Warum schlechte Nachrichten wieder gute Nachrichten sind und wie Sie profitieren können

Wie schon seit März, wirklich gute Nachrichten sind dünn gesät.

Die wirtschaftliche Erholung verlangsamt sich, da die Fälle von Coronavirus in Regionen in die Höhe schnellen, die von den schlimmsten Ausbrüchen im Winter und Frühjahr 2020 verschont blieben.

Und doch haben die Aktien ihre März-Verluste weitgehend wettgemacht, wobei insbesondere der NASDAQ Composite über seine Höchststände von Anfang 2020 hinweg in völliges Neuland bläst.

Eigentlich, Wir haben die schnellste und vielleicht unwahrscheinlichste Börsenrallye in der amerikanischen Geschichte erlebt, während wir dieses Jahr schlechte Nachrichten erhielten ...

Geradeheraus, diese Leistung ist durch , nicht trotz, schlechte Nachrichten - oder, Mehr zum Punkt, beispiellose Maßnahmen, die die Fed in einer beispiellosen Krise ergriffen hat.

Wenn wir genauer hinsehen, es ist eigentlich eine ziemlich erstaunliche Leistung der "Finanzalchemie", die der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, vollbracht hat - und zu verstehen, dass dies der Schlüssel zur Auswahl der richtigen Aktien ist, um jetzt zu kaufen. wie diese beiden "schlechten Nachrichten sind gute Nachrichten"-Aktien, die man heute abholen kann...

Es geht um Impulse, Stimulus, Stimulus... schon wieder

Um die US-Wirtschaft und das globale Finanzsystem inmitten der COVID-19-Pandemie zu stützen, die Fed hat ihre Bilanz in Rekordgeschwindigkeit erhöht, von bereits enormen 4,2 Billionen US-Dollar auf mehr als 7 Billionen US-Dollar:

Ein Großteil dieses Konjunkturgeldes wurde für die gleiche Art der quantitativen Lockerung (QE) ausgegeben, die wir nach der Finanzkrise 2008 gesehen haben. QE wird hauptsächlich durch den Kauf von US-Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren erreicht. mit dem Effekt, die Anleiherenditen zu drücken, Zinsen, und Hypothekenzinsen.

Es gibt noch viel mehr - hier kommt der "beispiellose" Teil ins Spiel:Anders als 2008 dieses Mal, Die Fed hat auch angekündigt, Unternehmensanleihen und sogar Bond Exchange Traded Funds (ETFs) zu kaufen. Es hat bereits beides getan.

Mein Dark Edge-Dashboard macht diese Schritte noch deutlicher. Es verfolgt den ständigen Geldfluss in Bargeld, Fesseln, Aktien, Waren, Metalle – und mehr. Im Augenblick, es ist beleuchtet wie der 4. Juli. Diese Informationen helfen mir, Trading-Research-Empfehlungen zu machen – wie die Gewinnbewegung von 101% bei ATVI – für meine Dark Edge-Projekt Mitglieder ( Sie können hier gehen, um zu erfahren, wie Sie abonnieren können ).

Die Theorie hinter diesen Bewegungen ist einfach:

• Niedrigere Anleiherenditen erleichtern es Unternehmen, mehr Anleihen zu begeben, was hilft, sie über Wasser zu halten.
• Niedrigere Zinssätze machen es für die Menschen rationaler, ihr Geld auszugeben, als es zu sparen, was die Wirtschaft in Schwung bringt.
• Niedrigere Hypothekenzinsen führen dazu, dass mehr Menschen Häuser kaufen, was die wichtige Bau- und Wohnungswirtschaft bewegt.

In der Praxis, es gibt viele sekundäre Konsequenzen. Einer der größten ist die Rallye an den Aktienmärkten.

Es ist nicht vernünftig, wenn Leute, die noch Geld haben, es auf ihr Bankkonto legen. weil die Zinsen zu niedrig sind. Viele Arten von Real Estate Investment Trusts (REITs) und anderen Wohnungsinvestitionen erscheinen jetzt unattraktiv oder unpraktisch. bei so niedrigen Hypothekenzinsen.

Und denken Sie nicht einmal daran, dieses Geld in Anleihen zu investieren, in der Hoffnung auf Einkommen, da die geringen Renditen dort nicht einmal die Inflation decken.

Und mit Reisebeschränkungen, Museen geschlossen, Restaurants und Bars geschlossen oder mit geringer Kapazität, und im Allgemeinen nicht viel zu tun, Es gibt nur wenige "Luxus", für die man Geld ausgeben kann.

So, wie Wasser, das bergab fließt, der Überschuss, „Unverbrauchtes“ Geld landet schließlich an der Börse.

Das Ergebnis? Die 4-Monats-Gewinne von 52 % im Nasdaq, 44% im S&P 500, und 43% im Dow.

Das einzige, was es zu verlangsamen scheint, ist - überraschenderweise - scheinbar gut Nachrichten von der US-Notenbank...

Das Einzige, was die Rallye stoppen könnte

An diesem Punkt, Die Rallye hat lange genug gedauert, dass es eine schwierige Aufgabe wäre, diese Aktienkurse ohne die Stimulierung der Fed zu verstehen.

Das ist vollkommen in Ordnung. Realistisch, die Fed wird in diesem Jahr zu keinem Zeitpunkt die Zinsen erhöhen oder ihre quantitative Lockerung beenden, und wahrscheinlich nicht nächstes Jahr, entweder.

Aber mit so vielen Fingern in so vielen Kuchen, Es gibt viele kleine Anpassungen, die die Fed an ihrem Konjunkturprogramm vornehmen kann. Jede Änderung kann einen kleinen Teil des Marktes sehr stark beeinflussen, ohne das Konjunkturprogramm insgesamt zu beenden.

