Small-Cap- und Big-Cap-Aktien verstehen

Die Bedeutungen von Big-Cap und Small-Cap werden im Allgemeinen unter ihren Namen verstanden, die angeben, wie wertvoll sie in Bezug auf die Marktkapitalisierung sind. Big-Cap-Aktien – auch als Large-Cap-Aktien bezeichnet – sind Aktien größerer Unternehmen. Small-Cap-Aktien, auf der anderen Seite, sind Aktien kleinerer Unternehmen.

Bezeichnungen wie diese können oft irreführend sein, da viele Leute davon ausgehen, dass sie nur mit Investitionen in Large-Cap-Aktien Geld verdienen können. Und das kann nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein – besonders heutzutage. Wenn Sie nicht wissen, wie groß Small-Cap-Aktien geworden sind, Sie werden einige gute Investitionsmöglichkeiten verpassen.

Small-Cap-Aktien gelten aufgrund ihrer niedrigen Bewertungen und ihres Potenzials, zu Big-Cap-Aktien zu wachsen, als gute Anlage. aber die Definition eines Small Caps hat sich im Laufe der Zeit geändert. Was 1980 als Big-Cap-Aktie galt, ist heute eine Small-Cap-Aktie. In diesem Artikel werden die Obergrenzen definiert und zusätzliche Informationen bereitgestellt, die Anlegern helfen, Begriffe zu verstehen, die oft als selbstverständlich angesehen werden.

Die zentralen Thesen

• Big-Cap-Aktien sind groß und haben eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr.
• Small-Cap-Aktien haben im Allgemeinen eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen US-Dollar bis 2 Milliarden US-Dollar und sind dafür bekannt, ihre Large-Cap-Konkurrenten zu übertreffen.
• Small-Cap-Aktien sollten bei der Zusammenstellung eines diversifizierten Portfolios nicht übersehen werden.
• Big-Cap-Aktien bedeuten nicht immer höhere Anlagerenditen.

Small- und Big-Cap-Aktien verstehen

Aufstockung der Aktien

Bevor wir etwas anderes tun, Zuerst müssen wir das Wort cap definieren – die Abkürzung für Groß-/Kleinschreibung. Der Begriff in seiner Gesamtheit, obwohl, ist die Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung. Dies ist die Marktschätzung des gesamten Dollarwerts der ausstehenden Aktien eines Unternehmens.

Um diese Zahl zu erhalten, Sie müssen den Kurs einer Aktie mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multiplizieren. Eines sollte man im Hinterkopf behalten, obwohl, ist, dass dies zwar die gängige Vorstellung von Marktkapitalisierung ist, Sie müssen tatsächlich den Marktwert einer der öffentlich gehandelten Anleihen des Unternehmens addieren, um den Gesamtmarktwert eines Unternehmens zu berechnen.

Die Marktkapitalisierung zeigt die Größe des Unternehmens, für die meisten Anleger interessant. Denn es weist im Allgemeinen auf mehrere Schlüsselmerkmale eines Unternehmens hin, einschließlich seiner Risikobewertung. Obwohl der Wert von Small-Cap-Aktien von Broker zu Broker variieren kann, Der allgemeine Konsens ist heute, dass sie eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar haben.

Ein Missverständnis, das die Leute über Small Caps haben, ist, dass es sich um Startup-Unternehmen oder nur um brandneue Unternehmen handelt, die ausbrechen. Aber das kann nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Viele Small-Cap-Unternehmen ähneln ihren größeren Pendants insofern, als sie über eine starke Erfolgsbilanz verfügen, sind gut etabliert, und haben tolle Finanzen. Und weil sie kleiner sind, Small-Cap-Aktienkurse haben eine größere Chance auf Wachstum. Dies bedeutet, dass sie viel mehr Potenzial für Anleger haben, schneller Geld zu verdienen.

Die großen Jungs

Big-Cap-Aktien beziehen sich auf die größten börsennotierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar wie General Electric und Walmart. Diese Unternehmen werden auch als Blue-Chip-Aktien bezeichnet – Unternehmen mit einer Geschichte zuverlässiger Gewinne, solider Ruf, und starke Finanzen. Während Unternehmen wie diese in der Regel gut abschneiden und den Anlegern sichere Renditen bieten, Sie können dies nicht als Decke für alle großen Mützen verwenden.

Einige Anleger haben die falsche Vorstellung, dass der Markt für Large-Caps mit einem viel geringeren Risiko verbunden ist als andere. kleinere Aktien aufgrund ihres Wertes. Es gab mehrere Fälle in der Finanzgeschichte, die auf das Gegenteil hindeuten – Enron ist nur ein Beispiel. Es dient dazu zu zeigen, dass je größer sie sind, desto härter fallen sie.

