Bringen Sie Ihr Rentenportfolio in Kampfform

Copyright Andrew Brookes

Weckanrufe sind nie angenehm, aber dieser war besonders hart:An nur neun Handelstagen Ende Januar und Anfang Februar US-Aktien fielen um 10 %, da sich die Anleger über einen Regierungsbericht sorgten, der eine über den Erwartungen liegende Lohninflation zeigte. Der Einbruch machte die Kursgewinne des Jahres zunichte und führte zu einer der schnellsten Korrekturen der letzten Jahrzehnte.

Investoren versuchten, sich wieder in die Traumwelt einzuleben, die die letzten Jahre dominierte, wo die Aktien immer wieder neue Höchststände erreichten, Die Volatilität war auf Rekordtiefs und es gab kaum eine Spur von Inflation. Aber die Alarmglocken schrillten weiter. Ende März, Ängste vor einem Handelskrieg zwischen den USA und China ließen die Aktien wieder ins Rutschen kommen. Und während die Aktien einbrachen, Die Anleihen, die den Kern der Portfolios vieler Rentner bilden, wurden ihrem Ruf als sicherer Hafen nicht gerecht. Der Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index gab während des Börsenabschwungs stark nach und beendete das erste Quartal mit einem Minus von 1,5%.

Bist du schon wach? Gut. Es ist Zeit aufzustehen und Ihr Portfolio für die kommenden Herausforderungen fit zu machen. was mehr wilde Marktschwankungen beinhalten kann, höhere Inflation und niedrigere Renditen.

Das bedeutet nicht, dass Sie Ihren durchdachten Anlagemix aufgeben und Geld aus den Aktien ziehen sollten. Es bedeutet jedoch, dass Sie Aktienfonds in Betracht ziehen sollten, die dazu beitragen können, steile Marktrutschen abzufedern, und Rentenfonds, die eine höhere Inflation und steigende Zinsen (die die Anleihekurse nach unten drücken) überstehen können. Und es bedeutet sicherzustellen, dass Ihr Anlageportfolio global diversifiziert ist, mit Beständen, die glänzen können, wenn US-Aktien und -Anleihen nachlassen.

Rentner mit den einfachsten Portfolios – wie solche mit Kernbeständen, die den 500-Aktienindex von Standard &Poor’s und den U.S. Aggregate Bond Index eng nachbilden – benötigen möglicherweise besonders ein Portfolio-Bootcamp. Berater sagen. Jawohl, ein 60%-Bestand, Ein US-zentriertes Portfolio mit 40 % Anleihen ist seit Jahrzehnten ein großartiger Ort. seit 1955 durchschnittliche rollierende 5-Jahres-Renditen von fast 10 % erzielt, laut Litman Gregory Asset Management. Aber da US-Aktien hoch bewertet aussehen und steigende Zinsen Anleihen bedrohen, „Wir sind der festen Überzeugung, dass ein Rentner oder ein traditioneller Anleger mit einem ausgewogenen Portfolio seine Diversifizierung wirklich weg von den Kernbeständen von US-Aktien und Anleihen investieren sollte. “ sagt Jeremy DeGroot, Chief Investment Officer von Litman Gregory. Die Projektion der zukünftigen Jahresrenditen des Unternehmens für dieses traditionelle 60/40-Portfolio, DeGroot sagt, liegt „im 2%-Bereich“.

Um einen Platz in den Portfolios von Rentnern zu gewinnen, selbstverständlich, Fonds sollten viel mehr bieten als nur Diversifikation. Für Rentner, „Der Kapitalerhalt ist eines der wichtigsten Leitprinzipien, “ sagt Jim Lowell, Chefredakteur der Treuer Investor Newsletter. „Sie möchten in Manager investieren, deren Erfolgsbilanz zeigt, dass sie in der Lage waren, mehrere Bärenmärkte zu beobachten.“

Gebühren, die direkt aus den Fondserträgen abbeißen, sind ebenfalls ausschlaggebend. Die Wahl kostengünstiger Fonds „ist eine Möglichkeit, die Renditen in guten wie in schlechten Zeiten zu verbessern. “ sagt Russ Kinnel, Director of Manager Research beim Investment-Research-Unternehmen Morningstar.

Bereit für ein Portfolio-Krafttraining? Mithilfe von Fondsanalysten und Finanzberatern Wir haben ein Dutzend kostengünstiger, risikobewusste Investmentfonds, die Ihrem Portfolio die Widerstandsfähigkeit verleihen, den härtesten Schlägen des Marktes standzuhalten.

