Nicht besser als Roulette. Wie der Devisenhandel Mama- und Papa-Investoren abreißt

Im Jahr 2013 schrieb ich einen Artikel über The Conversation, in dem ich argumentierte, dass der Devisenhandel viel strenger reguliert werden sollte.

Bestimmtes, Ich sagte, dass Kleinanlegern (Mutter und Vater) nur unter bestimmten Umständen erlaubt sein sollte, mit Fremdwährungen zu handeln. Seitdem hat sich wenig geändert. Es ist immer noch erschreckend einfach für einen Kleinanleger mit einem sehr begrenzten Verständnis von Fremdwährung, Devisen zu handeln, wie auf ABC um 7.30 Uhr am Mittwoch- und Donnerstagabend demonstriert wurde.

Es gibt einen grundlegenden Unterschied zwischen dem Devisenhandel und anderen Anlageformen wie dem Aktienhandel. Im Laufe der Zeit, Aktienmärkte steigen tendenziell, Wenn ein Anleger also einen diversifizierten Aktienkorb kauft, oder sogar eine einzelne Aktie, sie sollten mit der Zeit eine positive Rendite erwarten. Natürlich gehen die Märkte auf und ab, und einzelne Aktiengeschäfte können schief gehen, aber auf lange Sicht tendiert der Markt dazu, zu steigen.

Aktienhandel ist es nicht

Devisenmärkte sind grundlegend anders, , dass kein Grund zu der Annahme besteht, dass Wechselkurse wie der Australische-US-Dollar-Kurs über einen kurz- oder mittelfristigen Handelshorizont steigen oder fallen.

Für 30 oder mehr Jahre, Wissenschaftler haben versucht, Modelle zu erstellen, um Wechselkurse vorherzusagen. Keiner von ihnen funktioniert. Wenn selbst der anspruchsvollste Akademiker oder Händler ein Modell erstellen würde, um vorherzusagen, ob der AUD/USD morgen steigen oder fallen würde, sie würden es in 50 % der Fälle falsch machen – genau wie beim Münzwurf. Das bedeutet, dass der Devisenhandel auf der Grundlage, ob die Hauptwährungen steigen oder fallen werden, genau das gleiche ist, als würde man zu zweit spielen!

Verluste können Ihren Beitrag übersteigen

Der zweite Grund, warum Privatanleger beim Devisenhandel vorsichtig sein sollten, besteht darin, dass viele beworbene Produkte stark gehebelt sind – finanziert durch Kreditaufnahme. Die Australian Securities and Investments Commission hat auf ihrer Moneysmart-Webseite klare Warnungen zum Devisenhandel veröffentlicht. einschließlich einer Fallstudie eines typischen Händlers, der 500 AUD investiert, um Kredite zu leihen, um 100 AUD zu kaufen, 000 zu einem Wechselkurs von 91 US-Cent.

Mit diesem Vertrag ein Rückgang des USD/AUD-Wechselkurses auf 88,5 US-Cent führt dazu, dass dieser Händler 2 AUD verliert, 825, was bedeutet, dass sie weitere 2 A$ zahlen müssen, 325 zusätzlich zu den ursprünglichen 500 AUD, um den Vertrag abzuschließen.

Wenn der Devisenhandel so riskant ist, und meiner Meinung nach nicht anders als beim Zweier- oder Roulette-Spielen, Warum erlauben wir Kleinanlegern, in diese Produkte einzusteigen?

Das Problem, Wie ich es sehe, ist, dass die Regulierungsbehörden einen von zwei Ansätzen gegenüber Anlegern wählen können. Die traditionelle Ansicht ist, dass Anleger, die über genügend Informationen verfügen, fundierte Entscheidungen in ihrem eigenen Interesse treffen werden. Ökonomen beschreiben dies als rationales Verhalten. Der ASIC-Ansatz basiert stark auf dieser Sichtweise:Bieten Sie gute Informationen und lassen Sie Anleger informierte Entscheidungen treffen.

Informationen sind nicht genug

Es gibt eine zweite Sichtweise, die diese Sichtweise von Individuen als rational ersetzt. Der Ansatz der „Verhaltensökonomie“ untersucht die Psychologie und die tatsächlichen Ansätze von Individuen unter verschiedenen Umständen, Abweichungen von der Rationalität zu erforschen. Nicht überraschend, in vielen Arenen sind die Menschen irrational, Gewohnheitstiere, schlecht informiert, und so weiter.

Daraus folgt, dass Menschen manchmal vor ihren eigenen schlechten Entscheidungen geschützt werden sollten, Auch wenn das die Auswahl einschränken könnte. Ich würde nachdrücklich argumentieren, dass es für Kleinanleger keinen Grund gibt, Devisen zu handeln, und sicherlich kein Grund, es zu leihen. Maßnahmen zur Begrenzung dieses Handels, außer in Fällen, in denen ein Investor sein Fachwissen nachweisen kann, sollte gefördert werden.

Wir sind ein Magnet für Promoter

Dies ist in Australien derzeit noch sehr weit davon entfernt. Tatsächlich gilt Australien als attraktiver Standort für Firmen, die den Deviseneinzelhandel anbieten. Websites bieten „Schulungen und Tipps“ an und erlauben dann den Handel innerhalb von 24 Stunden.

Ich habe 30 Jahre damit verbracht, Devisenmärkte zu studieren und würde immer noch sagen, dass ich nicht raffiniert genug bin, um sie zu handeln. Vielleicht bin ich dumm, aber ich bin nicht verrückt genug, um Devisen zu handeln.