Das Unternehmen, der ein Liebling der Energiewirtschaft war, war Gegenstand eines Bilanzskandals. Das Unternehmen verwendete Mark-to-Market-Buchhaltung (MTM), um das Unternehmen so aussehen zu lassen, als sei es viel profitabler, als es tatsächlich war. Seine Tochtergesellschaften verloren Geld, aber das Unternehmen versteckte weiterhin seine Verluste und Schulden, Verwendung außerbilanzieller Unternehmen, um toxische Vermögenswerte zu verschleiern. Das Unternehmen knickte ein und musste Insolvenz anmelden. Schlüsselpersonal, einschließlich CEO Jeffrey Skilling und der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Unternehmens, mit strafrechtlichen Vorwürfen konfrontiert.

Der Unterricht? Nur weil es eine große Kappe ist, bedeutet nicht, dass es immer eine großartige Investition ist. Sie müssen noch recherchieren, was bedeutet, auf andere zu schauen, kleinere Unternehmen, die Ihnen eine gute Basis für Ihr gesamtes Anlageportfolio bieten können.

Dow vs. Nasdaq:Die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Dow bleibt viel größer als die durchschnittliche Marktkapitalisierung des Nasdaq 100.

Ranglisten-Caps

Die Definitionen von Big oder Large Cap, und Small-Cap-Aktien unterscheiden sich leicht zwischen Brokerunternehmen und haben sich im Laufe der Zeit verändert. Die Unterschiede zwischen den Brokerage-Definitionen sind relativ oberflächlich und nur für die Unternehmen relevant, die am Rande liegen. Die Klassifizierung ist für Borderline-Unternehmen wichtig, da Investmentfonds diese Definitionen verwenden, um zu bestimmen, welche Aktien gekauft werden sollen.

Die aktuellen ungefähren Definitionen lauten wie folgt:

• Mega-Cap:Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar und mehr
• Big-Cap:10 Milliarden US-Dollar und mehr
• Mid-Cap:2 bis 10 Milliarden US-Dollar
• Small-Cap:300 Millionen bis 2 Milliarden US-Dollar
• Mikro-Cap:50 bis 300 Millionen US-Dollar
• Nano-Cap:Unter 50 Millionen US-Dollar

Diese Kategorien haben im Laufe der Zeit zusammen mit den Marktindizes zugenommen. Und es ist wichtig zu beachten, dass diese Definitionen fließend und nicht festgelegt sind. Zum Beispiel, in mehreren Kreisen, Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden US-Dollar werden als Mega-Caps angesehen.

In den frühen 1980er Jahren, eine Big-Cap-Aktie hatte eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar. Heute, diese Größe wird als klein angesehen. Es bleibt abzuwarten, ob diese Definitionen auch deflationiert werden, wenn der Markt dies tut.

Zahlen verschieben

Die Big-Cap-Aktien ziehen die meiste Aufmerksamkeit der Wall Street auf sich, denn dort finden Sie das lukrative Investmentbanking-Geschäft. Large-Cap-Aktien machen den größten Teil des Aktienmarktes in den Vereinigten Staaten aus. Deshalb bilden sie den Kern der Portfolios vieler Anleger.

Mega-Cap-Aktien, auf der anderen Seite, neigen dazu, sich in Zahlen zu verschieben. Im Jahr 2007 gab es 17 dieser Bestände, aber diese Zahl schrumpfte bis 2010 aufgrund der Hypothekenkrise von 2008 und der Großen Rezession auf weniger als fünf. 2017 und 2018 Mega-Cap-Aktien haben einen Aufschwung erlebt, und Giganten wie Apple (AAPL) haben historische Höchststände bei der Marktkapitalisierung erreicht. Die Gesamtzahl der existierenden Mega-Cap-Aktien ist für 2019 noch nicht verfügbar.

Aber was ist mit Kapitälchen? Erinnern, Nur weil sie eine geringere Marktkapitalisierung haben, heißt das nicht, dass Sie keinen Wert oder keine großartigen Renditen finden. Eigentlich, Ein Großteil des Wertes am Aktienmarkt kann durch Small-Cap-Aktien erzielt werden, da sie einige der stärksten Erfolgsbilanzen aufweisen. Viele von ihnen tendieren auch dazu, ihre Large-Cap-Konkurrenten zu übertreffen.

Die Quintessenz

Die großen und kleinen Labels sind auch an den großen Börsen und Indizes angebracht, was auch zu Verwirrung führt. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird als nur aus Big-Cap-Aktien bestehend angesehen, während der Nasdaq oft als aus Small-Cap-Aktien bestehend angesehen wird. Diese Wahrnehmungen waren vor 1990 im Allgemeinen zutreffend, haben sich aber inzwischen geändert. Seit dem Tech-Boom die Marktkapitalisierungen der Börsen und Indizes variieren und überschneiden sich.

Bezeichnungen wie groß und klein sind subjektiv, relativ, und im Laufe der Zeit ändern. Groß heißt nicht immer weniger riskant, aber die Big Caps sind die Aktien, die von den Wall Street-Analysten am stärksten verfolgt werden. Diese Aufmerksamkeit, jedoch, bedeutet im Allgemeinen, dass es im Big-Cap-Bereich keine Value Plays gibt.