So besitzen Sie Aktien mit weniger Stress

Richard Howell, 57, verbringt jeden Tag ein paar Stunden damit, sein aktienlastiges Portfolio zu studieren – und in letzter Zeit er hat einige Blutbäder gesehen. „Es ist an manchen Tagen herzzerreißend, all das Rot zu sehen, “ sagt Howell, ein Anwalt in Houston, Texas. Es gibt Tage, er sagt, wenn alle seine Bestände Verluste aufweisen, und er hat an einem einzigen Tag bis zu 4% seines Portfoliowertes verloren. „Ich bin nervös wegen des Marktes und bin seit ein paar Jahren “ sagt Howell, der in fünf bis zehn Jahren in Rente gehen will. "Es geht schon lange bergauf."

Howell ist nicht allein. „Fast jeder macht sich Sorgen über einen Marktcrash, “ sagt Rick Kahler, der Kahler Financial Group in Rapid City, S. D. "Ich werde in fast jedem Meeting danach gefragt."

Die meisten Menschen, die sich im oder kurz vor dem Ruhestand befinden, brauchen eine gesunde Portion Aktien, um ihren Portfolios zu helfen, mit der Inflation Schritt zu halten und das Risiko zu verringern, dass sie ihre Ersparnisse überdauern. Aber wenn sich alle Ihre Bestände synchron bewegen und sich Ihr Magen umdreht, Sie könnten von einer breiteren Diversifikation profitieren.

Ein Ansatzpunkt:Aktienfonds, die die schlimmsten Kursrutschen an den Aktienmärkten abfedern können – wie solche, die sich auf qualitativ hochwertige Unternehmen mit dem Potenzial zur Steigerung ihrer Dividenden konzentrieren. „Ich liebe Dividendenwachstum für Rentner, “ Kinnel sagt, weil es einige "schöne defensive Eigenschaften" hat. Unternehmen mit sauberen Bilanzen, die ihre Dividenden konstant erhöhen können, werden nicht die Überflieger sein, wenn der Markt in Aufruhr ist. aber sie bieten einen gewissen Schutz bei Marktabschwüngen. Und während hochverzinsliche Aktien bei steigenden Zinsen hart getroffen werden können, Aktien mit bescheideneren, aber steigenden Auszahlungen halten sich in Zeiten steigender Zinsen in der Regel gut und können auch dazu beitragen, die Inflation auszugleichen.

T. Rowe Kurs-Dividende-Wachstum (PRDGX), ein Mitglied des Kiplinger 25 – der Liste unserer bevorzugten No-Load-Investmentfonds – ist eine preisgünstige Wahl mit nachgewiesener Erfolgsbilanz. Auf lange Sicht, er war weniger volatil als seine Large-Blend-Fonds-Kollegen, laut Morningstar. Der Fonds konzentriert sich auf Dividendenzahler mit relativ konstanten Erträgen und Cashflows, und solche Unternehmen „fungieren als Stoßdämpfer, wenn entweder die Märkte oder die Wirtschaft volatiler werden, “ sagt Manager Tom Huber, der seit 2000 am Ruder steht. Seine aktuellen Lieblingsreviere, er sagt, umfassen den Finanzsektor, die sowohl von steigenden Zinsen als auch von Deregulierung profitieren können. Der Fonds erhebt Gebühren in Höhe von 0,64 % jährlich.

Vanguard Dividend Appreciation Exchange Traded Fund (VIG), ein anderer starker, kostengünstige Dividenden-Wachstumsoption, berechnet nur 0,08 % pro Jahr. Der Fonds bildet den Nasdaq U.S. Dividend Achievers Select-Index nach. Dazu gehören Aktien, die ihre Dividenden seit mindestens 10 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht haben, aber keine Immobilienfonds und Unternehmen mit schlechten Dividendenwachstumsaussichten. Der Fonds hat sich in schwierigen Zeiten gut behauptet – im Jahr 2008 zum Beispiel, es schlug seinen durchschnittlichen Mitbewerber um mehr als 10 Prozentpunkte.

Eine weitere Möglichkeit, die Schwankungen Ihrer Aktienallokation abzuschwächen:ein Fonds mit geringer Volatilität. Die iShares Edge MSCI Minimum Volatilität USA ETF (USMV), zum Beispiel, bildet einen Index ab, der darauf ausgelegt ist, das Engagement gegenüber üblichen Risikofaktoren zu begrenzen, große Sektorgewichtungen und volatilere Positionen. "Nicht überraschend, das Portfolio weist auch weniger Volatilität auf, “ sagt Todd Rosenbluth, Senior Director für ETF- und Investmentfonds-Research beim Investment-Research-Unternehmen CFRA. Die Kaution, die jährlich 0,15% berechnet, hat fünfjährige annualisierte Renditen von 11,5% erzielt, im Einklang mit dem Kategoriedurchschnitt, aber mit deutlich geringerer Volatilität.