Diese Möglichkeit macht Anleger und Händler noch sensibler für das, was der Fed-Vorsitzende Powell und andere Fed-Beamte sagen oder tun als üblich.

Zum Beispiel, früher in diesem Monat, Daleep Singh, der Executive Vice President der New York Fed und Leiter der Markets Groups der New York Fed, sagte, dass die Bank ihre Ankäufe von Unternehmensanleihen verlangsamte, weil sich dieser Markt nach Fed-Käufen im Wert von 8 Milliarden Dollar erholt hatte.

Möglicherweise, Singh sagte, diese Käufe könnten ganz aufhören, sofern sich der Markt für Unternehmensanleihen weiter verbessert.

Das klingt oberflächlich nach einem guten Zeichen – Unternehmensanleihen könnten wieder an Stärke gewinnen. Aber die Märkte nahmen eine sofortige, scharfer Nasentauchgang ... bevor Sie sich erholen, selbstverständlich.

Letzte Woche, Der Präsident der Dallas Fed, Robert Kaplan, sagte, von der Zentralbank eingerichtete Notfallkreditfazilitäten seien notwendig, um die Marktfunktion zu unterstützen. "aber sie werden nicht auf unbestimmte Zeit an Ort und Stelle gelassen."

Wieder, allgemein optimistisch:Die Marktfunktionen werden sich erholen und irgendwann wieder an Dynamik gewinnen.

Und der Markt machte eine 600-Punkte-Umkehr.

Wie du siehst, Händler sind nervös wegen der Fed. Sie reagieren negativ auf jede Vorstellung, dass die Stimulierung der Fed enden könnte, obwohl die Fed sagt, sie würde ihre Programme schnell wieder aufnehmen, wenn sie wieder notwendig werden.

Auf der anderen Seite, Rekordhohe COVID-19-Fälle in Florida scheinen eine schlechte Nachricht zu sein. Ebenso wie die Nachricht vom Juli, dass sich der Dienstleistungssektor etwas langsamer erholt als erwartet. Wir würden denken, dass diese Nachrichten ähnliche Markteinbrüche auslösen würden.

Diese Entwicklungen ließen die Märkte steigen. Genau wie bei der umgekehrten Reaktion auf die Ankündigung der New Yorker Fed, Dieses scheinbare Paradoxon ist auf den Stimulus der Fed zurückzuführen.

Die Konjunkturpakete der Fed sollen die Wirtschaft vor den Verwüstungen von COVID-19 stützen. Wenn sich COVID-19 verschlimmert oder die Erholung langsam verläuft, das bedeutet, dass die Fed ihre Konjunkturprogramme fortsetzen wird.

Mit anderen Worten, schlechte Nachrichten sind gute Nachrichten...

Es kann sie sogar erweitern oder vergrößern. In einem weitgehend von der Fed getriebenen Markt das ist bullisch.

Mehr "Finanzalchemie"...

Es gibt einer fangen...

Schrecklich, unerwartet schlechte COVID-19-Nachrichten würden die Märkte immer noch fallen lassen. Sie steigen nur so lange, wie die schlechten Nachrichten gerade so schlimm sind, dass die Fed die Wirtschaft ankurbelt. aber nicht schlimm genug, um Investoren abzuschrecken.

Solange die schlechten Nachrichten in dieser bizarren "Goldlöckchen-Zone" von schlecht-aber-nicht-schlecht-genug bleiben - schlimm genug für Big Media, um sie zu hypen und für die Fed, die Wirtschaft deswegen anzukurbeln, aber nicht schlimm genug, um die Anleger zu erschrecken – die Märkte werden sich weiter erholen.

Und mit besseren Behandlungen für COVID-19 als zuvor und einer etwas jüngeren Bevölkerung, die infiziert ist, die Dinge sind noch nicht so schlimm, wie Big Media sagt, dass sie kommen werden. Wir können immer noch die schlimmsten Ergebnisse vermeiden, wenn wir jetzt handeln.

Es besteht auch die Hoffnung, dass sich die US-Exporte bald erholen, jetzt, wo sich Ostasien und Europa wieder öffnen und erholen. Das wäre ein gutes Zeichen für US-Exportaktien, die nicht allein davon abhängen, was hier passiert.

Die Gewinnchancen in dieser Realität liegen in zwei exportstarken Aktien.

Unternehmen mit Auslandsengagement sind "genau richtig" für Gewinne

Zuerst, wir haben Nike Inc. (NYSE:NKE), das 41% seines Umsatzes international erwirtschaftet und in diesem Prozentsatz sehr chinesisch ist.

Nike hat sich über den gleitenden 50- und 200-Tage-Durchschnitten gehalten und steht vor einem neuen Ausbruch aus seiner aktuellen Volatilitätsklemme:

Apple Inc. (NYSE:AAPL) machte satte 60 % seines Umsatzes im vierten Quartal 2019 außerhalb der USA. Die Aktie hat gelitten, und da die asiatischen und europäischen Märkte vor denen in den USA wiedereröffnet werden, Dies ist eine Aktie, die man bei jedem Pullback weiter kaufen sollte.

Ohne Frage, das große Mitbringsel ist:Tu es nicht,- unter allen Umständen, Kampf gegen die Fed. Kurz- bis mittelfristig, Beobachten Sie genau, was die Zentralbank tut, denn gerade jetzt, es ist auf dem fahrersitz. Solange wir verstehen, was passiert, und wissen, wonach wir suchen müssen, wir können mitfahren - und profitieren, auch.