Geschichte in Bewegung:Was ist der Dow Jones Industrial Average?

Wenn Sie an die Börse oder die Wall Street denken, auch der Dow Jones Industrial Average (DJIA) könnte einem in den Sinn kommen, da er einer der berühmtesten Aktienindizes ist.

„Man kann sich den DJIA als lebenden Index vorstellen, “ bemerkt Shawn Cruz, Manager der Händlerstrategie bei TD Ameritrade. Er sagt, der Dow-Jones-Index soll ein Hinweis auf die gesamte US-Wirtschaft sein. und ein Ausschuss überprüft regelmäßig die Gruppe von 30 Unternehmen, die im Durchschnitt enthalten sind.

Historisch, Angetrieben wurde die US-Wirtschaft von Industrieunternehmen wie General Electric (GE). Aber in diesen Tagen, Dienstleistungen und Technologie haben an Bedeutung gewonnen, und diese Arten von Unternehmen wurden in den Mix aufgenommen, während andere fallen gelassen wurden. GE selbst wurde Mitte 2018 durch die Walgreens Boots Alliance (WBA) ersetzt.

Das Gewichtungsspiel spielen

Der Dow Jones-Durchschnitt unterscheidet sich von zwei anderen großen US-Aktienmarktindizes – dem S&P 500 Index (SPX) und dem Nasdaq Composite Index (COMP) –, da er nicht nach Marktkapitalisierung gewichtet wird.

SPX und COMP sind gewichtet, was bedeutet, dass große Unternehmen wie Apple (AAPL), das Mitte 2018 als erstes Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar erreichte, können einen größeren Einfluss auf diese Indizes haben, wenn sich ihre Aktien nach oben oder unten bewegen.

„Manche Anleger folgen gerne dem Dow, “ Cruz sagt, denn ohne Marktkapitalisierung, „er kann als einfacher angesehen werden als die anderen beiden großen US-Indizes.“

„Es wird auch als einfacher angesehen, es zu verfolgen, weil es nicht so viele Unternehmen umfasst, " er sagt.

Aber auch die Anzahl der Dow-Jones-Aktien kann als Nachteil des DJIA angesehen werden. Es ist bei weitem nicht der gesamte US-Markt. Um einen breiteren Blick auf die US-Aktienlandschaft zu werfen, einige Anleger wenden sich dem S&P 500 zu.

Eine Möglichkeit, wie Anleger in den Dow Jones Industrial Average investieren können, besteht darin, selbstverständlich, durch den Kauf einzelner Aktien, die im Index enthalten sind. Für einen One-Stop-Shopping-Ansatz, Anleger könnten erwägen, einen börsengehandelten Fonds zu kaufen, der die Wertentwicklung des DJIA abbildet.

Es gibt auch Futures-Kontrakte auf den zugrunde liegenden Index. Einige Anleger verwenden sie als Absicherungsstrategie. Aber wie Cruz betont, sie sind nicht für Einsteiger gedacht, da es sich um gehebelte Instrumente handelt, was ein gewisses Risiko hinzufügt, und sie sind komplexer als der bloße Besitz von Aktien. Sie müssen auch eine Genehmigung für den Futures-Handel beantragen und genehmigt werden.

Immer noch, Für alltägliche Anleger kann es nützlich sein, sich E-Mini-Futures des Dow Jones Industrial Average (/YM) anzusehen, um die Erwartungen an die Benchmark abzuschätzen. An Handelstagen vor Börseneröffnung, Diese Futures sowie Futures auf den S&P 500 Index (/ES) und den Nasdaq 100 Index (/NQ) werden als Indikatoren dafür, wie sich die Indizes selbst öffnen könnten, genau beobachtet.

Internationale Präsenz

Wenn sich die globalen Wirtschaftsbedingungen nach Süden wenden, der Dow Jones Industrial Average kann manchmal einen stärkeren Druck verspüren als andere Indizes wie der Russell 2000 Index (RUT), die aus Small-Cap-Aktien besteht.

Da der DJIA eine Reihe großer multinationaler Unternehmen umfasst, die Einnahmen aus internationalen Verkäufen erzielen, wie Boeing (BA) und Caterpillar (CAT), es kann an Wert verlieren, wenn Anleger angesichts der globalen Wirtschaftswachstumsaussichten nervös werden. Daher haben sich einige Anleger manchmal an Russell 2000 (RUT)-Unternehmen gewandt. Da es sich um US-Unternehmen handelt, die nach Marktkapitalisierung kleiner sind, Einige Investoren halten RUT für stärker von globalen Wachstumssorgen isoliert als große multinationale Unternehmen. Die Kehrseite, selbstverständlich, ist, dass in Zeiten des globalen Wirtschaftswachstums multinationale Firmen, wie diejenigen, die einen Großteil des DJIA ausmachen, könnte sich besser entwickeln als inländische Small-Cap-Unternehmen.

Von diesem Standpunkt aus, der Dow kann als eine Möglichkeit angesehen werden, das globale makroökonomische Umfeld zu beurteilen, vor allem, wenn es um große US-Interessen geht.