf 7.776 $ angewachsen. Schließlich hätten die Small Dogs of the Dow im selben Zeitraum von 20 Jahren aus 1.000 $ 10.734 $ gemacht.

2020 Hunde des Dow

The Dogs of the Dow (DoD) erzielte laut Barrons im Jahr 2019 eine Rendite von 18,49 %. Ihre Rendite im Jahr 2019 betrug 3,90 %. Unten ist die 2020 DD Aufstellung. Enthalten sind die Ticker und die aktuelle Dividendenrendite.

Unternehmen	Ticker	Ertrag
Dow	DOW	5,12 %
Exxon Mobile	XOM	4,99 %
IBM	IBM	4,83 %
Verizon	VZ	4,01 %
Winkel	CVX	3,95 %
Pfizer	PFE	3,88 %
3M	MMM	3,26 %
Walgreens	WBA	3,10 %
Cisco	CSCO	2,94 %
Coca Cola	KO	2,89 %

Year-to-date (YTD)-Rendite beträgt 4,79 %. Wie Sie wahrscheinlich vermuten, sind die Hunde seit Jahresbeginn im Minus, wie fast alles andere. Ihre aktuelle prozentuale Veränderung beträgt 16,2 %. Im Gegensatz dazu ist der DOW seit Jahresbeginn um 9,2 % gefallen.

Einige Strategien sind zu einfach

Die Wahrheit ist, dass einige Strategien einfach zu einfach sind. Während man argumentieren könnte, dass die Small Dows der Dow-Strategie ein Gewinner für die Zukunft sind (sehen Sie sich nur die vergangene Performance an!), ignoriert sie viele andere Daten und Einflussfaktoren auf den Kurs einer Aktie.

Alle Dogs of the Dow sind sehr große multinationale Unternehmen. Dies sind sicherlich keine Unternehmen, die in Zukunft enorm wachsen werden, was ihre hohen Renditen etwas erklärt.

Darüber hinaus werden diese Namen wahrscheinlich noch einige Zeit auf der Dogs of the Dow-Liste stehen. Ihr niedriger Aktienkurs im Verhältnis zu den Dividenden mag gerechtfertigt sein – Patentabläufe beeinträchtigen die pharmazeutischen Gewinne erheblich, und die Explosion von WiFi-Netzwerken begrenzt zukünftige Dateneinnahmen für die Telekommunikationsnetze, die von Handyeinnahmen abhängig sind.

Schließlich wird die historische Performance der Dogs of the Dow in gewisser Weise durch die ständig fallenden Zinssätze während des 20-Jahres-Zeitraums beeinflusst. Anleger bieten die Renditen nach unten, wenn die Zinsen sinken, was die Aktienkurse in die Höhe treibt. Wie weit können die Zinsen in Zukunft weiter fallen, da die Zinsen bereits auf historischen Tiefstständen liegen?

Wie investiert man in Dogs of the Dow?

Denken Sie daran, dass DoD eher eine Einkommensstrategie (Dividendenzahlung) als eine Wachstumsstrategie ist. Stellen Sie sicher, dass Ihre Anlageziele übereinstimmen, bevor Sie in DoD investieren.

Da jede DoD eine Aktie ist, können Sie damit beginnen, in sie zu investieren, indem Sie Aktien über einen beliebigen Makler kaufen. DD soll eine Buy-and-Hold-Strategie sein. Mit anderen Worten, wenn einer Ihrer DD-Bestände zu sinken beginnt, würden Sie ihn nicht verkaufen.

Sie können entscheiden, ob Ihre 10 DD dem Dollargewicht entsprechen sollen. Dollargewichtung bedeutet, dass Sie in jeder DD-Aktie den gleichen Dollarbetrag besitzen. Sie weisen beispielsweise jedem DD 10.000 $ zu, was zu einem DD-Portfolio von 100.000 $ führt. Wenn sich DD-Aktien auf und ab bewegen, können Sie eine Neuallokation vornehmen, um die Dinge wieder in Einklang zu bringen. XOM könnte irgendwann 15.000 $ wert sein, während Pfizer 5.000 $ wert ist. Um eine Neuzuweisung vorzunehmen, verkaufen Sie XOM im Wert von 5.000 USD und kaufen Pfizer im Wert von 5.000 USD. Dies kann einmal im Quartal, zweimal im Jahr oder nur einmal im Jahr erfolgen.

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Dogs Of The Dow-ETFs

Leider gibt es keine ETFs, die zu 100 % den Dogs of the Dow ausgesetzt sind. Die meisten haben ein Aktien-/Anleihen-Mix-Engagement. Diese Mischung existiert wahrscheinlich, um Marktrückgänge auszugleichen. Hier sind drei Fonds, die Dogs of the Dow-Engagement bieten.

• Hennessy Balanced Fund (HBFBX):Large-Cap-Value-Fonds. 50 % des Vermögens in Dogs of the Dow und US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr. Die Kostenquote beträgt 1,89 %.
• Hennessy Total Return (HDOGX):75 % in Dogs und 25 % in US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr. Die Kostenquote beträgt 2,32 %.
• ALPS Sector Dividend Dogs ETF (SDOG):Zielt darauf ab, den S-Network Sector Dividend Dogs Index nachzubilden. Die Kostenquote beträgt 0,40 %.

Eine logischere Strategie

Alles in allem steigern Dividenden tendenziell die Aktionärsrenditen. Da Barmittel, die den Aktionären zurückgegeben werden, in die Stammaktien eines bestimmten Unternehmens reinvestiert werden können, profitieren Anleger von ertragsstarken Unternehmen als Gruppe. Natürlich würden Aktionäre es vorziehen, die Gewinne eines Unternehmens in mehr Eigentum an einem Unternehmen zu reinvestieren, anstatt zu sehen, wie das Geld auf den Bankkonten des Unternehmens liegt und eine dürftige jährliche Rendite von 0,5 % erzielt.

Wenn Sie auf Dividenden Wert legen, ist ein Index wie der SPDR S&P Dividend ETF (SDY) möglicherweise die bessere Wahl. Der Fonds bietet Anlegern eine spektakuläre Dividendenrendite von 3,26 % und eine bessere Diversifizierung unter den 60 Aktien im S&P High Yield Dividend Aristocrats Index.

Dieser Fonds hat in den letzten fünf Jahren eine um 0,34 % höhere Jahresrendite erzielt als S&P500-Indexfonds, hauptsächlich aufgrund der höheren Rendite.

Leser, was halten Sie von der Anlagestrategie Dogs of the Dow? Irgendwelche Strategien, die Sie empfehlen?