Die Kunst der fundamentalen Aktienanalyse

Bei der Analyse und Auswahl von Aktien gibt es zwei gängige Vorgehensweisen. Die beiden Techniken werden Fundamentalanalyse und Technische Analyse genannt. Jede Technik hat ihre eigenen Stärken, und wie und wann jede Methode eingesetzt wird, hängt vom persönlichen Stil ab.

In diesem ausführlichen Leitfaden werden wir das Thema „Was ist Fundamentalanalyse?“ besprechen. und entdecken Sie, wie Millionen von Händlern und Investoren auf der ganzen Welt es zu ihrem Vorteil nutzen.

Was ist eine fundamentale Aktienanalyse?

Die Fundamentalanalyse für Aktien ist eine Technik zur Messung des inneren Werts eines Wertpapiers durch Analyse verwandter finanzieller und wirtschaftlicher Faktoren.

Anleger, die Fundamentalanalysen verwenden, untersuchen alles, was den Wert der Aktie beeinflussen kann, von mikroökonomischen Faktoren wie Änderungen in der Unternehmensführung bis hin zu makroökonomischen Faktoren wie Branchenbedingungen und Wirtschaftslage.

Das Ziel der Fundamentalanalyse von Aktien ist es, zu einer Zahl zu gelangen, die der Anleger mit dem aktuellen Kurs der Aktie vergleichen kann. Dann können sie sehen, ob die Aktie derzeit über- oder unterbewertet ist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Fundamentalanalyse verwendet wird, um den realen oder fairen Marktwert einer Aktie zu bestimmen.

Was ist die Hauptannahme der fundamentalen Handelsanalyse?

Anleger, die eine Fundamentalanalyse durchführen, gehen davon aus, dass der Markt nicht immer alle Aktien richtig bewertet. Diese Annahme unterscheidet sich von der Effizienzmarkthypothese, die davon ausgeht, dass alle Aktien jederzeit genau bewertet sind.

Wofür wird die Trading-Fundamentalanalyse verwendet?

Institutionen und Investoren setzen Fundamentalanalysen ein, um sich ein genaueres Bild vom inneren Wert eines Unternehmens zu machen. Der innere Wert bezieht sich eher auf den wahren zugrunde liegenden Wert eines Unternehmens als auf seinen Marktwert.

Trader, die die Fundamentalanalyse anstelle der technischen Analyse verwenden, glauben, dass der Preis eines Wertpapiers nicht immer ein genaues Maß für den Wert des Unternehmens ist.

Mit der Fundamentalanalyse können Anleger eine Aktie identifizieren, von der sie glauben, dass sie im Vergleich zu ihrem aktuellen Kurs unterbewertet ist. Sie können dann in die Aktie investieren, in der Hoffnung, dass der Kurs steigt, wenn der Wert des Unternehmens für den Markt deutlicher wird.

Andererseits können Anleger auch die Fundamentalanalyse verwenden, um eine Aktie zu verkaufen, die sie gehalten haben, wenn die Fundamentalanalyse ihnen sagt, dass der Markt das Wertpapier jetzt überbewertet.

Grundlegende Analyse vs. Technische Analyse

Wie bereits erwähnt, basiert die Fundamentalanalyse auf der Prämisse, dass der Markt nicht immer alle Aktien richtig bewertet. Anleger, die Fundamentalanalysen von Aktienmarkttrends verwenden, versuchen, unterbewertete Unternehmen zu identifizieren und zu kaufen.

Was ist, wenn es darum geht, wie man technische Analysen durchführt?

Die technische Analyse ist eine Technik, die Anleger verwenden, wenn sie Handelsentscheidungen auf der Grundlage von Preistrends und Fundamentaldaten treffen. Diese Anlagetechnik basiert auf der Effizienzmarkthypothese, die besagt, dass alle Aktien jederzeit genau bewertet sind.

Daher geht die technische Analyse auch davon aus, dass die Fundamentaldaten eines Unternehmens bereits genau in den Aktienkurs eingebacken sind. Dieses Verständnis bedeutet, dass eine Fundamentalanalyse unnötig ist, wenn der Investor von einer effizienten Markthypothese ausgeht.

Investoren und Händler, die technische Analysen durchführen, verbringen die meiste Zeit damit, sich Diagramme, Grafiken und historische Daten anzusehen, um vorherzusagen, wohin sich der Preis bewegen wird. Umgekehrt bewerten Fundamentalanalyseinvestoren unternehmensspezifische Kennzahlen wie Gewinnwachstum und Cashflow.

Was sind die quantitativen Komponenten der Fundamentaldaten einer Aktie?

Lassen Sie uns die quantitativen Komponenten eines Unternehmens untersuchen, die Investoren für Fundamentalanalysen verwenden.

Diese Fundamentaldaten sind öffentlich verfügbare quantitative Kennzahlen, die zum Vergleich verschiedener Aktien innerhalb derselben Branche verwendet werden können. Der Vergleich quantitativer Fundamentaldaten zwischen Aktien verschiedener Sektoren ist weniger wertvoll, da jede Branche einzigartige Normen hat.

