Backtesting für zukünftige Gewinne

Backtesting ist das Ausprobieren einer Anlagetheorie anhand vorhandener Daten. Anstatt Ihr Investitionsszenario anhand von Daten zu testen, die sich gerade entwickeln, deren Zusammenstellung Jahre dauern kann, Sie können bereits zusammengestellte Daten verwenden. Auf diese Weise können Sie sofort analysieren, wie erfolgreich Ihr Modell in der realen Welt ist. Dieser Prozess hat seine Mängel, da durch die Verwendung von Daten aus der Vergangenheit, Sie analysieren, wie gut Ihre Theorie in der Vergangenheit funktioniert hat, nicht, wie gut es in Zukunft funktionieren wird. Dies kann zu Problemen führen, wenn Sie Ihre Theorie anwenden.

Backtesting-Beispiel

Ein Analyst hat die Theorie, dass generische Investmentfonds die Markennamen-Publikumsfonds übertreffen. Um diese Theorie über einen Zeitraum von fünf Jahren zu testen, Der Analyst erstellt Daten von 2005 bis 2010. Sie verfolgen die gesamte Wertentwicklung von Investmentfonds während dieses Fünfjahreszeitraums. Durch die Arbeit in der Vergangenheit kann der Analytiker sein Modell an einem Tag fertigstellen. Wenn ein Analyst zeigen kann, dass generische Fonds Investmentfonds übertreffen, sie können ihren Wert einem Kunden möglicherweise unter Beweis stellen. Auf diese Weise, Ein Analyst kann einen Verkauf abschließen und Glaubwürdigkeit herstellen.

Backtesting-Vorteile

Die meisten Analysten glauben, dass der Geschäftszyklus ein vorhersehbares und sich wiederholendes Modell ist. Aufgrund der Vorhersehbarkeit, Sie glauben auch, dass sie die Vergangenheit analysieren und Strategien für die Zukunft entwickeln können. Backtesting ist das perfekte Beispiel für diese Theorie. Es ermöglicht Analysten, auf frühere Trends hinzuweisen und zu zeigen, wie ein bestimmtes Modell während dieses Trends funktioniert hätte. In der Zukunft, sollte der Trend wieder auftauchen, die Analytiker-Theorie angewendet werden könnte.

Backtesting-Nachteile

Der größte Nachteil besteht darin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit für keine Wirtschaftstheorie notwendigerweise auf den zukünftigen Erfolg hindeutet. Zum Beispiel, Ein Analyst könnte den Zeitraum zwischen 2000 und 2005 nutzen, um die Rentabilität von Mortgage Backed Securities aufzuzeigen. Ein anderer Analyst könnte dann den Zeitraum zwischen 2005 und 2010 nutzen, um das Gegenteil zu zeigen. Da Backtesting nur ein kleines Fenster in der Geschichte verwendet, um eine Theorie zu testen, es führt oft zu einem Ergebnis, das nicht dem modernen Markt entspricht. Wenn sich auch nur ein Faktor im Modell ändert, das ergebnis kann sehr unterschiedlich sein.

Wann Sie Backtesting verwenden sollten

Backtesting ist am effektivsten, wenn es über einen sehr langen Zeitraum angewendet wird. Zum Beispiel, Backtesting zeigt Wachstumswerte, diejenigen, die mit einem relativ geringen Handelsvolumen arbeiten, in der Regel besser abschneiden als gängige und bekannte Aktien. Modellierungen können dies über einen Zeitraum von fünf Jahren beweisen, nicht nur einen Zeitraum. In einem anderen Beispiel, Backtesting kann zeigen, dass Anleihen weniger riskant sind als Aktien, oder Markenfonds, und übertreffen den Markt nicht. Beachten Sie, dass Backtesting nicht funktioniert, wenn das Szenario zeitlich auf ein bestimmtes Segment beschränkt ist. Die Ergebnisse können verzerrt sein und es ist keine gute Idee, Trades basierend auf diesen Ergebnissen zu tätigen.