Moderne Portfoliotheorie:Die Grundlagen

Viele erfahrene Investoren wenden sich an moderne Portfoliotheorie wenn sie Anlageentscheidungen für ihr Geld treffen. Die moderne Portfoliotheorie ist eine der am weitesten verbreiteten Theorien in der Anlagewelt. Hier sind die Grundlagen der modernen Portfoliotheorie und ihre Anwendung auf die Entscheidungen, die ein Anleger treffen sollte.

Moderne Portfoliotheorie

Die moderne Portfoliotheorie gibt es seit 1952, als sie in der veröffentlicht wurde Zeitschrift für Finanzen als "Portfolioauswahl". Diese Theorie wurde von Harry Markowitz erfunden. Während seiner Karriere war er einer der führenden Ökonomen in den Vereinigten Staaten.

Diversifikation

Markowitz war mitverantwortlich für die Idee der Diversifikation in einem Portfolio. Er stellte die Theorie auf, dass es nicht ausreicht, nur das Risiko-Rendite-Verhältnis einer einzelnen Aktie zu betrachten. Sie müssen mehrere Aktien aus vielen verschiedenen Marktsektoren kombinieren. Er stellte fest, dass, wenn ein Investor diese Strategie anwendete, sie könnten das eingegangene Risiko effektiv senken und gleichzeitig die Renditen steigern. Jedes Wertpapier, in das Sie investieren, hat eine Standardabweichung, die die Möglichkeit einer Abweichung vom Mittelwert darstellt. So fasst die Theorie das Risiko zusammen. Durch die Kombination vieler verschiedener Wertpapiere im Portfolio, Sie können die Standardabweichung effektiv senken und Ihre Gelder besser schützen. Deswegen, als Investor, Es ist wichtiger, die richtige Aktienkombination zu wählen, als einzelne Aktien auszuwählen.

Risikoarten

Nach der modernen Portfoliotheorie Es gibt zwei verschiedene Arten von Risiken, die Sie bei der Anlage in Aktien beachten sollten. Sie haben systematisches und unsystematisches Risiko. Systematische Risiken stellen Risiken dar, die Sie unter keinen Umständen kontrollieren können. Diese Art von Risiko stellt externe Einflüsse auf Ihre Anlage dar. Zum Beispiel, wenn ein anderes Land eine Atomrakete abfeuert und diese auf einem Unternehmen landet, in das Sie investiert haben, Es gibt keine Möglichkeit, dies zu kontrollieren. Andere Faktoren, die Sie nicht kontrollieren können, sind Zinssatzänderungen und Rezessionen.

Unsystematisches Risiko ist eine Art von Risiko, gegen das Sie tatsächlich etwas tun können. Bei dieser Art von Risiko Sie können es effektiv beseitigen, indem Sie viele verschiedene Aktien kaufen. Je mehr Aktien Sie in Ihrem Portfolio haben, desto geringer wird dieses Risiko. Dieser Wert wird durch den Betrag der Veränderung einer Aktie repräsentiert, der nichts mit den Bewegungen des Gesamtmarktes zu tun hat.

Effiziente Grenze

Ein weiterer wichtiger Teil der modernen Portfoliotheorie wird als effiziente Grenze bezeichnet. Dieses Konzept befasst sich mit dem Verhältnis von Risiko und Rendite eines bestimmten Portfolios. Mit jeder bestimmten Rendite, Es gibt viele verschiedene Portfolio-Kombinationen, die Sie dorthin bringen könnten. Jedoch, Sie möchten diejenige auswählen, die das geringste Risiko hat. Wenn Sie dies in einem Diagramm darstellen, Sie können sehen, wo die effiziente Grenze für eine bestimmte Gruppe von Portfolios liegt. Intelligente Anleger wählen immer ein Portfolio mit dem geringsten Risiko.

Investitionsentscheidungen

Sie sollten sich stets bemühen, jede Anlageentscheidung in Bezug auf Ihr Portfolio als Ganzes zu betrachten. Kaufen Sie keine Aktien, nur um Aktien zu kaufen. Sie müssen sie basierend darauf kaufen, wie sie Ihr bereits vorhandenes Portfolio ergänzen.