Lassen Sie uns diskutieren, wie man Fundamentalanalysen für Aktien durchführt:

Gewinn pro Aktie (EPS)

Der Gewinn pro Aktie ist eine Kennzahl, die den Jahresgewinn eines Unternehmens abzüglich der gezahlten Dividenden pro Aktie seiner Aktie analysiert. Um den EPS zu berechnen, nehmen Sie den Nettogewinn eines Unternehmens abzüglich seiner Dividenden und dividieren diesen durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.

EPS =(Nettoeinkommen – Dividenden) / Anzahl der ausstehenden Aktien

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis ist eine Kennzahl, die den aktuellen Preis eines Wertpapiers in Bezug auf seinen Gewinn pro Aktie analysiert. Im Wesentlichen ist ein KGV der Anlegerpreis für einen Dollar Gewinn pro Jahr. Zur Berechnung dieses Verhältnisses wird der Aktienkurs durch das jährliche EPS dividiert.

KGV =Aktienkurs / Gewinn pro Aktie

Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Jahresumsatz. Diese Metrik berücksichtigt jedoch keinen Gewinn. Um das KGV eines Unternehmens zu berechnen, wird der Aktienkurs durch den Jahresumsatz pro Aktie dividiert.

KGV =Aktienkurs / Umsatz pro Aktie

Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B)

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis vergleicht die Marktkapitalisierung eines Unternehmens mit seinem Buchwert. Der Buchwert wird ermittelt, indem alle Vermögenswerte des Unternehmens addiert und alle Verbindlichkeiten abgezogen werden.

KGV =Anteilspreis / Buchwert je Anteil

Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E)

Ein Verschuldungsgrad vergleicht die Verbindlichkeiten eines Unternehmens mit seinem Eigenkapital, um festzustellen, wie seine Geschäftstätigkeit finanziert wird. Um ein D/E-Verhältnis zu berechnen, dividieren Sie die gesamten Verbindlichkeiten des Unternehmens durch sein Eigenkapital.

D/E-Verhältnis =Verbindlichkeiten / Eigenkapital

Prognostiziertes Gewinnwachstumsverhältnis (PEG)

Ein prognostiziertes Gewinnwachstumsverhältnis vergleicht das KGV eines Unternehmens mit seiner Wachstumsrate. Diese Kennzahl wird berechnet, indem das KGV des Unternehmens durch seine Wachstumsrate dividiert wird.

PEG-Verhältnis =KGV / Wachstumsrate

Freier Cashflow (FCF)

Im Wesentlichen ist der freie Cashflow das Geld, das durch die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens eingenommen wird, abzüglich der Mittel, die es für die Aufrechterhaltung seiner Geschäftstätigkeit und seiner Vermögenswerte ausgibt. Der freie Cashflow berücksichtigt die Veränderungen des Betriebskapitals.

Was sind die qualitativen Komponenten der Fundamentaldaten einer Aktie?

Obwohl klar definierte quantitative Kennzahlen unerlässlich sind und den Anlegern einen gemeinsamen Satz von Analysen bieten, ist die Fundamentalanalyse viel mehr als nur Zahlen.

Bei der Untersuchung der Fundamentaldaten eines Unternehmens sind diese qualitativen Komponenten ebenso wichtig wie die quantitativen.

Wettbewerbsvorteil

In einer bestimmten Branche können einige Unternehmen Vorteile gegenüber anderen Unternehmen haben. Diese Vorteile können in Form des Zugangs zu einer bestimmten Technologie, einem etablierten Vertriebssystem oder irgendetwas anderem bestehen.

Investoren suchen nach Attributen, die dazu führen können, dass ein Unternehmen gegenüber einem anderen erfolgreich ist. Sie fragen sich:„Was hat dieses Unternehmen, was ähnliche Unternehmen nicht haben?“

Geschäftsmodell

Ein Geschäftsmodell definiert, wie ein Unternehmen Gewinne erwirtschaftet. Unternehmen innerhalb derselben Branche können unterschiedliche Geschäftsmodelle verwenden, obwohl sie dieselben Dienstleistungen oder Produkte anbieten.

Daher können Anleger ein Geschäftsmodell einem anderen vorziehen und schätzen.

Managementkompetenz

Das Managementteam eines Unternehmens spielt eine bedeutende Rolle für das Wachstum, die Innovation, das Image und den Erfolg des Unternehmens. Aus diesem Grund werden Investoren, die Fundamentalanalysen einsetzen, nach Unternehmensführern mit nachgewiesener Erfolgsbilanz Ausschau halten.

Unternehmensrichtlinien und Ethik

Wie ein Unternehmen mit der Öffentlichkeit, anderen Unternehmen, Regierungen und seinen Mitarbeitern interagiert, veranschaulicht oft seine ethischen Vorzüge und Werte. Somit bestimmen diese Faktoren, wie das Unternehmen von seiner Community gesehen wird.

Mikroökonomische Faktoren

Mikroökonomische Faktoren wie Angebot und Nachfrage innerhalb einer bestimmten Branche können sich auf den Erfolg eines Unternehmens auswirken, daher untersuchen Investoren, was mit Verbrauchern, Märkten und der Branche passiert.

Makroökonomische Faktoren

Auch makroökonomische Faktoren spielen in der Fundamentalanalyse eine große Rolle. Faktoren wie Inflationsraten und Marktcrashs können sich auch auf einzelne Unternehmen und ihre Aktionäre auswirken.

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