Global investieren

Sie wissen, dass es eine gute Idee ist, Ihre Einsätze zu verteilen, indem Sie ausländische Beteiligungen in Ihr Portfolio aufnehmen. Und jetzt ist es besonders wichtig, Viele Berater sagen, weil US-Aktien hoch bewertet erscheinen, und im Ausland gibt es bessere Schnäppchen. Aber wenn der Kern Ihrer ausländischen Aktienallokation ein großes Unternehmen ist, Fonds für entwickelte Märkte, das ist „nur ein bescheidener Betrag mehr Diversifikation, “ Kinnel sagt, weil es sich auf dieselbe Art von Global Playern konzentriert, die wahrscheinlich bereits Ihr US-Aktienportfolio dominieren.

Wo können Sie also echte globale Diversifikation finden – ohne sich kopfüber in Small Caps aus Schwellenländern oder andere riskante Gewässer zu stürzen? Vanguard Global Minimum Volatility Fund (VMVFX) hält US-amerikanische und internationale Aktien, von denen erwartet wird, dass sie weniger Volatilität erzeugen als der Markt. Die Kaution, die jährlich 0,25% berechnet, verwendet quantitative Modelle, um Aktien im FTSE Global All Cap Index zu überprüfen und ein Portfolio mit geringer Volatilität von mehr als 400 Positionen aufzubauen. Um die Volatilität noch weiter zu reduzieren, Der Fonds sichert den Großteil seines Fremdwährungsengagements gegenüber dem US-Dollar ab. Obwohl es bei brüllenden Märkten verzögert werden kann, „Dieser Fonds wird viel weniger volatil sein, wenn die Märkte fallen, “ sagt Dan Wiener, Herausgeber von Der unabhängige Berater für Vanguard-Investoren Newsletter.

Kiplinger 25 Mitglied Fidelity Internationales Wachstum (FIGF) hat sich in den letzten drei und fünf Jahren auch als weniger volatil erwiesen als sein durchschnittlicher Mitbewerber. Jed Weiss, der den Fonds seit seiner Auflegung im Jahr 2007 verwaltet, hat eine starke Erfolgsbilanz und verliert deutlich weniger als Mitbewerber bei tiefen Marktrückgängen, Lowell sagt. Die Kaution, die Gebühren von 1,03% jährlich erhebt, konzentriert sich auf Unternehmen mit starkem mehrjährigen Wachstumspotenzial und Preismacht sowie attraktiven Bewertungen basierend auf den Gewinnprognosen von Fidelity.

Zähmen Sie die Risiken des Anleihenmarktes

Als David Honcik kürzlich sein Portfolio neu ausbalancierte, er wusste, dass er etwas Geld von Aktien in Anleihen umwandeln musste – aber die Idee gefiel ihm nicht besonders. „Ich mag festverzinsliche Anlagen nicht wirklich, aber ich tue es, weil es gut für uns sein soll, “ sagt Honcik, 59, ein Ingenieur in San Diego, der in den nächsten fünf Jahren oder so in den Ruhestand gehen will. Er hatte bereits erlebt, wie einige seiner längerfristigen Bestände in Kommunalanleihen von steigenden Zinsen hart getroffen wurden. und neben steigenden Zinsen, er war besorgt über die Inflation und die dürftigen Renditen höherwertiger Anleihen.

Obwohl Sie möglicherweise die Nase halten müssen, Konzentrieren Sie sich zunächst auf Core-Anleihenfonds, die sich tatsächlich wie Anleihen verhalten und Ihrem Portfolio Ballast in rauen Märkten bieten. Eine konservative Wahl mit vertretbaren Kosten ist Baird Aggregatanleihe (BAGSX). Die Kaution, die Gebühren von 0,55% pro Jahr erhebt, vermeidet Wetten auf die Richtung der Zinssätze – behält deren Laufzeit bei, oder Zinssensitivität, nah am Benchmark, der Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Alle Wertpapiere des Fonds müssen zum Zeitpunkt des Kaufs Investment Grade aufweisen, und die Manager vermeiden Derivate, Fremdwährungs- und Fremdwährungsengagement. „Das ist ein ganz einfacher Ansatz, “ sagt Mary Ellen Stanek, einer der Fondsmanager und Geschäftsführer bei Baird. „Einer unserer Investoren nennt es ‚Schlafversicherung‘.“ Die Strategie „What you see is what you get“ hat sich langfristig ausgezahlt. Der Fonds hat in den letzten 10 und 15 Jahren mehr als 60 % der Mitbewerber in der Kategorie der mittelfristigen Anleihen hinter sich gelassen.

