Die Grundlagen der erweiterten Indexierung

Verbesserte Indizierung ist eine hybride Anlageverwaltungsstrategie, die versucht, die Vorteile sowohl der passiven als auch der aktiven Verwaltung zu nutzen. Indexfonds sollen den Markt als Ganzes abbilden; Die Manager dieser Fonds sind passiv, um dem Fonds zu ermöglichen, Höhen und Tiefen zu überstehen und gleichzeitig die Transaktionskosten zu senken. Im Großen und Ganzen, passiv verwaltete Fonds gelten allgemein als die beste Diversifikation und den besten Schutz vor Risiken. Durch verbesserte Indexierung, dieses Modell ist leicht angepasst, Ermöglichung von Transaktionen für einen Fonds, im Idealfall, den Vergleichsindex zu schlagen.

Vorteile von Indexanlagen

Das Ziel des Indexinvestments ist einfach:Keep it simple. Der Markt ist bereits effizient, nach dieser Theorie, Alles, was Sie also tun müssen, um schließlich einen Gewinn zu erzielen, ist, den Markt zu verfolgen. Um den Markt zu verfolgen, Sie können einen Marktindex verfolgen. Beliebte Indizes sind der S&P 500, das NASDAQ-Komposit und das Amex-Komposit, um ein paar zu nennen. Ein Fonds, der einen dieser Indizes nachbildet, würde Anteile an den zugrunde liegenden Wertpapieren halten, die im Index aufgeführt sind. Selbst wenn eines der Wertpapiere einen Schlag erlitt, der Fondsmanager würde nicht sofort handeln, versuchen, den Markt auf der Welle reiten zu lassen und die Transaktionskosten zu reduzieren.

Vorteile eines aktiv verwalteten Fonds

Ein aktiv verwalteter Fonds bildet keinen bestimmten Index nach. Stattdessen, der Fondsmanager entscheidet auf der Grundlage von Finanzmodellen, welche Wertpapiere gekauft werden sollen. Häufig, Der Fonds verwendet leistungs- oder dividendengewichtete Modelle, um Entscheidungen über die besten zu einem bestimmten Zeitpunkt verfügbaren Wertpapiere zu treffen. Wenn eine Sicherheit nicht ausgeführt wird, der Manager kann sofort schalten, eine neue Option wählen. Dadurch entstehen dem Anleger Transaktionskosten. Jedoch, Anleger dieser Fonds glauben, dass die Kosten und Risiken potenziell höhere Erträge wert sind. Es ist zu beachten, dass diese Fonds nicht unbedingt die passiven Indexfonds übertreffen.

Verbesserte Indexierungsvorteile

Die verbesserte Indexierung versucht, das Beste aus beiden Welten zusammenzubringen. Die Idee ist, dass ein indexierter Fonds im Wesentlichen effizient ist, aber es bedarf hin und wieder einer kleinen Anpassung, um diese Effizienz aufrechtzuerhalten. Die Option verfolgt weiterhin einen Index, in der Hoffnung, der Marktentwicklung zu folgen. Jedoch, er passt diesen Index leicht an, um den Referenzindex tatsächlich zu übertreffen. Das Risikoniveau sollte trotz der etwas größeren Aktivität im Fonds relativ niedrig bleiben. Die Idee klingt solide, aber auch hier gibt es kaum Beweise dafür, dass Enhanced-Index-Fonds insgesamt besser abschneiden als andere Indexfonds. Die Performance hängt davon ab, wie gut der Manager Veränderungen am Markt antizipiert.

Beispiel für erweiterte Indexierung

In einer erweiterten Indextransaktion Ziel ist es, geringwertige Aktien zu entladen und in hochwertige Aktien zu reinvestieren. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, eine Aktie im Index leer zu verkaufen, der nach Ansicht des Fondsmanagers derzeit überbewertet ist. Wenn der Manager recht hat, Die Erlöse aus dem Leerverkauf werden dann in eine Aktie des Index reinvestiert, die nach Ansicht des Managers unterbewertet ist. Das Ergebnis sollte eine höhere Rendite sein, als wenn der Fonds gleichermaßen in beide Optionen investiert wäre.