Eine weitere Solid-Core-Bond-Option ist Dodge &Cox-Einkommen (DODIX). Sein sehr erfahrenes Managementteam orientiert das Portfolio auf Unternehmensanleihen und hat in der Vergangenheit tendenziell eine kürzere Duration als die Benchmark gewählt. dem US-amerikanischen Gesamtanleihenindex. „Ausweichen &Cox, in Strategie und Personal, ist enorm stabil, “, sagt Kinnel. Der Fonds erhebt Gebühren von 0,43 % jährlich und hat in den letzten zehn Jahren fast 90 % seiner mittelfristigen Anleihekollegen geschlagen.

Sobald Sie einen starken festverzinslichen Kern aufgebaut haben, Ziehen Sie in Erwägung, Ihre Anleihenwetten auf der ganzen Welt zu verteilen. Zusammen mit der Diversifikation, internationale Rentenfonds bieten einen gewissen Schutz gegen steigende US-Zinsen, sagt Kahler. Kiplinger 25 Mitglied Fidelity New Markets Einkommen (FNMIX) ist ein Anleihenfonds für Schwellenländer, der den Großteil des Vermögens in auf US-Dollar lautenden Anleihen hält. Manager John Carlson „hat mehr Bärenmärkte und Staatsstreiche erlebt als die meisten Menschen auf der Welt und hat es geschafft, bemerkenswerte Renditen und Renditen in einem sehr gut diversifizierten Portfolio zu erzielen. “, sagt Lowell. Der Fonds rentiert 4,8% und berechnet jährlich 0,82%.

Eine weitere Quelle für anständige Renditen – mit Schutz vor steigenden Zinsen – ist die Fondskategorie mit variablem Zinssatz. Diese Fonds konzentrieren sich auf Kredite, die Banken an Unternehmen ohne Investment-Grade-Rating vergeben. Die Renditen der Bankkredite steigen mit steigenden Kreditzinsen. Das Renditepotenzial von variabel verzinslichen Fonds ist mit dem von Hochzinsanleihenfonds vergleichbar, DeGroot sagt, aber mit geringerem Kreditrisiko. Fidelity Floating Rate Hohes Einkommen (FFRHX) ist einer der konservativeren Fonds dieser Kategorie. Der Fonds erhebt Gebühren von 0,7 % pro Jahr und erwirtschaftet eine Rendite von rund 4 %. „Es ist einer der wenigen Rentenfonds, der tatsächlich von einem steigenden Zinsumfeld profitiert und Ihnen gleichzeitig eine sehr gesunde Rendite bietet. “, sagt Lowell.

Rentner, die über Inflation besorgt sind, sollten auch einen Fonds in Betracht ziehen, der sich auf inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere konzentriert. deren Kapital an die Inflation gebunden ist. Die meisten dieser Fonds sind jedoch mit einem erheblichen Zinsrisiko verbunden. Eine Lösung: Vanguard kurzfristiger inflationsgeschützter Wertpapier-ETF (VTIP), die das Zinsrisiko begrenzt, indem nur in TIPS mit Laufzeiten unter fünf Jahren investiert wird. Der Fonds gehört zu den günstigsten seiner Kategorie, eine jährliche Gebühr von 0,06 % erheben.

Geld, das Sie in den nächsten Jahren ausgeben möchten, verdient besondere Beachtung. Sobald Sie kurzfristig Geld auf Sparkonten verstaut haben, Zertifikate über Einlagen- und Geldmarktfonds, betrachten hochwertige, kostengünstige kurzfristige Rentenfonds wie Vanguard Ultrakurzfristige Anleihe (VUBFX) oder Vanguard kurzfristig steuerbefreit (VWSTX). Diese konservativ verwalteten Optionen berechnen Aufwendungen von 0,20 % und 0,19 %, bzw. Und im Laufe der Zeit, Wiener sagt, diese Fonds sollten lohnender sein als Geldmarktfonds. Sie werden „anfangs ins Stocken geraten, wenn die Zinsen steigen und dann beginnen, einen immer höheren Einkommensstrom zu verdienen, " er sagt.

Was Honcik angeht, der San Diego-Ingenieur, Am Ende hatte er von allem etwas, als er sein Portfolio neu ausbalancierte. Er hat jetzt einen variabel verzinsten Fonds, einen TIPS-Fonds und einen kurzfristigen Rentenfonds, zusätzlich zum Dodge &Cox-Einkommen, die er bereits besessen hatte. So ein Sammelsurium, Berater sagen, kann der beste Weg für Beinahe-Rentner und Rentner sein, um ihre Portfolios zu schützen – und einen unappetitlichen Markt schmackhafter zu machen.